被低估的脸书元宇宙

从基本面来看,$Facebook(FB)$可能是FAANG股票中最便宜的。尽管近期股价有所上涨,但脸书的前景仍然值得投资。最显而易见的是,脸书稳定的商业模式,至少在未来几年内,能够提供大量现金流。

然而,从长远来看,脸书手里的王炸应该是元宇宙(metaverse)。脸书无疑是当前最核心的元宇宙题材股。尽管实现元宇宙道阻且长,但脸书稳定的财务状况、用户群,足够支撑起扎克伯格的元宇宙梦想了。

投资脸书需要极大的耐心。在智能手机刚刚兴起的时候,有分析师认为智能手机将将终结起源于PC端的脸书。 然而,脸书用业绩漂亮地回应了质疑。公司每股收益从2012年的0.01美元上升到上一财年的10.09美元。于此同时,每股自由现金流也从0.17美元增至8.18美元——如果单看当前的数据,脸书更像拥有现金奶牛的价值股,而非烧钱的科技股。

既然脸书靠传统业务已经足够滋润,为何还要砸钱去做元宇宙?

尽管元宇宙仍是一个虚拟环境,但在扎克伯格的蓝图中,元宇宙是一个沉浸式的实体互联网,而不仅仅是手机屏幕上的互联网。元宇宙的流量入口将是多种多样的,除了常见的PC、手机,VR/AR设备也将占有一席之地。

在元宇宙中,我们可以建立一个聚会场所,与朋友一起娱乐、工作。随着VR/AR技术的进步完我们甚至可以在元宇宙中,身临其境地跟朋友们一起跳舞。这才是真正的所见即所得。届时,数字空间将成为我们自我表达的核心载体,而这将带来全新的体验和机会。

在很多年前,当人们看到第一辆车,第一次听说互联网时,很多人都把它们当成笑话。元宇宙也是如此。然而,元宇宙已经向现实迈出了第一步。不仅脸书在做,$腾讯控股(00700)$也向元宇宙抛出了橄榄枝。

为了布局元宇宙,脸书投资的VR设备公司,已经做出了价格友好的Oculus Quest 2。更重要的是,在这背后,脸书拥有着庞大的用户量,作为其群众基础。除了网站之外,脸书还手握Instagram、WhatsApp等重量级移动应用。脸书的活跃用户已达19.1亿,而这些用户未来都可能在元宇宙中,打破彼此间的交流的界限,实现真正的互联互通。

将过往业绩预测脸书估值的做法,就像看着后视镜开车——显然没有考虑到元宇宙带给公司的“钱途”。这种做法相当于就像10年前忽视$亚马逊(AMZN)$刚起步的云计算业务一样。2013年,亚马逊的网络服务收入仅为30亿美元。2020年,这一数字增加了15倍,达到453亿美元。 同样的道理,脸书积极布局的元宇宙,也很难被硬塞进僵化的估值模型中。而这片留白,对于长期主义者而言,便是一个有价值的机会。

总的来说,只看当前的估值水平,脸书的股价并不便宜。但股价是未来经营业绩的折现,如果把元宇宙的合理预期考虑在内,那么脸书业绩的成长将消化高估值。而公司股价最近的上涨也表明,市场先生的心态还是乐观的。

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评论80

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  • 揭人不揭短
    ·2021-08-21
    从基本面来看,$Facebook(FB)$ 可能是FAANG股票中最便宜的。尽管近期股价有所上涨,但脸书的前景仍然值得投资。我是脸书股东,我自豪。
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2021-08-21
    在元宇宙中,我们可以建立一个聚会场所,与朋友一起娱乐、工作。随着VR/AR技术的进步完我们甚至可以在元宇宙中,身临其境地跟朋友们一起跳舞。这才是真正的所见即所得。届时,数字空间将成为我们自我表达的核心载体,而这将带来全新的体验和机会。充满想象力和体验乐趣的元宇宙支撑脸书股价那都不是个事。
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    • 正颈危坐
      元宇宙真正落地还需要时间,但预期是很好的
      2021-08-21
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  • 稳定的商业模式,至少在未来几年内,能够提供大量现金流,这就是能支撑股价继续上涨的基石。
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  • 尾灯支架
    ·2021-08-21
    哪个大神可以详细讲解一下脸书入局的元宇宙到底是什么呢?
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    • 热钱找地方投回复小牛快快飞
      听君一席话,如听一席话
      2021-08-22
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    • 申屠青竹回复小牛快快飞
      头号玩家是吧,刀剑神域是吧,黑客帝国是吧。。
      圣朱塞皮诺是吧 [捂脸] [抠鼻]
      2021-08-22
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    • 正颈危坐
      沉浸式互联网,人们接入网络的入口将不再限于手机、电脑屏幕,而是触手可得
      2021-08-21
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    查看更多 1 条评论
  • 老夫追涨杀跌
    ·2021-08-21
    脸书的股价并不便宜。但股价是未来经营业绩的折现,如果把元宇宙的合理预期考虑在内,那么脸书业绩的成长将消化高估值。而公司股价最近的上涨也表明,市场先生的心态还是乐观的。
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  • 卡皮巴投
    ·2021-08-21
    近日,两大数字广告巨头谷歌和脸书被指相互勾结,大家怎么看?
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    • 小虎不下山回复想飞的鱼026
      听说最近遭英国反垄断部门反对,脸书4亿美元收购GIPHY交易或泡汤
      2021-08-21
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    • 想飞的鱼026
      是啊,是啊,听说在一项针对谷歌的反垄断诉讼中,两家来自美国马萨诸塞州的公司表示,谷歌和脸书达成互惠交易,排挤其他竞争对手以谷歌保持在线广告的主导地位,并要求谷歌对广告商遭受的所有损失负责。如果诉讼成立,对脸书和谷歌的股价都将会造成不小的打击,大家可以买看跌期权哦
      2021-08-21
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  • 宝宝金水_
    ·2021-08-21
    脸书每股收益从2012年的0.01美元上升到上一财年的10.09美元。于此同时,每股自由现金流也从0.17美元增至8.18美元——如果单看当前的数据,脸书更像拥有现金奶牛的价值股,而非烧钱的科技股。貌似这个赛道也就脸书能做的如此丝滑。
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  • AriusRen
    ·2021-08-22
    快进到在虚拟世界里无限期加班
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  • 小马哥6666
    ·2021-09-02
    说了半天都是虚的
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  • 春天和美好
    ·2021-08-28
    谢谢作者的分享!好好学习理财知识,才有机会挣到认知内的财富!
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  • 哈喽神
    ·2021-08-22
    只买了苹果和微软 [开心]
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  • old_gun
    ·2021-09-01
    现在还是个概念,并没有多少实际价值
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  • old_gun
    ·2021-08-27
    脸书就是个广告公司,想象空间有限
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  • 添妙
    ·2021-08-27
    真的吗,可以买
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  • Tree015
    ·2021-08-25
    [财迷] [财迷]
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  • 海丝起点
    ·2021-08-23
    未来世界值得期待
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  • 海丝起点
    ·2021-08-23
    未来世界值得期待
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  • 海丝起点
    ·2021-08-23
    未来世界值得期待
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  • 海丝起点
    ·2021-08-23
    未来世界值得期待
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  • WUWO
    ·2021-08-22
    元宇宙的翻译听起来怪怪的
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