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今天，塔吉特(TGT)是最新一家加入“现买后付”潮流的零售商。受消息影响，$Affirm Holdings, Inc.(AFRM)$ 股价暴涨23%，总市值突破363亿美元。

期权涨幅惊人

零售商塔吉特周三宣布，在繁忙的假日季来临之前，和Affirm(AFRM) 和Sezzle推出了新的分期付款计划，为购物者提供额外的付款方式。消费者可以使用分期付款计划供应商来享受假期优惠和特价。

塔吉特表示，使用Sezzle和Affirm购买的产品也有资格获得价格匹配保证。Sezzle适用于小额购买，Affirm适用于100美元以上的大额购买。

塔吉特表示，客户可以向Affirm申请启动服务。然后，在塔吉特网站上填满购物车后，购物者可以选择使用Affirm付款，并决定每月还款。

塔吉特表示：“由于Affirm不收取任何滞纳金或隐性费用，所以你永远不会支付超出约定金额的费用。”

“现买后付”(BNPL)服务是一种通常不收取利息的分期贷款，随着零售商对消费者要求不欠债就能轻松还款的需求做出回应，这种服务人气飙升。BNPL提供商通常会在零售商的网站上添加一个付款按钮，然后在每笔交易中从商家那里收取佣金。

分期付款计划不仅能促进销售，还能让那些手头没有现金的购物者抢购打折商品，囤积节日礼物。分期付款方式正开始取代传统的分期付款方式，在零售商中风行一时。亚马逊(AMZN)和沃尔玛(WMT)、梅西百货(M)和Bed Bath & Beyond(BBBY)都采用了这种模式。

BNPL的供应商允许顾客分期付款，使他们避免用高利率的信用卡购买大额商品。这项服务在没有信用卡的Z一代和千禧一代消费者中尤其受欢迎。现在购物、之后付款的消费者往往更年轻，有些人没有资格使用信用卡。这样做的好处是：他们可以在几周或几个月的分期付款中分摊购买成本。

加拿大皇家银行资本市场估计，BNPL的选择将使零售转换率提高20%至30%，平均票价将提高30%至50%。

根据Lending Tree的一份报告，人们对商店信用卡的兴趣在2021年大幅下降。但报告还发现，消费者在假日购物时使用商店信用卡的可能性仍略高于现在购买、稍后付款的分期付款计划。

 Affirm正借助“先买后付”的日益增长的吸引力，与亚马逊(Amazon)、Shopify和$沃尔玛(WMT)$  等大型商户建立了惊人的合作关系。

• 今年7月，Affirm与Shopify达成了一项协议，为该平台的美国商家提供融资选择。
• 8月初，Affirm与苹果达成融资协议，为iphone、ipad和mac电脑提供融资。
• 8月30日，在宣布与亚马逊建立新的合作关系后，Affirm的股价飙升了48%以上。Affirm将帮助亚马逊消费者购买大宗商品，部分亚马逊用户现在可以选择使用Affirm，将50美元或以上的总购买成本分成月付款。

德意志银行表示，得益于亚马逊的帮助，Affirm的财务状况将大有改善。初步估计第22年的总金额将是每年约77亿元，潜在收入贡献为3.85亿美元(占Affirm的22%)，增量贡献利润为7400万美元(占Affirm的12%)。

Affirm是下一个PayPal吗?

Affirm的核心业务是金融技术，这可能会让投资者想起一家规模更大、更成熟的金融科技公司$PayPal(PYPL)$ 。以下是Affirm最终可能成长为金融科技巨头的三个原因。

1. 迅速建立自己的网络

Affirm的增长将取决于它如何扩大合作商户网络和通过其平台购物的消费者数量。换句话说，Affirm需要深入渗透零售领域。

传统的信用卡公司长期以来一直控制着短期消费贷款，但BNPL已成为越来越受欢迎的替代选择。Affirm允许消费者在固定数量的分期付款情况下进行购买，没有隐藏费用、收费或复利。商家与Affirm合作，在Affirm中，消费者倾向于更频繁地购买商品，在每笔订单上花费更多。与其他零售渠道相比，购物者的平均订单价值平均高出85%，回头率高出20%。

亚马逊、Shopify和沃尔玛是美国三大电商巨头，2020年电商销售额占53%，拥有数亿客户。截至6月30日的2021财年第四季度，Affirm平台上仅有710万活跃用户。随着与这些零售商巨头的合作关系的建立和运行，该公司的会员人数很容易大幅增加。

2. 超越BNPL

Affirm管理层最近举办了一个投资者论坛，推出了几款新产品和服务，其中的亮点是Affirm Card，它与消费者现有的银行账户相连。用户可以像使用普通借记卡一样使用Affirm Card支付东西，但将有更多选择，比如可以将某些交易分成BNPL分期付款。

美国银行分析师Jason Kupferberg在一份客户报告中表示:“我们认为Debit+是Affirm渗透日常店内消费的一个途径。”

Affirm还推出了SuperApp，可以作为一款“一体化”的智能手机应用，客户可以在该应用中获得各种金融服务。该公司还宣布了引入加密货币投资的计划。该公司似乎有意超越BNPL贷款业务，进一步进入消费金融生态系统。

与SuperApp相结合的Affirm Card可以让用户通过Affirm的平台存储资金、投资和借款，借鉴SoFi的做法，为用户提供一个管理资金的单一工具。也许我们可以看到Affirm最终会创建一个数字银行系统，以在庞大的金融领域竞争，包括传统的实体银行，以及PayPal和Square等其他金融科技公司。

3.增长势头将保持强劲

Affirm的股票市值为三百多亿美元，虽然比不上paypal和visa(市值高达数千亿美元)，但它也不是一家小公司。

在2021财年，该公司的商品交易总额(GMV)为83亿美元，即其平台上的交易总额。Shopify的Shop Pay (Affirm提供的分期付款选项)和亚马逊的全面推出对Affirm的GMV贡献很小，甚至没有贡献。

过去12个月，亚马逊在北美的销售额为2660亿美元，而Shopify在2020年的商品交易总额为1200亿美元。Affirm的GMV为83亿美元，约为亚马逊和Shopify两家公司的2%，这还不包括它与耐克、Peloton、Expedia等其他商家的合作关系。Affirm的收入占其GMV的6%至8%，因此Affirm从这些合作伙伴那里获得的收入可能高达300亿美元。

如果Affirm继续发展和创新，它可能有一天会成为像PayPal一样的大型金融科技企业。当然，Affirm不会在一夜之间就成为金融科技世界的巨头，这需要多年的执行和额外的创新和发展。不过到目前为止，该公司所取得的成就已足够令人印象深刻。