稳增长还是高成长?
今天早上有位朋友和我聊天,他今年看好稳增长相关的基建工程。以我自己的经验说一下我的看法啊,不一定对。
从最近两年来看,2020年是疫情爆发的第一年,在全球放水作用下,股票上涨更多不是来源于业绩,而是来源于估值的提高,像茅台涨到了70倍PE,还有一些医美股、CXO股都是100多倍的PE,因为在疫情下这些公司确定性高,而一些小企业受到疫情的影响业绩确定性大打折扣,2020年其实市场追逐的是业绩的确定性。
而到了2021年,随着国内疫情可控,中国成为了全球的生产基地出口受益,同时国家大力搞碳中和,两者叠加之下国内的经济得到了强有力的恢复,与碳中和相关的光伏、风电、新能车、半导体行业以及上游的资源行业业绩得到高增长。
其实可以看出,市场在危机的时候是追求确定性,而危机缓解经济向好的时候是在追逐高增长的景气行业,低估值的价值股都是长期没啥动静,也就偶尔露个头。
几年前我也曾认为低估的股票比如基建、银行、保险有安全边际,价值总会有回归的一天。后来我发现市场是越来越有效,有些行业之所以看上去低估,实际上都是一些低增长或者高杠杆的夕阳行业。投资这些行业收益率应该和银行理财的收益率看齐。而且有时候往往持有者又有不切实际的收益预期,同时高估了自己的持股耐心,这种反差导致的结果是最后不能长期持股,甚至在阴跌的时候割肉出局。因此,我现在专注于成长股投资,长线社群的谢博士有句话说过“小不是美,大不是美,有小变大才是美”,我是深深认同的。
我只是觉得这种交流挺好的,大家观点求同存异是好事,股票投资就是要保持独立思考,多多和业内人士交流,多多思考可以提高自己的认知水平,欢迎大家关注我的公众号:复利慢投资,更多干货与您分享!
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- 私房糖水铺·2022-01-17多交流交流才能够互通有无啊,股票市场从来都是信息为王1举报
- 清蒸一口气·2022-01-17哎,疫情之下的金融市场真的是相当不稳定,但这个真的就是市场常态吧点赞举报
- 迪丽热锅巴·2022-01-17碳中和行业其实现在影响还真的是挺大的,对于上下游产业都是点赞举报
- 远方小城·2022-01-17作者说的真的很有意思,而且最主要是结合自身的经历来分析的点赞举报
- 绿植沿街生长·2022-01-17感觉目前的金融市场还是一片向好的啊,虽然整体还是有点不稳定的感觉点赞举报