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最近在总结从方法论到操作的系统性文章。

把这些年走过的经验和反思记录下来，也可以做为新手小白入门的指南。

系列分为方法论、操作、工具3个部分，分别对应武侠世界里面的内功心法、外功招式、武器。本文是方法论系列的第1篇。

01

大多数人接触股票基金的过程大概是这样子：

看到朋友同事赚钱了。天下居然有这等好地方，躺着就能赚钱，自己也要搞一下。

公司新来的小朋友，看到他的室友买新能源基一天赚了两千块，自己喊着也要买。

我回了一句，没有学习之前，投资需谨慎。

他不愤的说，既然室友都能赚到钱，那自己应该也能赚钱。

但是买入时点行情一般，买入之后要么莫名其妙赚钱，莫名其妙亏钱，要么是一买就跌，一卖就涨。仿佛账户被监控。

亏钱之后有点难受，迫不及待提高财商。

技术分析要不要学呀？

MACD、布林线、缠论各种指标，课程上的案例看起来都很好用。

可自己用指标买卖的时候怎么就亏钱了？

投资大师的书籍要不要看呀？

巴菲特、芒格格雷厄姆价值投资才是王道。

可是大师们的书里只讲了投资理念，没说具体的操作。

运气不好，买入之后遇到长期下跌，补仓越多亏损越多。

大师们价值投资赚的盆满钵满，自己赚不到钱还亏损。

肯定是这些方法不够好，既然方法不行，那就换一套。

看消息、看新闻、加微信群，一把梭、满仓干、冲冲冲。

看起来热闹的很，最后算总账，还是没赚到钱。

开盘的时候像打了鸡血，收盘后仿佛身体被掏空。消耗不少精力，本职工作也没兴趣，人也憔悴了不少。

有以上经历的小伙伴请在评论区打个1。

为什么学习了很多方法和技术依旧赚不到钱？

我们先一起回忆一下，我们在生活中买比较贵的大件产品的时候是如何做决策的。

比如冰箱，在下单之前都会提前做功课。

有没有钟爱的品牌？买三开门的还是双开门？买变频还是定频？要不要变温室？制冰功能需要不？全屋智能家居生态系统搞不搞？

根据功能需求和预算经费选好冰箱之后，等待打折的时候，领红包、满减券，勤俭持家。

在我们买冰箱做决策的时候是有一条从调研——分析——决策，清晰明了的路径。

但是到了股市里面，怎么就变成一掷千金的土豪，不做调研和分析。

按照上面的路径，我们先调研在股市市场上赚钱的4种主流方法。

02

股票市场类似大型多人在线游戏，有人的地方自然会有江湖。各个赚钱的方法经过累积形成门派，如同华山论剑。

各个门派的武功招式和内功心法不同，成长的路径也不同。

大类上可以分为市场派和基本面派两个大类。

1、基本面派的核心思想是股价由公司内在价值决定的。虽然价格受各种各样的政策、事件影响而波动变化。

只是围绕价值上下波动而已，拉长时间看股价会回归价值。

基本面派可以分为价值投资和事件驱动。

1.1价值投资

价值投资是最广为流传的门派，地位相当于武侠世界里面的嵩山少林，名门正派。主要投资各个行业大白马。

随时间和公司发展，预期年化10%-15%的增长。买的不是股票，是稀缺的股权资源。

价值投资的代表股神巴菲特了即使随便抓一个没接触过股票的人也会知道巴菲特的名字。

大多数称赞股神投资能力如何牛逼的文章并不会告诉你，巴菲特有保险公司不断提供低成本的资金，可以一直买买买，相当于拥有了钞能力，充值氪金玩家。

只要资金源源不断，更何况股神本身能力超群。股神赚钱只是时间问题。

而且很多价值投资者，自己本身就是优秀的企业家，拥有源源不绝的现金流。

他们参与股市的出发点，房子被卡住，现金流没有更好的投资方向。本身资金体量大，买股票长期有10%的收益就会很满意。所谓重剑无锋，大巧不工。

散户参与市场的出发点是希望通过股市赚到钱，翻倍只能改善生活，10倍才能改变命运。

散户大多是打工人，打工人有低成本资金不断买买买吗?

起早贪黑挣月薪，扣除掉房贷车贷四脚吞金兽，结余现金流非常有限。

价值投资是非常好的投资方法，但依旧会有人用价投的方法没赚钱甚至是亏钱。

散户价投不赚钱的原因是自身的预期收益率、心态、能力和价投方法本身不匹配。

因此才会有40岁以前无价投的说法。

1.2事件驱动

事件驱动是根据当前时刻有效信息推演短期走势。

比如当前股价是横盘的，出了利好的公告或者是利好的政策，常见的有业绩上涨、产能集中度提高、政策出台、大领导讲话。

利好就应该涨，开盘直接干。一根大阳线，千军万马来相见。

反之亦然，很多票怎么涨上去，又怎么下来，赚到钱并不容易。

市场上做成长股的大佬主要使用的方法是将两者结合。

P=e*pe，股价=利润*估值。

比如一家公司当前估值30倍pe，公布利润业绩公告，利润增加30%。股价也有30%上涨的空间。

正好赶上行业变成高景气度行业，之前用30倍pe估值，现在提升到50倍估值。50/30=166%。

根据公式，利润增加30%，估值增加66%，1*1.3*1.66=2.158。股价理应翻倍，戴维斯双击，666。

基本面派的方法核心一个词，超预期。超预期→涨。不及预期→跌。

2、市场派的核心思想是基于市场有效假说，股价已充分地反应了所有关于公司营运的已公开的或内部未公开的信息。

说人话就是，市场总是对的。

市场派又可以细分为技术派和博弈派。

2.1技术派

技术基于股价K线的走势做出决策，均线、布林线、缠论、波浪理论、江恩都是广为使用的技术指标。

随着市场和参与者的进化，单纯炒图形的人越来越少，只看技术的方法最近几年不再好用。

与其他方法结合能够发挥出更好的作用。

2.2博弈派

博弈派属于短线玩法，打板、炒题材等。

交易的股票都是每天涨幅榜上的明星，做最靓的仔。

只争朝夕，不管日后洪水滔天。

短线选手都有年少有为，鲜衣怒马的美好向往。

老赵哥8年一万倍，乔帮主3年半500倍的经历被广为流传。

方法和收益率会有匹配。反应到收益曲线上就是波动率更大。

既然是博弈，唯快不破。散户处于链条末端，速度是最慢的。

03

梳理完市场上的主流方法之后，自然会产生一个问题哪种方法更好?

上面提到的方法能够广为流传并且有很多受众群体，显然是各种方法都有独到之处。

每种方法在特定环境情况下都可以赚钱，方法不同又产生不同的操作模式。

即使是遇到相同的情况，不同的方法流派甚至会做出相反的操作。

大白马破位下跌，市场派可能会卖，价投可能会买。

至于选择哪个还是取决于自己的情况，找到适合自己的方法。

抗战时期有个年轻军官在给士兵们讲话：这个土匪，那个军阀，只要有枪，就有块天下。

我们红军也有枪，红军也能坐天下。

这个年轻人就是**。

这个就是生态位分析。

先调研市场情况，再分析自身的情况，找到同频共振的点。

股票市场中的生态位是普遍存在的，没有不能赚钱的道理。

不同体量的资金都有自己的盈利之道。

我们来分析和寻找属于自己的生态位。

回到这个系列的文章的初衷，既然是新手系列文章，起步的资金肯定不会多。

假定一个毕业工作两三年的年轻人存了10万块资金起步。

首先，大家一定要明白，我们买股票也好，买基金也好，都是为了赚钱来的。

那么先问问自己你想要多少收益率就满意。

不同的人有不同的答案。

我奶奶说比银行一年才2%利息高就挺好。

老妈觉得比理财信托8%的收益高就可以，股市有好机会的时候喊一声。

我同事窖总会说满仓干、一把梭、冲冲冲。

不同的预期收益，实现的方法是不同的。

10万本金每年10%收益 1万块，对生活没有任何实质性的改变。

更何况毕业工作几年后马上就会面对买房、买车、结婚的吞金组合。

潜在的收益率远远大于所能承受的风险。年轻人工资收入提升速度快，接受亏损的容忍度大，赔率更重要。

04

孙子兵法中有：“十则围之，五则攻之，倍则分之，敌则能战之，少则能逃之，不苦则能避之。”

十则围之：兵力是对手的十倍，采用围困的方式。

由于实力相差悬殊，一旦包围圈形成，被围困的一方没有粮草补给，投降只是时间问题。

孙子的主张不战而屈人之兵。

像极了价值投资的方法，依靠本身资金体量大，买股票长期有10%的收益就会很满意。

五则攻之：兵力是对手的5倍，采用进攻的方式。三分守正，二分出奇。

主力正面刚，其余兵力突袭，守正出奇。

市场上主流的大V都是这种模式，主要资金配置在行业内白马，白马求稳，拿到市场的平均收益。

其余资金在市场行情好的时候四处打野高弹性的股票获得超额的收益。

倍则分之，敌则能战之：兵力是对手的2倍或者兵力相当。

等待对方兵力分散的时候进攻，当年红军就是依靠搞游击战和运动战，迂回包抄打完就跑，实现以少胜多、以弱胜强。

很多短线的游资是这种模式，在热门股上冲浪。

即使是上了龙虎榜的大佬，一个涨停之后第二天砸出去也是常有的事情。

只赚一个板的情绪溢价，搞完就跑。赚钱依靠的是无数次游击战果的累积。

少则能逃之，不苦则能避之：兵力对对手少，打不过就不打。

留好逃跑的后路，优先保存好自身的实力。

行情不好的时候就不做，行情好起来的时候再加入。

大妈只在行情不好的时候买入，等第二年行情好起来的时候卖出。

一年就做一两波，长期收益也是跑赢大多数人。

综上除了价值投资对于择时不敏感以外，其他的方法中择时都是非常重要的一环。

我更倾向于把“择时”替换成对情绪和时机的把握更合适。

最近几年的行情阶段低点通常都伴随着市场情绪的低落。

模糊的正确，远比精准的错误更重要。

05

股票赚钱什么时间买和买什么，对应选股、择时。

通过上面的方法分析，把几个方法的特点摘出来重新组合出适合普通人小资金的方法。

选股：用价值投资的估值为锚，避免垃圾股。用事件驱动的方式，筛选高赔率机会。

择时：用市场派的方式买入，跟着钱走，一根大阳线千军万马来相见。

用趋势流的方式卖出，时来天地皆同力运去英雄不自由。

选股负责收益，择时控制回撤。

散户的优势是时间，挑选适合自己参与的机会，弱水三千只取一瓢，低位的时候进去熬。

一个冷知识，每年只抓住2次30%涨幅的机会，复利后的结果是1.69。

行情好，抓住3次30%涨幅的机会，复利后的结果是2.197。

下篇文章见。

ps：

顺带提一下，成熟的交易体系，单次可闭环，多次可重复。

包含了建仓、加仓、减仓、止盈、止损一整套操作细节，是一个完整的闭环。

而不仅仅只是买入一个代码。

论坛上涨了觉得自己牛逼，跌了就骂市场卖大V，只能说连入门的门都没找到。