厉害了我的国_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

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flying100
2022-06-21

厉害了我的国

冰火两重天，A股涨美股跌会成为新常态吗？

如果未来中外市场趋势融合回归，会是以哪种情况出现？

冰火两重天，A股涨美股跌会成为新常态吗？

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src=\"https://static.tigerbbs.com/6a687f699df53ace858b846161a54ec1\" tg-width=\"446\" tg-height=\"442\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>再过几个月就是寒冬期来了，这些缺电少汽的欧洲国家，到时候还要应对激增的用能需求，如果乌俄局势还未能缓解，那么这将是一个很大的考验。</b></p><p>对资本市场来说，就是能源的易涨难跌，是经济的不稳定。</p><p>还有日本，现在的债务/GDP杠杆高到了266%，经济长期萎靡下，利息都难平账，庞氏游戏玩不下去，干脆明确躺平摆烂了。</p><p>还有很多其他新兴国家，多少都面临巨大通胀和资本换回美元流出引发流动性危机的双重压力，显然就是处在以前轮回过的美元收割周期。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bbb3975de032a5d2aee2e17e8aae86a3\" tg-width=\"787\" tg-height=\"412\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>这些国家都是货币自由流通，同时以美国经济主导及美元唯首是瞻的经济体，除了美国，几乎没有独立的货币主权。</p><p><b>结果就是，它们很难一荣俱荣，但一损俱损是逃不掉的，尤其是祸起的是它们的带头大哥——美国的时候。</b></p><p>无论是能源供应局势，还是加息周期，还是地缘政治导致的逆全球化，都是由这位带头大哥在背后操刀，并且还远未到收尾阶段。所以这些因素带来的负面冲击，还将持续。</p><p>目前市场对7月份美国继续加息75基点的预期极高，接下来这些国家的经济压力甚至会越来越大。</p><p>接下来，我们需要认真考虑两个问题：<b>一是国外金融市场对此的预期消化是充分？二是对国内市场的传导力度如何？（对此两问题，笔者也没有答案）</b></p><p>但有些是可以说的，其他国家不用说了，未来下跌的概率肯定大于上涨。</p><p><b>但美股可能不大一样。</b>大通胀及加息大周期虽然对美国经济的冲击可能很大，但加息也会导致全球资金回流美国，进而流入美债和美股市场，起到一定托底作用。</p><p>同时，现在美股从高位跌下来幅度挺大，纳斯达克甚至从高点至今跌近30%，在经济收缩压力下，可能会继续面临业绩下行带来的二次冲击。</p><p>客观来讲，很多美股头部巨头，真不失为为全球最好的企业（有竞争优势、有全球市场、有美元铸币税赋能），掌握很多定价权，长期依然有高确定性的发展潜力。现在美股头部权重股市盈率并不算高。十多倍、二十多倍算是标配，并不算贵。</p><p><b>如果未来美股再大跌一波，这些巨头肯定是会跌出长期价值的机会来。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fb85b85fdd3a6c2471b3b3a813079de6\" tg-width=\"785\" tg-height=\"667\" 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