2022年上半年A股投资复盘

熟悉我们的人知道,我们是主做美股,但是这几年陆续有客户和朋友希望我们能讲讲A股,所以我们也做了些功课,并于2021年开始使用一个实验账户,用实际操作的例子和结果,来说明投资的效果和风险控制。

2022的上半年过去了,我们来聊聊对A股的看法、投资标的的选择及今年上半年的实战战绩。

01 对于A股的看法

大叔认为疫情对经济有着不小的冲击,而这种冲击直接影响到了股市。比如在今年3、4月份疫情重创上海,累及全球供应链,这时基本也是股市最差的时候。

但随着疫情好转,经济及股市也慢慢恢复,具体表现主要有三:

1)疫情的好转。奥秘克隆的潜伏期短、重症率小、死亡率更小,大家逐步倾向于复工复产保经济。

2)供应链的逐步恢复。6月上海到洛杉矶的集装箱运价降了38%,虽然价位仍然在7000美金(40尺集装箱)以上,但比去年的12000美金好多了,正常历史价格应该在2000美金左右。中国的出口货物供应链,正在慢慢恢复。

3)12万亿的财政刺激计划。5月25日官宣的12万亿财政刺激,“把防疫的经济损失再夺回来”,比2008年4万亿的力度大两倍,国务院宣布共6方面33项刺激措施。涵盖财政、货币、投资和消费、粮食和能源安全、产业链供应链、以及民生六个方面。

于是A股结束了3、4月份的跌势,于5、6月份慢慢爬升近3400点。

02 投资标的选择

在此认知下,我们的构建了如下投资组合:沪深300指数ETF(510300),(招商)白酒ETF(161725),比亚迪(002594),牧原股份(002714)。这个简单的组合,只用来讨论定投策略,不作荐股(事实上截止发稿,其中两个个股已经卖掉)。

看好它们的原因是:

看好沪深300:其有300家全中国最好的公司,最优质的资产,而且其中每个行业组合在一起已经很大限度对冲了整体风险;

看好白酒:其盈利模式是非常清晰的、盈利能力强;

看好比亚迪:看好新能源在交通工具上的体现,但现在比亚迪的市盈率很贵,已经超过特斯拉的市盈率;(已卖出)

看好牧原股份:猪肉是中国14亿人的主要蛋白质来源,喝酒吃肉也许是最简单的民生需求了。(已卖出)

03 实操及收益

上半年一直持续买入沪深300指数ETF和(招商)白酒ETF,平均成本拉低到了¥4.89和¥1.25,低于年初的价格。上半年比亚迪买了一次,5月底抛掉了(因为比亚迪的市盈率已经比特斯拉贵,而大叔在美股组合里加买了特斯拉)。5月份加买了牧原股份(见下表),同样降低了平均成本,最早的一笔牧原股份是今年2月份买的。

操作结果——除了沪深300有账面亏损(亏 -7.8%),其他都是盈利的(从2%到14%不等),但是因为沪深300的比重最大,在上半年约50%的仓位中,占投入比例的34%,所以组合是亏损的,账面亏损约 -2.2%。

复盘——因为半年使用了全年约一半的资金,所以这点账面亏损只占所有资金的 -1.2%(约是投入资金回报的一半)。对标上证指数大盘上半年亏损 -6.6%,截止6月30日,我们的定投组合策略降低了约80%以上的市场风险(即比大盘少亏了80%)。

投资方式:定投。

将一年的可投资金分成12份,每个月投一份。一般的定投是按时(比如每月的第一天)投入,之所以每个月一次,一是为了分散风险,二是减少频繁交易带来的困扰,三是利用每个月生活外的结余来理财。

只是我们的定投不是按每个月的固定时间,而是利用每个月里短期下跌的机会投入,简单讲如果这个月的某一天或者某一周,下跌的幅度接近或超出了投资标的历史平均的下降幅度,这就被视作短期下跌。

在今年市场低迷的情况下,因为半年里累计只定投了总资金的一半,还有一半的现金在手里,手握一半的现金,对投资心态很有好处。

04 结论

相对一下子梭哈show hand,每月的定投是个稳妥、低风险的策略。因为全进全出对个人投资者而言,买高了或卖早了卖迟了都会影响投资情绪。

所以运用定投的策略,慢慢的买进、不断的降低成本,于此同时做好长期持有的打算,直到它们的回报达到投入后每年度的目标为止,目前我们设计的的目标回报是银行R2级别理财的两倍,R2这两年的回报约3.5%, 我们的目标是7%以上,就满意了。

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评论15

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  • 丹尼尔加
    ·2022-07-15
    沪深300指数ETF(510300),(招商)白酒ETF(161725),比亚迪(002594),牧原股份(002714),我记下了,准备抄你的作业
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    • 丹尼尔加回复大叔观点时间
      谢谢大佬的回复,我看到了,我资金少,研究出一两个就行了
      2022-07-15
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    • 大叔观点时间
      个股我已经清仓了~[捂脸]文中标注了的
      2022-07-15
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  • 之前也尝试过定投,但是最后还是没有管住自己的手
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  • 豆腐王中王
    ·2022-07-15
    你这样有自己交易风格和系统的人一般都能赚钱
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  • 权力的游戏厅
    ·2022-07-15
    看你这么优质的帖子要是不给你点个赞,都感觉良心痛
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  • 弹力绳22
    ·2022-07-15
    看惯了激进人士的操盘手法,再看你的别有一番风味
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  • 老夫追涨杀跌
    ·2022-07-15
    别人赚钱我可能还有点不服气,但是你赚钱我绝对是服气的
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  • 刀哥拉丝
    ·2022-07-15
    目标是7%以上?这个对大佬的水平有点不匹配
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2022-07-15
    每月的定投是个稳妥、低风险的策略,不过我不觉得很多人能做到
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  • 尔维斯肌肤
    ·2022-07-15
    12万亿的财政刺激计划会不会让现在手里的现金有编织好几倍?
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  • Ryan33
    ·2022-07-18
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2022-07-15
    你的操作风格是不是有点太稳健了?
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  • Lydia758
    ·2022-07-15
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