乱世之中，如何基于LONG PUT期权对冲风险

aiorbits
2022-08-01

感谢@美投讲美股，我们来一步一步基于LONG PUT构建起对冲风险的期权策略。以苹果为例$苹果(AAPL)$ ,当然也可以做指数比如$标普500ETF(SPY)$ 

  1. 保护性看跌期权（Protective Put）是这一套对冲策略的基础；
  2. 领口期权（Collar）实际上是保护性看跌期权（Protective Put）的改进策略；
  3. 海鸥期权（Seagull）是在领口上的进一步延伸。

Protective Put（PP）

  • Protective Put = 100 正股 + 买put
  • 优点，对冲效果极强，缺点，贵！

Protective Put

领口期权（Collar）

  • Collar=100正股+买Put+卖高位的Call
  • 保持强对冲，而且降低成本->零成本对冲；牺牲了部分的上涨潜力

Collar

海鸥期权（Seagull）

  • Seagull=100正股+买Put+卖高位的Call+卖更低的Put
  • 降低买put的成本，以便卖出更高行权价的call；但是低价保护的部分就只能包括一个区间，而不是保护到0了。

Seagull

# 聊聊我的期权交易心得

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评论（5）

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  • 高芬卡FD
    ·2022-08-02
    有些路，你不走下去，就不会知道那边的风景有多美，有些股票你不买就不知道有多好。
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  • 凯奇旗开得胜
    ·2022-08-02
    股市是极其考验人性的，任何风吹草动都可能是一场惊涛骇浪。
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  • 股谈
    ·2022-08-02
    股票就是这样经历一次次的下跌考验才会迎来上涨的惊喜。
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  • 斯维特斯
    ·2022-08-02
    想要在股市里长久生存， 必须在震荡行情中，减少损失，不做炮灰；
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  • meigu333
    ·2022-08-02
    红利是在经济风雨飘摇中增长的，确实如此。
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