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  俗话说，发财容易守财难，村镇银行事件似乎更加印证了这句话，连风险等级R1完全保本的银行存款都能整出风险，大家的信仰也有所动摇，何况在如今的大环境下，赚钱也不容易，如何管理资产就成了一大问题。

  尤其是在资管新规正式落地的背景下，再无保本类理财产品，对于投资者来说，理财产品的风险评级就似乎变得“一言九鼎”。

  一般来说，理财产品风险分为R1-R5五个等级，主要依据投资范围、比例，资产，外加投资的期限、成本等方面来综合评定。

R1（谨慎）：

  低风险类产品，保本，受市场波动或政策变化等风险因素影响较小。

  产品主要包括：国债，存款，其他保本类产品。

R2（稳健）：

  中低风险类产品，不保本，但产品本金风险相对较小，收益浮动相对可控，适用于保守型投资者。

  产品主要包括：部分银行理财产品，货币基金，债券基金，资金拆借、信托计划及其他金融资产等。

R3（平衡）：

  中风险类产品，不保本，存在一定的本金风险，收益也存在一定波动，适合平衡型投资者。

  产品主要包括：部分银行理财产品，混合基金，还可以投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品，但投资比例原则上不超过30%。

R4（进取）：

  中高风险类产品，不保本，本金风险较大，且收益浮动较大，投资收益受到市场波动或政策变化等因素影响较大，适合进取型投资者。

  产品主要包括：股票、股票基金、私募股权基金、信托等金融产品。

R5（激进）：

  高风险类产品，风险级别最高，不保本，本金风险极大，且收益波动剧烈，投资收益受市场波动或政策变化等因素影响极大，并可以采用杠杆等方式进行运作，适合激进型投资者。

  产品主要包括：外汇、期货、期权、金融衍生品等产品。

  以上就是理财产品的五级风险分类，作为一个直观展现产品风险的指标，是投资的重要参考对象，但也不能光看指标，毕竟有些风险等级并不一定准确。

  比如2020年2月份，某行代销的一款固收类产品，风险等级为R3，100万起投，期限6个月，年化收益4.1%。部分投资者就是冲着代销行的名号购买的，觉得就算出事了，跑得了和尚跑不了庙，总归能有保障，于是这系列产品募集情况非常好，据说大概有40个亿。

  但就是4%年化收益的理财产品却在到期前全线违约，终止公告中表示延期30天兑付。

  30天后又延兑40天。

  一个月后，该行出了一份兑付方案：先兑付50%的本金，另外48%的本金转为本行理财，2%本金作为该理财收益，1年后到期兑付，至于预计的4.1%收益，对不起，这个真没有。

  这款产品之所以出问题，是因为重仓了海航债券。离谱的是，早在2018年海航债务危机就逐渐显露，2020年2月海航更是向海南省ZF请求处置风险。而这款理财产品也是在2020年2月发行的，这其中道道我们普通人看不明白，但这样的底层资产，出风险的概率是极大的。

  另外2020年中行原油宝事件，当初原油宝风险等级也是R3，中风险类产品，为境内个人投资者提供境外原油期货交易服务。但因产品缺陷，在海外资本炮轰下，-37.63美元/桶的结算价直接让国内无数投资人穿仓，本金亏完了还倒欠银行资金，累计亏损金额近百亿，最终中行承担了全部负价损失，并归还了20%的本金。实际上这起事件的大多数投资者人都并非合格投资者，原油期货作为高风险产品，暂不评价R3级别合不合适，但不少人显然是低估了其风险性。

  理财产品风险等级固然重要，但各机构等级制定标准还是有差异性，投资主要还是看产品的投资范围及比例，也就是底层资产。某些银行贷款受限的项目，比如房地产、以及其他高风险项目，包装成一项理财产品来募集资金，这时候这支产品的风险就会相对较高。

  因此在去刚兑、无保本理财产品的背景下，大家要意识到任何投资都有风险的，提升自己的风险辨别能力，尽早远离自己能力外的投资。

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