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1只新债上市，1只新债申购。

7月5日杭氧转债上市分析

公司简介：杭州杭氧股份有限公司是在原杭州制氧机集团有限公司的基础上通过股份制改造设立的国内最大的空分设备和石化设备开发、设计、制造成套企业，以设计、制造、销售成套大中型空分设备和石化设备为核心业务，是我国空分设备行业唯一一家国家级重点新产品开发、制造基地，属高新技术企业，拥有国家级技术中心，享有国家外贸自营权，是我国重大技术装备国产化基地，亚洲最大的空分设备设计和制造基地，并已成为国际空分“五强”企业。

转债分析：转债信用级别AA+级，评级较高；发行规模11.37亿；到期赎回价108元，一般；转股价值111.26，较高；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主要为细分领域设备制造，对标同行转债给予20%的溢价率，预估上市合理价格为135元左右。

7月5日微芯转债申购分析

公司简介：深圳微芯生物科技有限责任公司是一家小分子创新药企业，总部位于广东深圳，于2018年8月12日在上海证券交易所科创板挂牌上市。该公司于2001年3月成立，以自主创建的“基于化学基因组学的集成式药物发现及早期评价平台”为其核心竞争力，形成以深圳为总部/研发中心/GMP生产基地，成都研发中心及GMP生产基地，北京临床研究中心和上海商业中心的现代生物医药集团。2017年其研发的抗肿瘤原药西达本胺纳入中国国家医保目录。

转债分析：转债信用级别A+级，评级一般；发行规模5亿，较小；到期赎回价115元，较高；转股价值105.6；下修条款15/30，85%，较为严格。

上市价格预估：正股主要从事医药制剂，参考同行给予20%的溢价率，预计上市价格125元，预计中签率约1.5%。

新债从申购到上市中间大概有一个月的过程，这个时间段股价会不断变化，导致转股价值变化，从而影响可转债的价格。要想知道更准确的上市价格，可以在上市前一天再看我的分析！