社区

01 企业介绍

第三海岸银行股份有限公司（TCBX）$Third Coast Bancshares, Inc.(TCBX)$ 是一家总部位于德克萨斯州汉布尔的银行控股公司，通过其全资子公司银行TCCC运营。TCBX专注于为在公司的市场开展业务的中小型企业和专业人士提供商业银行产品和解决方案。除了支票、储蓄、货币市场和CD等传统银行账户外，公司还提供全方位的辅助银行服务。

02 风险因素

1.TCBX根据CARES法案参与小企业贷款计划，这可能会使公司面临信用损失。此外，TCBX在高度监管的环境中运营，未能遵守联邦银行机构正在采取的任何监督行动，可能会对公司产生不利影响。

2.公司已将银行的所有股票作为贷款的抵押品，如果贷款人取消抵押品赎回权，投资者可能会失去投资。

3.在利率上升或经济和市场状况恶化的情况下，公司的证券投资组合中持有的投资证券会有损失。

4.TCBX未来可能会发行优先股，这可能对公司普通股的持有人产生不利影响，并且如果有公司想要收购TCBX，这将变得非常困难。

5.TCBX依赖银行的现金流，银行进行现金分配的能力受到限制。此外，投资于公司的普通股并非受保存款，有损失风险。

03 竞争因素

1.银行业务竞争激烈，TCBX的盈利能力取决于公司与位于其每个市场的其他银行和非银行金融机构竞争贷款的机会、银行存款资金、以及银行家和收购候选人的能力。

2.在业务的各个方面都受到来自银行、储蓄银行、储蓄和贷款协会、金融公司、信用合作社和其他金融服务提供者的激烈竞争，例如货币市场共同基金、经纪公司、消费金融公司、基于资产的非银行贷款人、保险公司和某些其他非金融实体，包括某些零售商店和政府组织也有更有利的融资。

04 财务数据

1.2020~2021年TCBX运营业绩：

TCBX的经营业绩在很大程度上取决于净利息收入和非利息收入。2021年净利息收入较截至2020年增加2270万美元（同比增长33.4%），主要原因是平均贷款增加，有息存款平均利率下降，以及购买力平价贷款收入增加。

TCBX的经常性非利息收入的主要来源是存款账户的服务费和费用，出售SBA贷款的收益以及银行拥有的人寿保险收益。与2020年相比，2021年非利息收入增加了220万美元，这主要是由于服务费和费用的增加，SBA贷款的销售收益、银行拥有的人寿保险收益以及其他非贷款相关的费用收入增加。

2.2020~2021年TCBX资产表：

TCBX的贷款组合的很大一部分包括商业和工业贷款，以及由位于公司主要市场地区的商业房地产担保的房地产贷款。公司的贷款组合代表了收益资产中收益率最高的部分。截至2021年，贷款总额为20.7亿美元，较2020年的15.6亿美元增加5.126亿美元（32.9%）。贷款增加的原因是非PPP相关贷款增长8.218亿元，主要是商业和工业贷款以及商业房地产贷款。

同时，TCBX的总资产从2020年的18.67亿美元显著增长到2021年的24.99亿美元。

3.2020~2021年TCBX负债与股东权益：

2021年TCBX总存款为21.4亿美元，较2020年16.3亿美元增加5.074亿美元（同比增长31.1%）。这一增长主要是由于公司一级市场领域的持续增长以及商业贷款关系的增加，同时公司也寻求存款余额，但因支付的利率下降而导致的定期存款减少所抵消。

2021年TCBX的股东权益总额（包括员工持股股）增至2.99亿美元，而2020年为1.217亿美元，增幅为1.773亿美元（增长145.9%）。主要是由于2021年净收入为1140万美元，以及私募发行的股票和首次公开募股带来的资金增加。

05 同业竞争

板块：财务

行业：区域银行

1）ABCB

截至2022年5月31日，ABCB的总市值为31.3亿美元，市盈率为9.63，远期市盈率为9.01，每股收益为4.79美元。

请看股价日走势图：

2)AMNB

截至2022年5月31日，AMNB的总市值为3.77亿美元，市盈率为9.36，远期市盈率为11.00，每股收益为3.81美元。

请看股价日走势图：

与ABCB和AMNB相比，TCBX的每股收益较低，竞争性较小。

06 IPO基本数据（对标公司数据）

股票代码：TCBX

上市时间：2021年11月09日

行业板块：财务-区域银行

IPO发行价格：25.0美元

发行量(ADS)：350万股

截至2022年5月31日，TCBX的总市值为3.17亿美元，市盈率为12.12，远期市盈率为8.62，每股收益为0.63美元。

请看股价日走势图：

07 投资分析

1.TCBX主要通过其全资子公司银行TCCC运营，而银行运营受多方面因素制约，公司业务能否稳步发展具有不确定性。此外，5TCBX依赖银行的现金流，银行进行现金分配的能力受到限制。投资于公司的普通股并非受保存款，有损失风险。尽管2021年TCBX的收入状况有所改善，但投资者仍然需要以长远的眼光进行预判。

2.TCBX近期股价走势呈下降趋势，这可能存在着较大的风险，同时股价上涨可能也需要较长的恢复期，因此对于追求短期利益的投资者来说，TCBX可能不是一个好的选择。投资者在考虑买入TCBX时应考虑其价值。