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随着美股的不断下跌，做空的收益也在不断增加。但是荷包在不断变厚的同时，我们也需要不断地提醒自己，做空有巨大的风险，不仅是资金的风险，甚至会涉及政策的风险。

今年8月时我就遇到了一次这样的窘境，当时写过几篇帖子分享了我的遭遇。现在整合起来重新发一下，也给朋友们一些提醒。

这几天碰到一极其恶心的事。

因为孩子上学，打算从IB的账户里取出8万美金。往常这样的操作只要一天钱就能到银行账户，这次一天后仍然没到，查了一下收到信息说是账户有问题，取钱要求被拒绝。然后给客服去电话，客服问我是否改变过银行账户信息，回答他从没有过。客服也不得其解，说发邮件给美国总部询问一下。

第二天，再去追问，说是我的账户被冻结取款，原因也讲不出。说让我与合规部门沟通。其实合规部门也啥都讲不出，说我的账户是被美国总部和欧洲部门同时冻结，还不停地说他们公司的合规部门和法务部门有权做这样的操作，为啥，也讲不出。最后还说是被公司管理层下指令冻结的，好像事情还挺大。

当时我第一的反应就是我账户里还躺着不能交易的俄罗斯股票$Yandex(YNDX)$ 的空头仓位。从去年底开始做空这支股票，一直买的是PUT，从70多块一直做下来。在乌克兰战争爆发后，俄股直线跳水，兑现了大部分仓位。在二月底俄股突然停止交易前，手上还有一些没有兑现。由于期权是5月到期的，当时也不着急。之后在四月份多次咨询IB的客服后，了解只有等到期时，或者行权，或者主动放弃。当时IB已经将俄罗斯期权的自动行权关闭，必须向IB发出书面申请，才能行权。

由于从高位一路做空下来，当时账面盈利已经有很多倍，自然不愿放弃。我简单地按照关门前的价格和当时的利率计算了一下，如果利率保持不变，账面利润可以陪他22年，哪怕开盘后大涨，也足够应付。又多次咨询IB客服后，在客服的指导下，我发出行权的申请。申请发出后，IB总部还发了几次信息，提醒潜在的风险，所涉及风险也只是由于俄股不能交易，持有空头必须持续支付利息等等常规空头所要承担的风险，还有一个美国的女客服，电话里反复向我确认后，帮我行权，自此，账户里多了一些空头仓位。

隔天，IB的中国合规部门来电，说跟美国总部了解后，的确是由于持有YN­DX空头的缘故，认为有风险。他们其实在7月初，就没有任何通知的情况下，已经冻结了我账户的取款权限。

按照IB交易软件上的显示，我的资金由于有空头，被按照停牌前价格的大约两倍冻结了一部分资金，作为保证金。我质疑客服，我账户里的现金，可以支付十倍以上的保证金。哪怕开盘当天YN­DX跳涨10倍，离我的强平线还有十万八千里。客服跟我说，跟有什么股和多少量没关系，哪怕有一股俄罗斯股票，账户的取款功能也要冻结。

券商对于风险产品可以提高保证金要求，很正常。但是因为对风险不能评估而冻结账户的取款功能，我还是第一次听说和经历。况且这些空头是在反复与客服沟通后，由IB自己的人员操作行的权，行权时也没任何对于冻结取款功能的风险提示。最后客服说她会去申请帮我解冻部分资金需求，希望能够成功，否则只能请律师朋友出场了。

中学死党在美国一家超大基金公司做亚太区老大，他把我的情况告诉了他们的律师。律师说券商这样的操作，不像是业务层面的原因，如果是认为我的空头风险大，正常的操作是提高保证金，而冻结客户账户（虽然只是冻结取款功能）这样的操作，不是小事，会不会是AML，他们基金对资金来源可疑的账户也会采取这样的措施。我听完只能是苦笑，啥时候我沾上了ML了，怪不得冻结指令都是管理层下的。同学说，恐怕你真的要请律师出场了。还玩笑般加了句，他们最恨你这样做空的了。

幸运的是，两天之后再次登录IB账号时发现市值少了8万，打电话去问客服，说风控老大看过了，计算了一下，认为我即使取钱后，风险仍然可控，因此同意了我的取款申请。这件事究其主要原因还是券商担心我持有的Ya­n­d­ex空头的保证金不足的风险，由于这个风险是俄ZF下令停牌造成，而这个停牌的时间完全不能确定，使得IB认为风险不能预估，所以先一棒子打下去再说，把所有同类账户全部冻结。

折腾了一个礼拜，总算还是取到钱了。这次真是涨了经验，也得了教训，作为个人投资者，也需要远离这种不确定性，尤其是在做空时。

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