每周说说投资套利,目前年化34.9%

主要持仓: $动视暴雪(ATVI)$ $大健云仓(GCT)$ 具体欢迎留言

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本周内容导览:

内容分享

YC的创业手册

书籍阅读

Think Like an Option Trader

投资套利

大空头与监狱集团

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YC创业手册

Sam Altman一直有书写博客的习惯,在2015年他还担任YC总裁的期间,他把他在YC期间给到创业公司的建议汇总成一本小册子发布出来了,书很短一个小时就可以读完,从想法,团队,产品,执行几个层面给了非常多中肯的想法和意见,文章附在本期推送的附文章。

书籍阅读

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这周读的这本书的作者是写过期权经典图书Profiting with Iron Condor

的作者:Michael Benklifa

相比较Profiting with Iron Condor Options关注在怎么通过IronCondor赚Premium,这本更多的是在说期权交易和股票交易之间的区别,和思路上的差异,比较适合期权的初学者,作者在这本书的结尾用量子物理学带出自己的期权投资哲学,相比较需要确定性的股票交易,市场的波动性更像是薛定谔的猫,通过期权的模糊性或者收益。

推荐指数

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句子摘录

期权的各项希腊数字反映的是现实生活中的各项概率,通过观察指标可以掌握市场中的更多信息。

Delta is the “trader’s probability.” Delta at the 605 call was 38.5, or a 38.5% probability of closing at that strike if you use delta as a measure of probability.

股票交易者试图让自己处在全部信息都是确定性的情况下去交易,而期权交易者可以交易一个模糊的区间,在充满不确定性的现实中生存。

the stock trader claims certainty where none exists nor is even possible. The options trader can trade with less information than the stock trader, but he is trading in the real world. The stock trader is in the impractical situation of having to know more information than reality will allow.

Long和Short并不存在谁比谁更高明,对于熟悉掌握波动率偏斜theta,gamma的投资者来说,

一个知道如何度过时间衰退的危险的聪明买家可以做的很好,试图持续赚取微薄利润的聪明卖家也可以成功

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GEO(The GEO Group, Inc.)

还记得大空头那部电影么?

电影的原型Michael Burry借着做空美国的COD债券,一举赚到7亿美金。Michael Burry在现实生活中管理的的基金名叫:

Scion Asset Management

在去年美股市场大回调的情况下,Michael Burry果断清仓了他的全部持仓,整只基金中只保留了一家公司:GEO Group,一家美国的私营监狱机构,一举在崩溃一样的大熊市中收获了惊人的收益率。

美国的私营监狱是一个非常有趣的现象,首先美国的监狱分为公立监狱和私营监狱,在总统里根时代为了对抗毒品泛滥,加大了对犯罪的打击力度,这也导致当时的监狱无法容纳下这么多的凡人,田纳西州共和党主席成立了第一家私营监狱,通过从zf那边获取的补贴和犯人的劳动产出等方式盈利,但是在之后的发展中,私营监狱为了获客慢慢的侵蚀了司法的公正性,导致在民主党上台后颁布了很多针对私营监狱的禁令,GEO的债券更是被下调评级到了B3。

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亮点

在经济下行的大环境下,社会动荡利好私营监狱

风险

GEO的负债率过高,在目前美联储的加息政策需要支付更高的利息。

Moody's对债券的评级为B3,经营风险很大

观点

GEO的上涨受益于去年特朗普回归的消息炒作,从ESG的角度考虑和行政禁令的执行层面,GEO都不算是一个好的投资标的,最新的13F显示Michael Burry也卖掉了他43%的持仓。

下周见👋🏻

以下是这周最喜欢的一句话

“Pessimism is an indulgence, orthodoxy is the enemy of invention, despair an insult to the imagination.”

悲观是一种纵容,保守是发明的敌人,而绝望是对想象力的侮辱。

祝大家开心每一天,日日是好日。

我们下周见~

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