社区

消费赛道从来不缺优秀企业，只是紧随不断向前的时代，成就不同的企业。这是其在国民经济中的独特地位所决定的。 站在当下，经历了三年疫情后，更多的中国消费者重新审视自己的生活，消费观念与行为呈现与过去截然不同的面貌，而消费习惯的形成具有不可逆性，短期内难以改变。 “消费新常态”随即成形，也揭示新的时代变量和机遇所在。 在笔者的观点里，消费新常态分两个维度来看，需求侧的新常态核心在于健康、效率、个性、绿色等；供给侧的新常态核心在于数字化、技术等，为更好满足上述需求提供了有利条件。 同样，如果一个消费企业的发展深入契合这些要素，与时代共振，其发展潜力和价值自然可想而知。 近期递表港交所的企业——锅圈食汇，就是一个不错的观察样本。 健康等需求交汇催生新潜力赛道：万亿级规模、持续高增长 首先看赛道，锅圈食汇主打一站式在家吃饭餐食解决方案，提供的方案介于“外卖到家”与“买菜回家做饭”之间，比点外卖更健康、更实惠，比自己买菜做饭更好吃、更便捷。 这背后，“民以食为天”，而且在“食”的需求上，消费者日渐提升对“好吃不贵、性价比高”的重视，饮食结构趋于细分化、个性化，既需要“味觉诱惑”、又需要“即时满足”，还需要营养健康、品质安全可追溯。 消费者各项诉求汇成的“需求交集”，也衍生出了对传统用餐方式“升级迭代”的要求。可以说，锅圈食汇发展的核心驱动力，便正是基于对此“未被满足的市场需求”的洞察。 换句话说，在家吃饭餐食解决方案是一条由健康、效率、个性等多重饮食需求交汇而成的高潜力赛道。按照需求的基本逻辑，其本身便是一种更为理想的用餐方式。 同时，进一步来看，疫情也加速了健康领域的市场教育速度，使整个在家吃饭赛道，特别是在家吃饭餐食解决方案细分市场，更快速地步入了黄金发展期。 具体分两个时间段探讨： 疫情放开前，由于线下场景受限、不确定的感染风险等，大众更多在家用餐，带动2020年到2022年的在家吃饭市场规模激增。根据弗若斯特沙利文，2022年这一数据约为5.62万亿元，较疫情前的2019年净增加超2万亿。 在家吃饭餐食解决方案市场规模对应从2019年的1964亿元快速攀升至2022年的3673亿元，接近于再造一个市场。 疫情放开后，大众工作和生活逐渐恢复正常，然而相关饮食习惯已经养成，大众对在家吃饭和在家吃饭餐食解决方案这一用餐方式的青睐有增无减。 根据弗若斯特沙利文在2023年2月进行的消费者调查，超95%受访者愿意在日后增加在家吃饭的频率。反映在市场规模上，2021年到2026年，在家吃饭市场规模将延续增长，年复合增速为5.2%。 聚焦在家吃饭餐食解决方案细分市场，这一市场规模预计以22.5%的年复合增速持续增长,于2026年达8000亿元。 来源：招股书 如果按照这种情况发展，在家吃饭餐食解决方案将“赶超”餐厅外卖（预计同期市场规模年复合增速为15.9%，于2026年达1.04万亿），跃升为在家吃饭市场中增长最快的用餐方式，并在体量上不断与之缩小差距。 同样，在家吃饭餐食解决方案未来大概率可能冲击万亿级市场。 这些现象和数据也直观印证，“居家红利”对在家吃饭餐食解决方案而言不是短期红利，消费习惯已发生长久性改变，重塑底层竞争逻辑。在家吃饭餐食解决方案同时受益于食品支出增加等带动的行业整体增长，以及用餐方式迁移带来的结构性成长红利。亦如开篇提到的，消费新常态随即成形，揭示新的时代变量和机遇所在。 把握赛道长期成长机遇，锻造接近于极致的解决方案 明确了赛道机遇后，需要探讨的则是如何抓住机遇，充分满足市场需求。 上文也提到，如今的在家吃饭餐食解决方案，对应需要满足的是“需求交集”的各项极致，而非“某一需求”的单项突出，这无疑对入局企业的商业模式提出了极高的要求。也只有能同时做到商业模式逻辑准确、落地执行扎实高效的企业，才能实现长期发展。 聚焦锅圈食汇的“解决方案”来看，整体设计接近于极致。 满足消费者需求的维度而言，1）产品上，其产品组合涵盖包括火锅、烧烤等八大类食材，推行“多元品类”X“多种场景”X“多样吃法”策略，同时满足健康、效率及个性等多元饮食需求；2）渠道上，其布局广泛，特别是线下拥有遍布29个省市的近万家门店且均分布在距离消费者最近的社区周边，提供便捷即时的消费体验；3）品牌上，其自有品牌产品占比高达95%，更好保障食材安全和品质，同时可以沉淀品牌势能，为用户消费决策提效。 在此庞大、繁杂的业务体系下，锅圈食汇亦基于数字化、技术等搭建起强大的底层支撑。 例如，锅圈食汇打造全自动数据智能化工厂，借助数字化工具建设透明生产线，实现从食材生产到产品包装的一条龙可视化生产，以提升品控能力，保障食材安全，并提高生产效率和降低成本。在数字化供应链支持下，锅圈食汇的渠道也向“一店一铺一库”升级，实现高周转率、低库存，从而助力门店盈利，真正实现高质量扩张。 来源：招股书 更直观的，业绩是商业模式的试金石。 这里简要来看，锅圈食汇的收入、毛利连续三年增长。2022年，按在家吃饭餐食解决方案的零售额计，锅圈食汇在中国所有零售商中排名第一，是中国最大的在家火锅和烧烤食品零售商；其注册会员人数突破2040万人，全年订单数超1亿份。 有鉴于此，其商业模式在一定程度上有效且适合市场需求，也从而有望把握赛道的长期成长机遇。 满足更宽泛的需求，增长和可持续发展水到渠成 更开阔的视角来看，当今世界，需求的定义更为宽泛，不仅有市场需求，也有社会需求，而且消费者需求也不限于产品的“功能性”，可以引申至理念，具有代表性的如ESG。 锅圈食汇的解决方案其实满足了更宽泛的需求，特别是高度契合乡村振兴战略，为可持续发展注入持久动力。 一方面，锅圈食汇深耕下沉市场，核心满足的是下沉市场消费升级的需求，通过带来优质产品激活这一市场潜力,响应乡村振兴。而且，其业务触角深入延伸到县域及乡镇，在提振县域及乡镇消费方面发挥积极作用，构建县域商业体系则是全面推进乡村振兴的重要内容和战略支点，其中意义可见一斑。 截至2022年底，锅圈食汇有27.6%的门店分布在地级市，另有26.4%、17.2%的门店分布在县级市及乡镇地区。 另一方面，为了获取优质、多元的食材，锅圈食汇深入源头产地进行食材采购，从而在多地推动了乡村产业升级，拉动县域经济发展，促进农民就地就近就业、增收。 锅圈食汇火锅类热门产品之一的黄河滩羊为例,其源头产地位于河南省新乡市原阳县。锅圈食汇每年从当地合作的农户处采购15万只黄河滩羊,解决原阳县周边蒋庄乡、太平镇乡等百十个村落的羊只销路问题及养殖技术问题,带动当地近2万名农户增加人均年收入1万余元。 再比如小竹笋，锅圈食汇每年累计消耗小竹笋原料数万吨,解决峨边彝族自治县、马边彝族自治县等县区及周边200余个村落当地笋的销售问题,使当地2-3万农户增加年人均收入上千元。 着眼于今年，中央一号文件中亦强调：做大做强农产品加工流通业、加快发展现代乡村服务业、培育乡村新产业新业态、培育壮大县域富民产业等，以产业振兴引领乡村全面振兴的政策导向更加明确。 锅圈食汇解决方案的社会价值也有望更加凸显出来。 此外，锅圈食汇还在环保低碳、社会公益等方面积极实践，多措并举地创造社会价值。例如，其大力推广以可降解塑料袋、以可重复使用的无纺布购物袋替代传统塑料袋计划等，减少“白色污染”。 回归商业的角度，不难发现，社会价值与商业价值可以相互助益，甚至社会价值成为了商业模式的底层灵魂。那些富有社会责任感的企业，自身经营状况和适应环境变化的能力往往都表现不错。如果一个企业可以为所有利益相关者和整个社会持续创造价值，增长和可持续发展也本就是水到渠成。 写在最后 总的来说，锅圈食汇锁定市场、社会的未来核心需求，并提供了一种接近于极致的解决方案。这两点是其发展的硬核支撑。 同时，这一轮消费新常态可能会持续很久，健康、效率、个性等需求均建立在大众日益增长的美好生活追求上，而这一追求是永无止境的。锅圈食汇前瞻布局其催生的高潜力赛道，长期前景值得期待。