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图片来源：Pixabay

马云和他创办的阿里巴巴集团成为了最近一段时间舆论关注的热点。

先是有网友在杭州文一路隧道中目击马云乘坐一辆考特斯，不时与身边的人交谈。后有学校爆出，马云在杭州云谷和校长讨论未来教育。

就在大家“吃瓜”这家被马老师如此关注的学校到底是什么来头的时候，阿里巴巴集团又放出了一条爆炸性消息。

3月28日，阿里巴巴董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信，宣布启动新一轮公司治理变革。即在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱六大业务集团和多家业务公司。这些集团和业务公司将分别设立各自的董事会，实行各自董事会领导下的CEO负责制，对各自经营结果负总责。未来，具备条件的业务集团和公司都将有独立融资和上市的可能性。

这被认为是“阿里巴巴24年来最重要的一次组织变革”。而当阿里忙着“分家”的时候，抖音、京东、拼多多们也在摩拳擦掌觊觎着更大的市场空间。

01

电商用户流向抖音？

阿里想要“分家”，首先需要厘清的就是其庞大的资产版图。

公司官网显示，1999年，曾担任英语教师的马云与其他来自不同背景的伙伴共18人，在杭州创办了阿里巴巴集团。

截至目前，阿里巴巴的业务已涵盖中国商业、国际商业、本地生活服务、菜鸟、云、数字媒体及娱乐、创新业务及其他的生态体系。

阿里巴巴此次划分的六大业务集团，在当下的市场环境中到底具有怎样的竞争地位？

首先是由张勇负责的阿里云智能集团。公开资料显示，目前阿里的云业务主要包括支持数字化和智能化的技术设施，包括阿里云、钉钉等。

Canalys日前发布的2022年中国云市场数据显示，去年中国云市场销售总额达到303亿美元，其中阿里云、华为云、腾讯云和百度人工智能云的市场份额分别为36%、19%、16%、9%，4家合计占客户支出的80%。

尽管市场份额依然位居第一位，Canalys指出，2022年是阿里云最艰难的一年，在2021年强劲增长后，增长持续放缓。

与此同时，其他巨头也在虎视眈眈。其中，华为云合作伙伴收入增长55%；腾讯云推出了涵盖400项媒体相关服务的一站式媒体服务；而随着“文心一言”本地版ChatGPT模型的发布，百度人工智能云可能会进一步吸引企业使用其云。

云市场危机感油然而生的阿里，其他业务也充满了挑战。其中要说的就是包括我们熟知的淘宝、天猫、陶特、淘菜菜、闲鱼、天猫超市、天猫国际、盒马、1688等平台的中国商业部分。

财报显示，2022年第四季度，淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得中位数下降。对于GMV下降，阿里方面解释称，主要由于服饰品类需求疲软所致。

这可不是好兆头。要知道，马云可是曾经被调侃为“赚女人的钱”走红。如今，一说起买衣服，征探君首先会想到的就是抖音平台各大主播的倾情叫卖。直播电商的兴起，极大地侵蚀了淘宝的市场份额。

据“电数宝”电商大数据库显示，直播电商渗透率（直播电商交易规模/网络零售交易规模）在2022年达25.3%。2022年直播电商用户规模数达4.73亿人。这是什么概念？以2022年全国人口总数14.12亿人来计算，大概每3.35个人当中就有1个人是直播电商用户，这其中还包括老人和小孩。

从头部直播电商的GMV对比来看，抖音2022年以1.5万亿元的直播交易规模遥遥领先，其次是快手。2022年淘宝直播交易规模仅为7700亿元，约为抖音的一半。

在别人铆足了劲聚焦单一领域的时候，阿里的“大锅饭”突然就不香了。

02

利润靠国内商业撑

尽管以淘宝、天猫为代表的中国商业增速开始放缓，但其依旧撑起了阿里营业收入的半壁江山。

阿里巴巴集团控股有限公司（09988.HK，以下简称“阿里巴巴”）2022年度中期报告（2022年3月31日～2022年9月30日的6个月）显示，报告期内公司收入为4127.31亿元，其中中国商业部分的收入为2773.66亿元，占比高达67.2%。

而反观其他板块业务，情况则不一而足。具体来看，国际商业、本地生活服务、菜鸟、云业务、数字媒体及娱乐、创新业务及其他的收入分别为311.98亿元、237.05亿元、255.09亿元、384.42亿元、156.23亿元和8.88亿元，占总收入的比重分别为7.56%、5.74%、6.18%、9.31%、3.78%和0.22%。

数学题算到这里，连征探君也忍不住吃了一惊。除了中国商业，其他业务的营收贡献最大的是菜鸟，而菜鸟的营收占比也不超过10%。

然而，如果从经营利润的角度来看，则更让人吃惊。截至2022年9月30日为止的6个月，阿里巴巴中国商业板块经调整EBITA（息税前利润）为875.54亿元，但公司总的EBITA却只有705.83亿元。这是怎么回事？

征探君赶紧仔细翻阅了阿里巴巴的财务报表。从经调整EBITA这一指标来看，报告期内，阿里巴巴国际商业部分亏损25.27亿元，本地生活服务亏损65.37亿元，营收贡献排名第二的菜鸟亏损6000万元，数字媒体及娱乐亏损7.47亿元，创新业务及其他亏损38.42亿元；好在还有一个云业务贡献了6.81亿元的正向利润。

也就是说，阿里巴巴报告期内中国商业和云业务经营产生的利润，还要拿出100多亿元来补贴其他业务。尽管庞大的资产版图让这部分亏损看上去微不足道，但千里之堤，溃于蚁穴。庞大的资产版图也容易让阿里感受不到这部分亏损所带来的痛楚，尤其是在各个互联网巨头铆足了劲、杀红了眼的时候。

报告期内，阿里巴巴收入的增速只有2%，而上一年同期，这一数字为32%。这种情况下，换成是谁想必都会坐不住了。

在阐释这次变革时，张勇明确表示，这次组织架构调整之后，阿里巴巴上市公司主体不会改变，6个大的业务集团从0.5层变成真正的0层组织，为自己业务负全责。同时，实行每个业务集团、业务公司董事会领导下的CEO负责制，和新领导班子必须更好思考怎么面对市场的问题。

可想而知，变革之后，一场更为激烈的暴风雨就要来了。

03

“分家”能治好“大公司病”吗？

孩子大了不能一直“啃老”，即使外面是豺狼虎豹也要出去闯一闯。但“理想很丰满，现实很骨感”的上市大饼背后，阿里的这次变革短期内势必让部分业务遭受到不小的冲击。

那么“分家”之后，未来阿里集团与业务集团、业务公司之间是什么关系呢？

张勇在后来录制的视频中提到，公司旗下的每块业务都是阿里巴巴投资的对象，只不过原来养在自己家里，现在让他们独立面对市场，跟公司要做外部的投资是一样的。张勇还特意提到，“集团运营的重心会发生变化”。

至于有啥是不变的？归纳起来大概有四个字：“使命”“愿景”。说实话，这种形而上的措辞征探君听得有点迷糊。

除了使命和愿景不变，其他的都要跟外部投资一样。这句话可以说包含了巨大的信息含量。如果做得好，可以一个个分拆上市；如果做得不好，也会向外部投资一样卖掉吗？

除了和集团之间的关系更加市场化，阿里大集团背景下，各个业务板块之间的关系可以说非常亲密。比如，菜鸟就是淘宝、天猫的指定合作商。2020年，淘宝、天猫联合菜鸟设立10亿元专项基金，用于补贴供应链和物流。

而菜鸟网络更是与阿里云合作，推出中国首个物流云平台。在2016年云栖大会上，时任菜鸟网络CTO王文彬宣布，菜鸟网络与阿里云将联合推出“鲲鹏计划”，共同推动全球物流行业进入“云上的日子”。

2020年，饿了么宣布所有业务系统、数据库设施等均已迁至阿里云。今年3月27日，阿里云、高德发布“车路协同导航与产业服务”解决方案，计划年内在全国高速推广。

不过，始终囿于内部之间的相互合作也可能忽略了更广阔的外部市场环境，从而难以激发公司内部创业的激情。

那么，分家之后各个子公司之间的关系会发生什么变化呢？张勇指出，公司大了之后，与其通过各种方式鼓励大家协同，不如真正用市场方式双向选择。

整体来看，要想解除当下阿里内部组织机构臃肿、业务依赖性强、“狼性不足”的现状，动刀改革无疑是必须要经历的一步。但改革所带来的短期阵痛也必然存在。接下来就要看，“娃娃们”真正走向市场的决心有多强烈了。

作者 | 张玉

来源 | 征探财经（ID:teccj6)