社区

这几天讨论芒格老爷子的挺多，一位年近100岁高龄的股神，被$阿里巴巴(BABA)$ 套了一年，不断补仓，补成了第三大持仓股。

具体情况是：

• 2021年第一季度，阿里巴巴的股价从高位跌去了30%，然后芒格开始建仓，成本大概是 220-270 美元；
• 三季度，阿里巴巴的股价又跌了30%，开始在140 美元左右补仓；
• 四季度，阿里巴巴的股价又跌了30%，老爷子直接加大了买入力度，将持仓股翻了一倍，达到60多万，成为自己的第三大持仓股。

有人给测算了一下，此时芒格整体仍亏损20%左右。

芒格为啥如此钟爱阿里？

他说的很简单，对中国经济有信心、对阿里有信心，好像有点赌中国国运的意思。

其实芒格这波操作，像极巴菲特当年抄底$苹果(AAPL)$ 。

在2018年，苹果这样的巨头也出现过腰斩的走势；而巴菲特正式在这一年疯狂买入苹果的股票，成为$伯克希尔(BRK.A)$ 第一重仓股，后来仅3年多时间，苹果就从低点翻了6倍：

2018年暴跌后的苹果走势

事实上，每一轮优质资产的暴跌，在芒格、巴菲特等人眼中，都是他们所说的“别人恐惧，我贪婪”的机会。

那么，为什么芒格会看中阿里巴巴？

很多人认为，由于$拼多多(PDD)$ $京东(JD)$ 的崛起，阿里巴巴已经衰退了。其实大家没有看到，$亚马逊(AMZN)$ 的电商业务也萎靡了。但他们都有一个新业务正在成为支柱，就是——云计算。

很多人对云计算还处于模糊概念，大概知道是给企业储存数据、增强算力用的。事实上，随着5G的发展，云计算跟每个人都息息相关，并且天天都在用。

大家每天打开各种app，有无限内容蹦出来，这些内容并不是放在你的手机里，而是放在服务器上，这些服务器就叫“云计算”，它的物理形态大概是一个足球场那么大，目前几乎所有的APP都需要用云计算。

现在还流行一种叫“云游戏”的，就是以往玩游戏得把客户端下载到电脑里，有的大型游戏三、五十个G得下载一天，换个电脑还得重新下载，而用上云计算后，就不用下载直接玩了。还有一些企业，需要强大的算力做数据，以往是要买个性能强悍的电脑，现在可以在云服务器上租一块资源，随时可以通过网络打开自己的“云电脑”处理数据。

说到这里，大家应该已经感受到了，云计算肯定是一个各方都要争抢的未来技术高地，事实上这个领域在高速发展的同时，也打的昏天黑地。

全世界最强的云计算公司是亚马逊，云服务已经成为它的核心业务，亚马逊的电商等各项业务增长乏力时，云业务一直在高速增长：

目前，地球上大部分国家和地区都在租亚马逊的服务，毕竟云计算对硬件和技术要求太高，他们没法自己开发。好在我国云计算发展的也不错，并不依赖亚马逊。

在中国，最强的云服务就是阿里云，在国内处于龙头的位置，技术上并不输于亚马逊。

根据，国际权威机构Gartner发布最新报告：

阿里云IaaS基础设施能力拿下全球第一，在计算、存储、网络、安全四项核心评比中均斩获最高分，这也是中国云首次超越亚马逊、 $微软(MSFT)$ 、 $谷歌(GOOG)$ 等国际厂商。

在亚太市场，阿里云的市场份额甚至超过了亚马逊和$微软(MSFT)$ 的总和。

这次我们举办的冬奥会，最核心的赛事成绩、赛事转播、信息发布等IT系统全部基于阿里云运行。

值得注意的是，并不是因为冬奥会在中国举办，才使用了阿里云。而是阿里云在2017年1月，以正常的商业竞争的方式击败了亚马逊，成为全球奥运会唯一云服务商，上次日本举办的东京奥运会用的也是阿里云。

目前，中国有接近一半的上市公司都在使用阿里云，云服务的市场在全球也还有很大空间。而且这块蛋糕，基本上只有中美两国能分。

再不济，还有芒格这位股神兜底，人家那么多钱都套进了，我这在这个位置开个仓，不亏吧？

对了，阿里将在本周四发布 2022 财年 Q3 财报。

据彭博分析师预期：

阿里巴巴当季度营业收入为 2453.76 亿元人民币（下同），同比增长 11%；调整后净利润约为 441.85 亿元，同比减少 27.1%；调整后的每股收益约为 16.198 元，同比下降 26.4%。

国海证券预计：

云业务增速或同样放缓，本季阿里云营收或同比增长 25% 至 202 亿元，或略高于上季度的 200.07 亿，但逊于上季度 33% 的同比增速，环比可能仅增 1%。

我更关注它的云计算业务，机构的预期比较悲观，但我觉得无所谓，股价的下跌已经兑现了利空，一旦财报超预期，那就是大涨。

所以，我今天买了阿里，并且接下计划，每下跌20%，加仓50%；目标的话，不翻1倍，就不打算卖了，就这样吧。

$阿里巴巴-SW(09988)$