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港股IPO观察

截止2022年的第10周 港交所3家新上市公司，1家招股，4家通过聆讯，5家递交上市申请。截至2022年2月13日，今年港交所新上市7家，共募资91.45亿港元。

上市的公司包括：$国际永胜集团(06663)$ （转板，首日跌-10.77%）、$蔚来-SW(09866)$ （介绍上市）、$金茂服务(00816)$ （首日跌-28.75%）

招股的公司为：中国最大的高端民营口腔医疗服务提供商、第三大民营口腔医疗服务提供商$瑞尔集团(06639)$

通过聆讯的公司包括：休闲中式餐厅运营商绿茶集团、招银国际资管等发起的SPAC公司Aquila Acquisition、疫苗公司江苏瑞科生物、意大利豪华游艇制造商Ferretti S.p.A.

递表：

• 中国最大的销售服饰及鞋履的跨境电商之一子不语；
• 中国最大的艺人管理公司乐华娱乐；
• 湖北省最大卷烟包装纸制造商伟立控股；
• 山东第三大物业管理公司润华物业；
• 中国第二大第三方动力电池企业、全球第七大动力电池企业中创新航

一、瑞尔集团开启招股

高端民营口腔医疗服务商瑞尔集团，获港交所批准到港股上市，这是公司第二次冲击港交所。

瑞尔集团成立于1999年，目前运营两大品牌：瑞尔齿科，全国领先的高端口腔医疗服务品牌；瑞泰口腔，是快速增长的中端市场口腔医疗服务品牌之一。至2021年9月30日，瑞尔齿科主要在一线城市运营51家口腔诊所，在一线及核心二线城市运营7家口腔医院及53家口腔诊所。截至2021年9月底为止的6个月，瑞尔齿科和瑞泰口腔分别为集团贡献4.3亿和4.1亿元收入

财务方面，2019年至2021年，公司营业收入分别为10.8亿元、11亿元和15.2亿元， 2021年的同比增长38％，同期分别录得8,404万元和1.33亿元的经营亏损，以及经营扭亏为盈实现经营利润1.24亿元。由于业务规模扩张和新冠疫情导致医院暂停营业。公司在2019和2020财年分别新增了16家、10家牙科诊所或医院，导致经营亏损不断扩大，而2021财年仅新增两家医院，但同期却开始实现盈利。

本次招股价为14.62港元，预计募资6.72亿港元，市值84.94亿港元。

二、绿茶集团通过港交所聆讯

中国领先的，以适宜的价格提供创新及优质美食以及受中国传统艺术启发的精致装修休闲中式餐厅绿茶集团，近日通过港交所聆讯。联席保荐人为花旗与招银国际。

就2020年的收入及餐厅数量而言，是中国第四大休闲中式餐厅运营商。网络包括185间餐厅，覆盖中国17个省、四个直辖市及三个自治区。

公司计划于2022年及2023年每年开设80至100间新餐厅。收入从2018年的13.12亿元增长32.4%至2019年的17.37亿元。2020年受疫情影响下滑9.6%至15.69亿元。同期经调整后净利润分别为4440.1万元、1.06亿元与1556.2万元。2021年前9个月的收入为16.94亿元，同比增长58.2%。

三、子不语提交招股书

中国跨境服饰电商龙头、主打欧美市场的女装公司子不语集团向港交所递交招股书。随着疫情推动消费向线上转移，服饰及鞋履产品又是跨境电商行业热门品类，子不语过去三年的营收和净利润稳步增长。在第三方电商平台上，子不语GMV（商品交易总额）在所有中国跨境电商卖家中排名第三，北美市场则排名第一。

业绩方面，2018至2021年，子不语的收入分别为13.18亿、14.29亿、18.98亿、23.47亿，这就代表着该公司2019至2021年的收入增速分别为8.42％、32.83％、23.66％，，服饰和鞋履产品是主要的收入来源。同期股东净利分别为8001万、8110.9万、1.14亿元、2.01亿元，相应的2019至2021年的增速分别为1.37％、40.57％、76.32％。

2021年6月底，子不语曾在港交所递交招股书。对于跨境电商来说，整个供应链的整合能力在未来出口跨境电商里将扮演一个非常重要的角色。

美股IPO观察

市场环境不佳，美国当周IPO全部推迟。

本周新股上市：

• 3月15日，英国大麻公司Akanda（$(AKAN)$）
• 3月16日，成人教育公司Genius Group($(GNS)$)

其余重要的递表公司：中概股IPO烯石电动汽车新材料Graphex Group($(GRFX)$)、以色列安全驾驶软件开发商Saverone 2014 Ltd($(SAVR)$)、锂电池生产商Expion360($(XPON)$)

一、 烯石电动汽车新材料Graphex Group(GRFX)

烯石电动汽车新材料控股有限公司 Graphex Group创立于1981年，总部位于香港，全职雇员480人，公司专注于可再生能源技技术的研发，以充分利用其稀缺的自然资源。

公司是天然球形石墨和专用石墨产品的领先制造商，产品主要用于锂电池，通常用于电动汽车和清洁能源存储解决方案。 石墨烯是一个原子厚的石墨层，是一种常见的矿物。石墨烯是已知的最薄、最硬的材料，具有出色的电子和导热性以及透光性，可实现广泛的应用。石墨烯产品业务位于位于黑龙江省，每年生产10000吨的纯化球 石墨。

此次IPO计划筹集至多1400美元，公司目前在香港交易所$烯石电车新材料(06128)$ 和OTCQX市场（$(GRFXY)$）上市。

SPAC方面，香港市场：

香港首家SPAC公司Aquila Acquisition Corporation $(07836)$已于3月9日通过港交所上市聆讯，3月11日正式建簿，预计3月22日挂牌上市，仅限于专业投资者认购。

美股SPAC确定协议的公司包括：

玩美移动（Perfect Corp.）宣布已与SPAC公司Provident Acquisition Corp. 达成合并协议，预计将于以“$(PERF)$”为代码在纳斯达克挂牌上市；

碳回收技术明星公司LanzaTech宣布将通过与$AMCI Acquisition Corp II(AMCI)$ 合并的方式进行公开上市，交易估值为22亿美元；

卫星通信设备制造商SatixFy宣布已同意与$Endurance Acquisition Corp(EDNC)$ 合并，交易估值为8.13亿美元