为什么PLTR适合做covered call?
小资金投资者,试水期权的重要方式,就是通过covered call,也就是有保护的卖出看涨期权。在现在动荡的市场中,covered call可以一定程度上保护你的头寸。
$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 是目前非常适合用covered call的标的之一。
从基本面上来看,Palantir的优势是在
- 技术护城河高,提供的人工智能软件应用场景很明晰;
- 公司更像是一家咨询公司,为客户量身定制产品;
- 公司的主要客户是政府,虽然增长停滞,但目前客户相对稳定;
- GAAP经营利润率从-49%提高到-14%
- 公司拥有高达30%的自由现金流率,并且增速还很优秀;
但也有一些不利点:
- 公司的政府客户出现了停滞,收入增速从大两位数落到小两位数;而这一点,恐怕也是让cathy的$ARK Fintech Innovation ETF(ARKF)$ 基金卖出PLTR的重要原因;
- 下一季度指引略逊预期,收入4.43亿美元,同比增长29.9%,调整后营业利润率为23%。
预期不好其实目前二级市场非常敏感的点,因此很难在短期内给投资者信心。
从量价关系上来看,PLTR又是一只难得的好标的。这并非是单纯的从“多头”或者“空头”的角度上来说的。
PLTR的空头和多头都很活跃,因此也造就了它高于同市值公司的流动性。这在交易上来说,就是天时地利。
而目前的空头占比也只有7.7%,是比较低的水平,空头平均2.5天就回补。
对于持有PLTR的投资者,按照3月7日单身狗收盘价11.11美元来说,
同时卖出一张13美元的3月25日到期的call,$PLTR 20220325 13.0 CALL$,就可以收回0.24美元的保证金,相当于2.2%。
换句话说,在股价不变的情况下,3周时间可以获得超过2%的额外收益。
Covered Call的缺点是无法吃到“暴涨”至Sell Call行权价之后的收益,当前这个市场,追求暴涨就是小概率事件。同时,它也无法帮抵御所有亏损,如果股价大跌,依然还要承受亏损,只是亏得更少一些。
当然,你也可以稍微节省一点成本,选择买入远期低价位Call,并卖出近期高价位的Call来进行一个组合。
比如,
买入5月到期的PLRT 10美元的CALL,$PLTR 20220520 10.0 CALL$,价格是2.26美元
卖出3月到期的PLRT 13美元的CALL,$PLTR 20220325 13.0 CALL$受到
同时,当3月25日股价不到13美元之时,仍可以选择买出之后日期的call来进行延展。
当然,这样的盈亏平衡点会相对更高,而且PLTR本身的股价并不高,因此在有正股的情况下,更建议做Covered CALL。
Happy Trading!
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好