蓄势已久的百度能否乘上Chat GPT掀起的AI飓风?

上周,百度公布了2022年Q4以及全年财报。在整个互联网行业大幅度降本增效的底色下,这份财报也不出意外——收入几乎停滞、利润超过预期。

2022年Q4百度营收331亿(人民币,下同),同比2021年Q4持平,全年营收1237亿,同比2021年微降1%;经营利润方面2022年Q4为46亿,同比2021年Q4暴增135%,2022年全年经营利润159亿,同比2021年大幅增长51%。

2022年Q4及全年财报

由此同时,百度的成本和费用(销售/管理/研发)之和,于2022年Q4和全年分别为285亿和1078亿,同比2021年Q4和全年分别减少8%和5%。营收几乎没变,利润增长全靠省出来,虽说这样一份财报很难让人惊喜,但依然有值得称道的地方。

第一个亮点是2022年爱奇艺终于首次实现全年盈利。

2022年Q4和全年,爱奇艺分别录得经营利润7.82亿和10.31亿,而2021年时对应数字为亏损9.75亿和44.8亿。爱奇艺对整个百度集团年度经营利润的贡献,也从2021年的-43%,华丽转变为+8%,在这个困难且特殊的2022年,真可谓恰到好处。

多年以来,爱奇艺在百度的定位从“快速发展,做大营收的利器”到“常年亏损,侵蚀利润的拖累”,再到如今在营收和利润两方面都能做出正向贡献,意义大概不啻于一个老父亲看到多年的“不肖子”终于可以自力更生了吧[笑哭]

第二个亮点是创新业务增长稳健,2022年Q4季度对百度核心总体营收贡献率首次达到30%。

百度财报中业务分部和利润表是两种不同的统计口径,比较容易让人看懵。梳理一下,即按业务分部的统计口径,分为:百度核心(在线营销服务+非在线营销服务)和爱奇艺;按利润表统计口径,分为:在线营销服务和其他。具体的拆解可见下图:

百度财报结构拆解

智能云、自动驾驶等业务被统一归为“百度核心”中的“非在线营销”,这无疑是百度业务中“最性感”的部分,支撑其科技公司的定位和承载其全部的未来想象力。2022年Q4以及全年,百度核心的“非在线营销”收入分别为76亿和259亿,同比增长11%和22%,占百度核心总收入比分别为30%和27%。

因为智能驾驶商业化为时尚早,百度核心的“非在线营销”收入主要来源于智能云。相比阿里去年在云业务收入增长上的拉胯表现(Q4同比增长3%,Q2-Q4整体增长5%),虽然体量上不可同日而语,至少说明百度云业务在AI加持下,有着独特的竞争力。

以下是过往8个季度百度核心“非在线营销”业务表现,其收入增速在2022年Q4明显下滑,需要持续关注是否是单季度的特殊原因。

2021-2022年百度核心非在线营销业务增长

年初Chat GPT的火爆无疑推高了百度股价的预期,在这个三月百度将发布类似产品“文心一言”无疑相当重要。这也是AI技术除了助长过度消费和制造信息茧房外,第一次离普罗大众如此之近。但愿真如李彦宏所说AI的拐点已经到来,毕竟整个世界现在都前所未有地需要技术创新带来的经济增量。

$百度集团-SW(09888)$ $百度(BIDU)$ $爱奇艺(IQ)$

@小虎AV @小虎活动 @爱发红包的虎妞

修改于 2023-03-02 07:56

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  • 生姜王
    ·2023-03-02
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  • gooner14
    ·2023-03-02
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  • zoliver
    ·2023-03-03
    good
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