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新能源汽车作为当下最热门的赛道之一，全球各主要国家都在押注新能源汽车。在过去的五年内，中国连续成为全球最大的锂电池消费市场。尤其是在新能源车终端市场销量领跑全球的同时，我国新能源汽车也在关键核心技术领域不断实现突破。

2021年全球新能源汽车销量再创新高，达到675万辆，同比增长108%。其中，2021年中国新能源汽车市场飞速发展，全年销量同比增长超过160%。2022年上半年受疫情、俄乌冲突等因素的影响，短期消费端需求不确定性加大，行业景气性受到影响，大部分车企在4月份交付量环比下降较为明显。下半年随着国内需求快速复苏，新能源汽车产销量快速恢复，走出了阶段性供需低点。同时也随着各项补贴政策的出台、新车型密集上市等利好刺激下，下半年我国新能源汽车产销量持续攀升，环比屡创新高，渗透率也在快速提升。根据中汽协数据显示，2022年1-11月我国新能源汽车销量达606.7万辆，同比实现翻倍增长。其中11月单月销量为78.6万辆，同比增长74.7%。预计在抢装效应下，第四季度汽车消费将继续保持高速增长，全年销量或将达到680万辆，同比增长93.1%。

数据源自中汽协

动力电池作为新能源汽车三大核心部件之一，不难想象其必定会随着新能源汽车需求的高速增长获得快速发展。尤其是动力电池原材料上游供应商们，获得了巨大的市场需求和发展空间。另外，随着下游终端对新能源汽车的续航里程、安全性等指标提出了更高的需求，动力电池生产商越发重视电池系统的安全防护，对安全防护组件的供应商相应也提出了更高的要求。新能源汽车常见的安全防护组件主要为阻燃泡棉、云母板、气凝胶、硅橡胶（陶瓷化）等材料。综合来看，合成云母板无论从阻燃性、绝缘性，耐热性、耐腐蚀、抗冲击等指标来看，均有较为出彩的表现，具有不错的替代潜质。

数据源自弗若斯特沙利文

另外，受益于全球新能源汽车产量及渗透率稳步增长，新能源汽车安全防护组件的市场需求量也在不断扩大。根据弗若斯特沙利文预计，若动力电池云母安全防护组件材料产能完全释放，叠加降本增效实现部分替代的前提下，中国新能源安全防护组件的市场需求量将于2025年达人民币35.9亿元。

全球合成云母龙头生产商 布局新能源动力电池安全防护组件

环球新材国际（6616.HK）作为全球最大的合成云母生产商，十多年来一直在合成云母基材料领域研发深耕，自去年9月与浙江大学联合成立“浙江大学七色珠光新材料联合研发中心”以来，一直致力于合成云母材料在新能源电池领域的研发与应用。其所研发生产的合成云母绝缘阻燃组件具有优越的电绝缘性，耐电压击穿指标高达20KV/m。另外，同样耐高温性和阻燃性同样优异，阻燃等级达UL94 V-0，在不低于1000℃火焰下灼烧，火焰不透过，燃烧后板表面只有轻微变色，形状和强度几乎保持不变，性能远超当前市场上常用的阻燃材料，在电池热安全方面表现出色，可作为动力电池中的阻燃隔热材料使用。目前，合成云母绝缘阻燃产品已经面向相关配套厂家开始供货，根据此前测试数据显示，测试产品耐高温指标达到1150℃，耐高压击穿指标达到20KV/mm，而传统高分子材料隔板仅耐400度温度，而用合成云母制成的隔板最高可耐1200度以上的高温。

动力电池安全维度竞争加剧 安全法规不断成熟

随着行业整体技术的进步与逐步成熟和电车安全事故频有发生，平价的动力电池产品已经能满足大部分场景的使用需求，下游竞争的主要矛盾逐渐从续航里程不足、补能效率过低转变为安全性不足。热失控是动力电池安全事故的主要原因，碰撞、针刺、过充过放等都会引起锂电池热失控，如何控制热失控是衡量锂电池企业制造水平的关键因素。锂电池企业通常从两种思路解决锂电池热失控问题，其中解决思路主要依赖隔热材料的选择，对电池企业的制造门槛要求相对较低，因此也是多数电池企业解决热失控的主要选择。2020年5月12日，工业和信息化部组织制定的GB18384-2020《电动汽车安全要求》、GB38032-2020《电动客车安全要求》和GB38031-2020《电动汽车用动力蓄电池安全要求》三项强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布。在优化电池单体、模组安全要求的同时，重点强化了电池系统热安全等要求，特别是标准增加了电池系统热扩散试验，要求为乘员预留至少5分钟安全逃生时间。随着三项强制标准深入推进，安全等多维度竞争目前正在加剧。

随着云母绝缘阻燃材料在新能源电池安全防护领域的大规模应用，像$环球新材国际(06616)$ 此类掌握人工合成云母核心专利技术且能量产的头部企业，其所生产的云母安全防护组件在成本、抗冲击等因素上将会表现出明显的优势。未来公司也有望同时参与产业链的上中两端，其行业内话语权有望进一步得到提升，议价权也将相应提高。未来，随着更多新的合成云母复合材料被研发生产，巨大的盈利空间和市场空间有望进一步打开。