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大家好，我是石头Stone，今天跟大家聊聊$特斯拉(TSLA)$ 。

相信特斯拉的股价大家都看到了，前复权，股价从2021年11月的$414.5，下跌到2022年12月23日的123.15，跌幅超过60%，在近期的股价走势中又出现了加速下跌的趋势。

目前特斯拉市值跌破了4000亿美元，要知道特斯拉市值最高的时候超过了1万亿美元，超过了全球12家最大的汽车制造商市值的总和！​那个时候的特斯拉高光无限，被誉为了未来的汽车，特斯拉不是造车的厂商，而是科技​公司。

仅仅一年，风向​发生了变化。特斯拉股价不断下跌，马斯克跌落世界首富，拥护者逐渐减少，而更多的人在抨击马斯克“玩物丧志”，收购推特而抛售股票导致的。从2022年Q3季度开始，特斯拉的产能超过了交付量，生产了36.5万辆车，交付了3​4.3万辆。特斯拉解释原因是因为“物流”，而市场解读为“产能过剩”。

另外通过查询马斯克持股变化，确实可以看到在2022年连续几个季度内都存在有减持股票的动作：

持股比例也从2022年Q1季度的17.19%，掉到了2022年Q4季度的13.42%，持股数量从5.33亿变成了4.24亿，消减了1.09亿股，差不多消减了20%左右。如果将马斯克的持仓历史多往后翻翻，会发现早期的时候后马斯克是在加仓特斯拉的，而且买的还不少：

但是，在2013年Q4季度，马斯克的持股就已经达到了4.24亿，持股比例为23.29，但是在2022年Q4季度的时候，同样的股份只能占13.42%的份额了。这是因为特斯拉拆股引起的。

看过了马斯克股票持有情况，对特斯拉份额的占比率越来越低，这些都可以间接说明，特斯拉公司股票稀释了几次，马斯克在特斯拉的比重越来越低，外加整体市场走低，特斯拉股价呈现下跌趋势的时候，马斯克因为收购推特而抛售的特斯拉股票，这让市场对于特斯拉公司的信心也逐渐变差。

然而从特斯拉发展的十几年来看，很多事情都未能如特斯拉公司此前宣布的兑现，宣传的2022年实现自动驾驶L5看来跳票肯定无疑了​。而且我很难想象1-2年时间就可以实现自动驾驶，突破电池​瓶颈等等问题。

屋漏偏逢连夜雨，在市场逐渐对特斯拉失去信心的时候，特斯拉的各种负面消息开始暴了出来，降价、裁员、虚假宣传、销量不足、工厂停工…… 就好像安排好了似的问题一下全出来了？

但是仔细想，有些问题原本就是存在的，并非是在今年才出现的。特斯拉2022年的三份财报中：

季营收分别是，Q1:187.56亿，Q2:169.34亿，Q3:214.54亿，

净利润分别是，Q1:33.13亿，Q2:22.56亿，Q3:32.92亿

我用了几天时间把特斯拉今年的财报都看完了，我很难理解特斯拉可以达到万亿美元的市值，但如果是38​88亿美元的市值呢？我试着摒弃掉市场上的噪音，放下马斯克对于公司的影响，只是把特斯拉看做一家是否值得​购买股票并放上一段时间的公司。

如果把特斯拉看做一家汽车生产商，那么针对现在市场上汽车生产商的总体市值、PE、PB来看，那么特斯拉目前的价格仍然处于高位。虽然他的股价已经跌掉了60%​以上。

如果把特斯拉看做一家能源公司，在公司财报中，能源类别的业务占据总公司的5.18%，另外的94.82%业务全部都是​电动车。

如果把特斯拉看做一个科技公司、或者科幻公司，这要理智上的注意，能源开采、太空探索、飞向火星、脑部接口等业务是跟马斯克有关，但是很可惜​与特斯拉这家公司无关。

综上，我个人认为特斯拉目前的股价比较尴尬，处于上行下​行都有一定空间的情况。纵观目前市场消息，负面消息集中出现过于巧合​，而且并没有​负面消息减弱的趋势。

总体来看，特斯拉的股价跌幅令人心动，但仍然有下行空间，此刻交易是搏未来趋势的心理占比程度较大。我个人呈非常关注态度，历史上的制造产业大多都出现比较尴尬的场面，尤其是汽车行业。

目前的电动车，到处开花，很多厂商都在烧钱拼赛道，若干年后一定会有厂家消失在电动车行业中，但特斯拉还会在，特斯拉是有护城河的，也是有真正的价值的公司，只是这个价值​你愿意花多少钱买呢？投资中，尤其是股票投资风险是很大的，2020年特斯拉成神，2022年跌落神坛？我们没必要太过极端，也不能因为信仰投资，理智分析，在市场上赚钱才是我们的主要核心。

以目前的市场来看，我个人持现金为王观点。如果特斯拉股价有机会变成2位数，我会考虑买入，​反之选择观望。或许会错过行情，但至少安全。