今晚MSFT、GOOG、V财报的看点
巨头财报周开始了,毫不客气的说,将是影响本季度美股大盘走势的事件。
首先,目前市场情绪波动比较大,且今年以来的回撤已有不少风险偏好低的资金流出,巨头的财报好坏有指示意义;其次,二线科技股的估值整体回调,导致科技板块持仓更倚重头部的科技企业有更多权重,因此他们的波动会对基金影响重大。
大部分美股价值投资者,已经把$苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ 作为甚于大盘的指标,就像$特斯拉(TSLA)$ 之于他的空头,是种信仰。
4月26日盘后,我们将迎来两大巨头的财报:$谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 以及$微软(MSFT)$ ,此外,也有$Visa(V)$ 和$通用汽车(GM)$ 。
微软
今年以来,MSFT的表现弱于大盘,也弱于AAPL,一方面是其去年表现较好,另一方面是整个软件尤其是云业务的劲头过去了,资金在流出。
虽然,市场预计MSFT公布的Q1财报依然会有强劲的数据,将有可能提振整个科技板块。
MSFT本季度的最大看点,依然是其云业务Azure的增速。市场预计,Azure云业务并没有放缓,“大型交易”的增长了可能超过50%,并从AMZN那里获得更多市场份额。
其余,公司上季度的指引预计Dynamics 365收入增长在20%左右,游戏业务收入增长为中个位数。
谷歌
俗话说广告是经济的晴雨表,而谷歌则是所有互联网广告的第一块招牌。
在昨晚的科技股反弹中,谷歌算是拔得头筹。不过今年以来,GOOGL的表现也没有超过大盘和苹果,只是波动性更大一些。
由于宏观经济压力和高通胀给广告预算带来了负面压力,更多企业缩减开支,导致整个广告行业其实是面临逆风的。不过,由于线下流量的增加,以及向线上的转变,推动了整体搜索价格的上涨,谷歌业绩预期更好一些。
同时,谷歌的广告销售几乎没有受到苹果iOS隐私变化的影响,主要是因为该公司依赖于自己的安卓操作系统。
而在云业务方面,3月初,谷歌同意以每股23美元的现金收购网络安全公司$Mandiant(MNDT)$ ,并将其加入谷歌云。
另外,YouTube的广告收益依然乐观,主要竞争对手Tik Tok与它的类型区别较大。
当然,美元的升值以及乌克兰战局,可能会带来一定的影响。
维萨Visa
支付类的公司,在通胀环境中,显然是受益的。这也是Visa今年的表现好于大盘的重要原因。
随着疫情后外出支出的增多,2月份的整体支出较1月份有所回升,最明显的是在旅游、娱乐和燃料的板块中,平价支出增长超过8个百分点。
不过,公司3月份披露,2021年共有5%的净收入来自俄罗斯和乌克兰,这也会造成一定影响。
通用汽车
$通用汽车(GM)$ 今年以来的表现弱于大盘,一方面是去年涨了不少,Price-in了其电动车的预期,另一方面是其Q1美国的销量下降20%。
很多人说,俄乌战争进一步升级的供应链问题,但其实,供应链的影响,包括通胀的影响,对汽车企业早就造成了很大的压力,根本不用等到乌克兰战争。
同时,公司宣布明年将生产标志性雪佛兰克尔维特的电动版,随后将生产这款跑车的全电动版。
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