社区

关注的几家企业奈飞，Google，Meta相继都发财报了，这几家企业有个共同的特点收入都是靠用户数量来获得收入，不论是奈飞的订阅收入，还是其他家的广告收入。在我跳舞厂靠TikTok在欧美大杀四方的情况下，用户时间都被抢了去，这些靠用户数获取收入的公司日子都不算好过。

📺 最惨的就是Netflix

奈飞发布财报后，股价和上个季度的表现一致，仍然跳水35%。最重要的原因就是奈飞的订阅用户数出现了负增长，Q1不仅不及预期，而且管理层给的Q2指引订阅新增数是减少200万。纳尼？？？ 减少200万！！！这样的指引还不炸锅吗？奈飞的商业模式简单，就是靠订阅数来获取收入，用户不增还倒退就是最大的雷，这时候就想到了多元化收入的好处了，至少可以平衡下，说到底Netflix不能算作是巨头，不知道之前为什么有个FAANG组合，有Netflix没有微软。奈飞充其量只能算是流媒体行业的佼佼者。

财报后也没关注Netflix，现在一看股价吓一跳，已经跌到200以下了，这回把Bill Ackman埋的死死的。现在PE达到了18，可以了可以了，大盘如果反弹，奈飞得蹦哒一下。

🔍 字母哥家也没有余粮啊

Google母公司Alphabet周三发的财报，总营收680亿，同比增速23%，利润201亿，同比增长22%，EPS 24.62美金，都不及预期，算是double miss，股价虽没有大跌，但是1.5万亿的怪兽跌3.75%，也是六七百亿的量！

字母哥的收入大头还是广告收入，广告收入和用户量和在线时长有很大的关系。在疫情期间，youtube也是充分享受到了stay at home的红利，带动Google的增速快速增长。

但是YouTube和Netflix拥有相似的用户群体和体验，在疫情红利消失和相似竞争对手，以及短视频TikTok的强势崛起的夹击下，使用时长占比都在下降。一场使用时长占比的大战在美国上演，但是奇怪的是各家管理层都没有直面TikTok的问题。奈飞还在扯有线电视的潜在市场，Google则是拿出自己的Short数据当当键盘。

Alphabet股价没大跌的主要原因还是因为多元化收入构成，搜索收入仍然是市场的老大，云计算业务的增速仍然保持在45%的水平，YouTube广告收入失速，一是因为基数过大，二是市场还在期待Shorts的货币化的情况。大哥仍然是大哥，有足够的家底去平衡。

👬 Meta的希望是Meta

Meta公司发财报，EPS 2.72美金，预期2.56，收入279亿，预期282亿，一个beat，一个miss，但是股价却在盘后大涨20%，看到了什么希望吗？ 原来是用户数出现了增长，DAU和MAU都环比上涨3千万人。

有增长就比不增长强，看了下具体用户增长数据，新增的用户主要来自亚太地区。欧洲因为俄乌冲突业务收到影响，北美大本营天花板现象明显。亚太，南非和非洲其实一致保持增长，但增速也是趋于放缓

所以这个涨幅应该不足以让Meta真正的触底反弹，持续上攻，18倍的PE应该算是给的最高值。如果Meta真反弹，一个是oculus的增长势头拦不住，另一个就是就只能寄托于TikTok在被整出什么幺蛾子了。

-----

Peace & Money 🤟

$奈飞(NFLX)$ $拼多多(PDD)$ $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ $Meta Platforms(FB)$