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MSTR近况

周一，名义上的软件制造商、实际上的比特币杠杆投资者Microstrategy（ $MicroStrategy(MSTR)$ ）顺利通过所有入选门槛，正式加入纳斯达克100指数。这一事件令全球资本市场哗然，尤其是那些追踪纳斯达克指数的投资人，不得不被动配置这一充满争议的比特币资产。

Microstrategy的联合创始人兼执行主席Michael Saylor则在策划更大的目标。他预期，到2025年，公司资产有望达到500亿美元，并有机会跻身标普500指数。他表示，比特币若再上涨20%，公司年度投资收益将达到100亿美元，这将极大提升其在标普500指数中的竞争力。

按照标普指数规则，公司需满足以下条件：市值位列美股市场前100名，同时最近一个季度和连续四个季度的收益为正。目前，Microstrategy的市值已达到890亿美元，新会计准则将比特币投资收益纳入净收入，有可能让其顺利通过盈利标准。这些都为MSTR提供了冲击标普500的机会，也令市场对其未来充满想象。

如何利用卖出看跌期权策略做多MSTR

Microstrategy的未来或许充满潜力，但其股价波动性较高，也令许多投资者对直接买入股票心生忌惮。在这种情况下，卖出看跌期权（Put Selling）策略可以提供一个更低风险的做多MSTR的方式。

卖出看跌期权是一种通过卖出特定行权价的看跌期权合约赚取权利金的操作。在看涨情境下，这种策略有两大优势：

1. 降低买入成本：如果股价跌破行权价，你将以更低的价格买入股票，同时保留权利金作为额外收入。

2. 获得稳定收益：如果股价保持在行权价之上，期权合约到期作废，你则直接获得权利金作为收益。

MSTR期权策略

假设当前MSTR股价为 $358。可以选择以下操作：

• 卖出1月29日到期，行权价 $340 的看跌期权，收取 $3,296 的权利金

  

  • 情景一：股价高于 $340 期权买方不会行权，你保留 $3,296 权利金，直接获得约 9.7% 的收益（$3,296 / $34,000）。

  • 情景二：股价低于 $340 你需以 $340 的价格买入 MSTR 股票，但实际成本因扣除权利金下降至 $306.04（$340 - $32.96），相比当前股价享受约 14.5% 的折扣。

策略的优势与风险

• 优势

  • 有效降低投资门槛：即使MSTR股价下跌，你也能以更低价格买入优质资产。

  • 利用波动性获利：MSTR的高波动性推高了期权溢价，这意味着更高的权利金收益。

• 风险

  • 下跌风险：若MSTR股价大幅下跌，你仍需承担持有股票的损失。

  • 机会成本：若股价大幅上涨，你将错失更高的资本利得。

策略适用人群

这一策略尤其适合：

1. 长期看好MSTR发展但希望通过更安全方式入场的投资者。

2. 风险承受能力较高且愿意承担股票下跌风险的投资者。

随着Microstrategy成功进入纳斯达克100指数，其市值和影响力的提升为投资者提供了新的机遇。对于看好MSTR长期价值但又不愿直接承担高股价风险的投资者，卖出看跌期权提供了一个兼具收益与安全边际的替代方案。在比特币价格继续攀升以及标普500指数潜在入选预期的推动下，这一策略或将成为分享MSTR未来成长的重要工具。