社区

这几天因为过圣诞节，所以股市有点不温不火，但是纳斯达克还是连涨三天，把明年降息次数减少的利空给慢慢消化了，这就是美股的强大之外，只要不加息，停止加息或者降息纳斯达克就不会不断新高，这有两个原因，一个是美国的经济还是很有韧性的，第二个就是美股喜欢分红回购，这在收入不增长的情况下，也能保持股价的上涨，而且大部分成分股的利润还是能保持每年增长的，所以利润增长加上分红回购，股价就会上涨，这些白马股基本上不受到利息的影响，但是成长股会受到利息的影响，加息的时候看估值，越低越好，降息的时候看预期，想像空间越大，股价涨起来也越快，所以降息周期成长股就比白马股涨起来快，加息周期成长股就比白马股跌起来快。

今天说一下ALAB为什么不断新高，我在11月22号的文章里写到了，ALAB还能不能买，我当时说得很清楚，ALAB在连接芯片领域有四个产品，潜在市场规模到2028年为120亿美元，ALAB的市场占有率是90%，所以未来会达到108亿美元的收入规模，现在收入才4亿美元，所以在未来四年的收入增长空间有27倍，这个成长空间很大，而且成长速度很快，三季度收入增长是200%，如果按2028年的市场规模算，那后面每年收入增长都要保持在200%左右，那这个增长速度就是非常吓人的，收入增长速度跟股价上涨速度长期是成正比的，所以收入四年增长27倍的话，那股价应该也是增长27倍，每年就是涨3倍，ALAB今年刚刚上市，开盘价是50美元，涨3倍就是150美元，今年基本上做到了，按这个收入增长速度，明年应该到450美元，也就是说只要ALAB一直保持收入快速增长，股价就会一直涨，涨到这个行业没有多少空间为止，或者是到加息的时候就停止上涨了。

我们说一下估值，因为短期股价涨跌确实不看估值，但是长期来看，还是要看估值的，ALAB现在的市销率在60倍左右，而英伟达的市销率不到30倍，两家毛利率差不多，市场占有率也差不多，ALAB都比英伟达要高一点，估值差了一倍主要还是预期，在8月份的时候英伟达就到了141美元，现在还是在140，主要是市场预期英伟达后面的收入增长速度没有那么快了，就是潜在的市场空间不是很大了，这是主要原因，因为在8月份的时候，英伟达的估值跟ALAB差不多，英伟达的市销率还要高一点，但是从8月份英伟达到顶之后（虽然后面又新了高新，但是没有涨多少了），ALAB从8月份到现在涨了3倍，一下子就从估值低于英伟达的变成远远高于英伟达了。

大家现在理解我说的这个逻辑了吧，就是加息的时候看估值，降息的时候看预期，英伟达其实三季度收入增长速度也不慢，但是因为没有预期了，所以股价不怎么涨了，而ALAB市场预期未来还有很大的上涨空间，所以股价迅速大涨，降息看预期的逻辑是成立的，等到ALAB的收入达到了百亿美元的时候，那个时候的估值也会下来了，因为没有预期了，炒股就是炒未来吗，像那些大白马股，苹果，亚马逊，Meta，谷歌，微软，包括英伟达未来也不会大涨了，因为没有预期了，特斯拉为什么大涨，因为市场预期特斯拉还有很大的市场空间，当然只要不加息，这些成长股就会一直涨，哈哈，但是到了加息的时候，这些成长股会提前下跌，就是还没有宣布加息的时候就会提前下跌，也就是市场传言要加息的时候，这个时候就要把成长股给卖了，或者是等到纳斯达克技术指标上形成头部的时候一定要跑了。

我最看好的是三个行业，降息受益的金融股，然后是人工智能行业跟太空行业，当然小型核电站我也看好，但是我主要还是看好这三个行业，我选公司的思路也是对的，人工智能我一直没有选英伟达，我一直说到顶了，没有大涨的空间了，后面果然没有大涨了，包括app pltr我都没有选，原因是这两个市值太大了，没有多少成长空间了，app果然是没有怎么涨了，pltr还创了新高，因为pltr的市值还是要小很多，app的市值太大了，当然pltr大涨的空间也没有了，主要就是行业空间不大了，明显这两个涨起来也没有ionq alab这两个股票快，同样的AI行业，我选的两个明显是涨得最快的。这就是我一直坚持的逻辑，就是行业空间不大的时候，那些大涨的股票后面很难再大涨了，巴菲特说了，最好的公司是婴儿般的股本，巨人般的企业。

https://youtu.be/gS1eG9Gksx4?si=XkPsYxbBEph74_PN

这是我在油管上的视频，大家可以去订阅我的频道。