对于中国资产的“跨年反弹”行情,我认为可以适度乐观,主要基于以下几个逻辑:
1. 政策预期利好
近期,国内政策的积极信号不断释放,包括财政政策的加力和货币政策的稳健宽松。例如:
• 地产复苏:支持房地产行业的政策逐渐落地,有望缓解市场对经济基本面的担忧。
• 消费刺激:消费场景的回暖和促消费政策的持续推出,有助于提振内需板块的表现。
2. 港股估值回升
恒指目前估值处于历史低位,吸引力较高,同时受到南下资金流入和国际资本青睐。恒指重返两万点是一个相对合理的预期目标,尤其是科技股和互联网龙头企稳将是核心驱动。
3. 流动性改善
中信证券提到活跃资金与机构资金红利增配的趋势是关键因素。无论是A股还是港股,当前流动性正在改善,这为跨年行情提供了基础支撑。
对2024年的中国资产投资展望
1. 宏观面:筑底复苏
中国经济在经历了一段时间的下行后,预计将进入一个弱复苏周期,主要驱动力来自于政策托底、消费复苏和出口回暖的潜力。
2. 板块机会:聚焦成长与消费
• 科技成长:AI、大数据、新能源等赛道依然是机构资金配置的重点方向,尤其是高景气度的产业链。
• 消费复苏:内需刺激下,白酒、家电、旅游等板块有望受益。
• 低估值蓝筹:保险、银行等具备防御属性的板块可能会迎来估值修复机会。
3. 风险因素:海外市场与地缘风险
需要关注的是,美联储货币政策的外溢影响、地缘政治的不确定性仍可能对市场情绪构成扰动。
总结:我对中国资产的观点
整体来看,我对“跨年反弹”行情持谨慎乐观态度,尤其是在政策托底和资金推动的背景下,A股与港股的表现值得期待。对于2024年,我认为中国资产的配置价值正在凸显,重点可以关注成长+消费的结构性机会,同时做好风险管理。
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