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$蔚来(NIO)$持有蔚来一年，收益已超过300%，成本较低一直拿着从未减仓，最近在思考继续持有蔚来的关键逻辑。

从短期来看，中国是电动车的关键市场，蔚来作为有口皆碑的新势力，可以逐步消化当前的高估值，但也势必从去年的高成长股性逐步转化为偏向价值投资，个人认为①实现盈利，②海外市场开拓，③新车型的推出，④基于换电的能源升级服务，是蔚来在2021电动车赛道的潜在催化剂。

再看看蔚来的愿景，与特斯拉追求加速世界能源可持续转变不同，蔚来更希望以高端电动车为切入点，为客户创造舒适的生活体验。李斌在最近的访谈中也一直提到用户至上的愿景与追求。通过电动车培养客户粘性，蔚来逐渐形成"泛设计"或"泛生活"的生态圈，目前以周边的形式推出相关产品，也受到车友的追捧，是否可以形成稳定的新营收成为一种变现的路径，但这对股价的支撑作用仍未明确。李斌自己也表达对股价并不关注，更想回馈用户。这也让蔚来的赚钱模式有些不清晰，这对车主是好事，但对股东则不一定。

综上思考，考虑到蔚来占有有50%的仓位，在21年会适当降低10%左右留给其他的股票，nio波动的下降，也更适合通过covered call收取租金降低持股成本。