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$英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$

在书《人类群星闪耀时》中有这一个片段：加利福尼亚发现了黄金，这个消息一经传播，美国其他地方的人，还有英国、法国、德国都来到了这里淘金，不过在这场淘金热中最赚钱的不是淘金者，而是卖铲者，比如说牛仔裤、铁锹等。

随着ChatGPT 横空出世，人工智能的步伐也随之加快，生成式人工智能时代开始了。那么人工智能的“买铲者”是哪些公司呢？我认为是硬件提供商，这里涉及的公司有英伟达、阿斯麦、台积电等

作为 ChatGPT 的核心，大型语言模型（或称 LLM）学会了从海量文本中理解人类语言、先验知识甚至一些常识，而且不仅仅是人类语言。LLM 已经学会理解文本、语音、图像，甚至氨基酸和蛋白质这种生物学语言。通过多模态学习--例如，同时从语言和图像中学习--生成式人工智能对世界有了更深入的了解，并能在不同模态之间进行转换。

前面提到的LLM的训练和推理都要用到英伟达的GPU，GPU一个重要的特点就是并行计算，当然市场的需求也很旺盛，这种需求直接体现在英伟达的业绩上，股市也把英伟达的市值推升至3.36万亿美元，这个市值在全球排名第二，第一是苹果市值为3.75万亿美元。当然现阶段英伟达的GPU也有了新对手，谷歌最新的发布会上发布了新一代TPU芯片Trillium，这个芯片全程支持了大模型Gemini 2.0的训练和推理，同时这个芯片也向客户开放；亚马逊也开发了自己的人工智能训练芯片：AWS Trainium2 。

前面提到用于LLM的推理和训练的芯片都需要一个公司制造出来，这个公司就是台积电。其实无论采用哪种人工智能方法，人工智能芯片都需要使用前沿技术和先进的封装解决方案、强大的代工设计生态系统以及支持更大芯片尺寸的高良率，而这些都是台积电的强项。在说下台积电的市场占有率：2023 年，台积电生产了全球半导体（不包括存储器）产值的 28%，而上一年为 30%，主要原因是半导体行业库存调整。——来源于2023年年报。台积电专注于芯片制造，而英特尔芯片制造与芯片设计都做，不过现在英特尔陷入了困境，英特尔最新的市值为896.24亿美元，台积电最新市值为9930.51亿美元。最后在说下，前面说的苹果、英伟达、谷歌、亚马逊都是做芯片设计，而芯片制造大部分都是台积电在做，台积电2023 年下半年3 纳米已经进入大批量生产了，这就是他的领先优势。

英伟达公司的新型 Blackwell GPU 拥有创纪录的 2,080 亿个晶体管。为了达到这样的密度并限制能耗，台积电将每一代晶体管都做得比上一代更小，并在称为三维堆叠的工艺中将更多的晶体管垂直层叠在一起。台积电还为此收取更高的费用。据报道，2014 年，该公司最密集的晶圆售价为 3000 美元。到2020年，价格为1.6万美元。如今，这一价格已超过 2 万美元。

台积电用于制造3纳米等高端芯片需要用到超精密芯片制造设备：光刻机，如今，最先进的光刻机是由一家公司生产的，这个公司就是阿斯麦ASML（目前市值为2805.49亿），它在这些工具的制造方面拥有 100% 的市场份额，这家公司掌握了最高端的技术是EUV（极紫外光刻），因此，ASML 成为了一家绝对重要的公司，它不生产任何芯片，但它生产制造芯片的机器，没有这些机器就无法高效地制造先进的芯片。

最后想要说下提到这几个公司所在的行业有较大的周期性（供求），需要多跟踪。

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