社区

12月10日，沪深两市大幅高开，沪指高开2.58%，深成指高开3.66%，创业板指高开4.88%。金融、消费、地产板块集体上涨，个股纷纷走强。

截至发稿， $国盛金控(002670)$ 涨6.89%， $东兴证券(601198)$ 涨5.12%， $东方财富(300059)$ 涨3.85%， $中信证券(600030)$ 、 $贵州茅台(600519)$ 、五粮液（000858.SZ）、中国平安（601318.SH）、新华保险（601336.SH）、万科A（000002.SZ）、保利发展（600048.SH）均上涨。

消息面，昨日，中央政治局召开会议。会议强调，做好明年经济工作，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系。其中重点提到，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性；要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求；推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。

分析人士认为，久违14年货币政策转向“适度宽松”，配合更加积极的财政政策，有望进一步提振后续经济复苏和资本市场的表现。

招商证券指出，继“资本市场”一词出现在政治局会议通稿中，本次政治局会议进一步明确“稳定股市”，足见决策层对于股市的高度重视，亦反应决策层对股市在经济社会生活重要作用的高度认同。排序上看，“稳住楼市股市”表述位置靠前，反应决策层对于股市重视程度提高，“稳住”反应决策层期待更为明确。此外，会议特别指出“加强超常规逆周期调节”、“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，将直接影响股市分子端和分母端表现。期待后续中央经济工作会议更多实质性政策接次出台。

摩根资产亦表示，本次重磅会议之后将进入政策密集期，叠加12月美联储大概率降息，或为中国央行降准降息打开空间。因此判断，货币财政共振发力的格局不改，大势方面仍可保持积极。

展望后市，不少机构认为，A股有望迎来情绪面和资金面共振，做多行情有望延续，对于具体的投资风格或板块，各家机构有自己的观点。

景顺长城认为，短期建议关注直接受益政策预期的非银金融和地产链；风险偏好上升后，中小盘和成长风格也有望表现较好。中期建议从基本面出发并结合良好的供需格局，关注景气成长产业，如高端制造和科技硬件，此外韧性外需板块也值得关注；另一方面建议从政策支持的角度出发，关注化债、并购重组等政策受益板块。

国泰基金则认为，在短期的政策空窗期之后，本次会议再次抬升市场信心和风险偏好，市场有望再度震荡上行。看好以下三个方向：一是资本市场重要性提升下的牛市排头兵，包括券商、保险；二是继续看好新能源，储能需求大幅增长，海外储能爆发，带动锂电池排产上修。明年有望进入价格上行；三是消费和内需的政策顺位抬升，关注周期，受益于促进消费政策的后周期消费品种，包括家电、轻工、汽车(两轮电动车)、食品饮料、美容护理。

作者：飞鱼