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一、25年新能车格局分析--最强增速是小鹏

    今天大盘平稳，成交量为1.5万亿，正常的技术走势。

   前天上险量出来，我做了一个分析

芯片自主可控利好赛力斯，小鹏基本面反转了

其中比较关键的是小鹏的基本面反转了。

小鹏今年的销量反转是从3季度开始的，真正的大反转是P7+交付之后，上险量开始突飞猛进

这是最近几周的上险量。

红色的是M3,经过近3个月的产能爬升，上上周开始爆发，上周大爆发。

然后P7+交付就上量，每周2000多，月交付上万。

放大到全年来看，从9月份开发爆发。前面都是不温不火。

12月小鹏的交付量估计在3.8万以上，而每周都在1万左右。

2024Q4汽车交付量的指引是87,000-91,000辆

实际上，10月销量为23,917，11月销量为30,895，12月可能会到3.8万，加起来就是9.28万，超过指引的上限9.1万，有可能超预期的。

二、25年小鹏的销量会到多少？

    25年是小鹏突破性的大年，会有4款新车，基本每个季度都会有一款新车，然后还有老车型的改款车。

  车型多没用有，还必须要爆款，而小鹏今年的两款新车M3和P7+都爆款了，小鹏在财报电话会议上说，明年的4款车都要爆款。

目前M3的交付量从月交付1万爬升到2万了，P7+还在1万的阶段。这两款车都有常态1-1.5万的能力，如果后面4款都能爆款的话，那每款都在1-1.5万之间，加起来有6款1-1.5万之间，那到明年12月，就可以看到小鹏月交付至少6万以上。

小鹏能否后面都做到爆款还需要观察，但是明年的销量爆发的概率不低的。

对于25年，销量有爆发力的，除了小鹏就是小米，小米今年一款SU7就爆款到月交付2万多，明年还有SUV，产品翻倍，小米明年的销量也有翻倍的潜力。

小鹏和小米，明年都有销量翻倍的潜力。应当是明年最高的增速。

三、25年的格局变化

    1、25年的中低端新能车市场还会增长，目前大家可以看到消费降级。高端市场应当不会有太大的增长，但是会从BBA转移到国产车。

    2、智驾车继续拉动销量，没有智驾的车销量会受影响，比亚迪上周的上险量市场占比在降低。

    3、第一阵营可能会有些变化，比亚迪、特斯拉、赛力斯、小鹏、理想、小米，而且小鹏可能在一定的时候超过理想成为交付量第一，当然，销售额估计还是理想和赛力斯多，因为这两家的均价高。

    4、比亚迪据说明年目标500万，进入中低速增长，而且没有智驾加持，也会受些影响。

    5、零跑增长的很快，号称是小理想，明年可以继续放量。