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发布 | 乐风资本

近日，阿里 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 宣布成立电商事业群，将整合包括淘天集团、国际数字商业集团、1688以及闲鱼在内的国内外电商业务，覆盖国内和国际供应链。预计这一新调整将会减少阿里业务之间同质竞争，便于进行更高效率的业务部署，会更加强调国内外电商业务的整体性。

阿里电商通过创新组织形态，正在以更加独立、一致的步伐寻找国内外市场新增量。

一、激烈竞争下的新突破

竞争激烈的电商市场中，巨头之间你追我赶已是家常便饭。近期各大电商平台相继发布新一季度财报，2024年第三季度阿里实现了2,365.03亿元人民币的收入成绩，同比增长5%，利润为人民币352.46亿元，同比增长5%。而京东 $京东(JD)$ 2024年第三季度的净收入为2604亿元人民币，同比增长5.1%。

除了收入规模，阿里财报显示，本季度阿里在国内零售商业收入同比下降5%，这主要归因于电器品类销售额下降。然而另一边，京东则因为电子产品和家用电器的增长反弹，带动了本季度营收上涨，盈利增长乐观。

此消彼长之间，京东借助自身领先供应链能力和履行基础设施等，在产品之外还提供综合服务，如涵盖了交付、安装、拆卸和清洁的一条龙服务等，取得了消费者的青睐。再加上以旧换新的政策因素刺激需求增长，京东得以实现出色的季度业绩，展现出了对家电基本盘的掌控力。

此外，在两大巨头夹击之下，拼多多则凭借高速增长备受瞩目。本季度拼多多总收入为 993.544 亿元人民币，同比增长高达44%，营业利润为242.925亿元人民币，同比增长46%。虽然体量较小，但营收增速却远远高于阿里、京东，发展势头强劲。

而且，拼多多旗下的出海平台Temu正在不断深入海外攻坚战，成为了阿里海外业务不可忽视的对手。此次阿里整合国内外电商业务，大概率也少不了TEMU在海外强势增长的刺激。

二、海外业务成增量希望

电商平台之间凭借差异化优势长板分明，谁能抢得更大的蛋糕都不是一件容易的事情。整体而言，阿里营收稳定增长，但在内部营收增长上出现了一些差异化发展趋势。

如淘天集团一如既往作为主要营收支柱，为总收入贡献出42%的收入占比，同比增长1%。虽然营收基本盘十分稳定，但也没有展现出进一步增长的空间。其上半财年的收入与去年同期相比甚至没有变动。

与之相比，阿里的海外业务则迅速增长，成为近几年来集团内部增长最快的分部。2024年第三季度，国际数字商业集团在阿里整体收入中比重提高至13.4%，其中国际零售电商业务同比增速高达35%，充分反映了发展潜力。

与已形成稳固发展格局的国内业务相比，海外业务显然有着更多的故事可讲。而且此次出任电商事业群CEO的蒋凡，也是近几年带领阿里海外业务取得高速增长的负责人。因此此次进行国内外电商业务整合，对于海外业务可能有着更大意义。

据此前消息，2022年，阿里的国内活跃买家数规模达到10亿，另外还有3亿国外活跃买家。而阿里的最终目标则是到2036年服务全球活跃买家20亿。虽然之后阿里不再披露买家数量规模，但显然想要完成这一目标，最终这剩余的7亿买家增量将来自于海外市场。

目前，淘宝应用内部已设置有“淘宝海外”端口，将国内商家与海外消费者链接，主要面向海外华人群体。这是国内外电商整合的体现之一，虽然目前仍处于早期阶段，但随着电商业务的整合，阿里应当会循序渐进地将更多国内外业务链接起来。

想必在电商事业群建立之后，阿里将能更加高效地统筹集团内部的海内外商家资源及运营经验，进入新的发展阶段。

三、竞争不再只有“价格战”

当前的国内电商市场已经十分成熟，像阿里、京东这样发展多年的电商巨头，在单一市场中很难再寻求到新的增长空间。如今阿里将增量寄托于海外市场，同时脱身于无休无止的价格战，进入更高阶的战略合作阶段。

今年以来，阿里不仅接入微信支付，近期又与京东物流达成合作。京东财报显示，未来京东物流将与淘宝、天猫进行对接，截至2024年10月中旬，各方已基本完成系统集成。这意味着淘天商家可选择使用京东物流服务，消费者则可以在淘天应用程序中直接跟踪京东物流的货物信息。

阿里方面表示，通过对支付和物流服务商采取更开放的策略，让更多消费者享受更便捷的购物体验，并提升商家经营效率。这一与“同行”开展合作的多个举措，将为平台带来直接的增量效应，而且对于电商业务的整体可持续发展有着重要意义。

阿里积极部署海外业务，电商业务不仅跨越了国内外业务分界，还在逐渐跨出集团内部生态，以更独立的姿态、更开放的视角去寻求发展。毕竟阿里当初设立“1+6+N”组织架构，或许也是期望各分部之间不再报团取暖，而是寻求各自的最优解。

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