社区

综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.54%，我的实盘净值 上涨 14.97%。

2024 年内标普 500 指数 上涨 25.15%，2024 年内我的实盘净值 上涨 33.09%（年初净值为1.26，本周净值1.68）。

交易：

卖出50%的mstr，获利资金分为3份，1份买入谷歌，1份买入英伟达，1份闲置。

持仓：

苹果 7.7%，微软 10.5%，谷歌 20.2%，英伟达 7.7%，巴西石油 8.5%，大饼ETF 17.9%，mstr 19.4%， 其他/现金 8.1%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

先说交易，

投资生意首次，以合理价格之下买入一只股票，然后在仅仅一周之内，就接近翻倍，触发了估值表内的卖点1。犹豫了一下没卖，结果就突发重大利空回撤30%，然后又有资金迅速回补，把高点的回撤降至20%。

没错，说的就是上周才重仓买入的mstr。

我一般不在冲动时交易，所以选择第二天冷静许久，并大量查阅saylor过去的言论和采访，以及做空机构具体的理由后再做决策。

mstr不是第一次被做空了，上一次今年是3月28日，那次熄火了足足大半年之久（或者说大饼熄火，它只是同步，与做空无关）。本次做空，机构选择做多大饼的同时，做空mstr，也就是说依旧看好加密，做空的是溢价，溢价下来可能随时翻多。

最终，出于避险和获利较多等原因，我选择卖出50%结账，剩下50%继续。

结账后，刚好谷歌和英伟达都短期超跌了，索性就都抄了点，这部分加仓未必会长持，只是觉得短期赔率肯定比持有现金高，尤其谷歌那份。

至于mstr的未来，上周四的高点溢价已超过300%，短期肯定是大顶，但这只股因不断发债买饼，导致基本数据会不断变化，所以不代表未来这个点位依然是高的，还是要看它未来的含饼量、饼的价格展望以及市场情绪等。

一只市值千亿美金的公司，日K线玩出了meme股的走势，人生的大起大落太刺激了，肾上腺素飙升，确实活久见。

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其他个股方面：

1、特斯拉

马斯克在社交媒体X上介绍了其Optimus机器人和Robotaxi智驾出租车的定价愿景，其声称目前特斯拉正努力以低价向消费者提供相应产品。

马斯克声称，Optimus将以2万至3万美元的价格提供，而Robotaxi的售价也约为3万美元（当前约21.7万元人民币），这两款产品有望于2年内正式向消费者推出，但也有可能根据具体情况跳票到2027年乃至2030年。

之前有人问我为什么给特斯拉的估值那么低，主要是他旗下有“画饼”嫌疑的业务，我都直接先按估值为0算的，补上自然就高了。

长期看我实盘的肯定我风格的偏保守，我倾向于八字没一撇的事就不给估值，这方面没绝对正确的答案，投资不是辩论赛，不要妄图说服他人，你能说服自己就行。

2、英伟达

上周我就说了，这份财报数据一定好，不用怀疑，只是未来指引预期可能（哪怕数值特别高的情况下）不如资本预期的那么高，所以股价可能短期反而下跌，最终K线走势也证实了我的判断：

在11月20日盘后，英伟达公布的财报显示，第三季度营收达到351亿美元，增幅近乎翻倍。但资本似乎不买账。在财报公布后的盘后交易中，英伟达股价下跌约4%。

学霸因为本次考了100分，但没承诺明年继续考100分，令部分家长失望了，大致逻辑就是这样。

其实就是涨多了，获利盘多，短期有结账需求，甚至有人怀疑英伟达故意压低未来指引，然后下一次财报有助于继续超预期。

目前的英伟达因为业绩驱动，导致估值反而比之前更便宜了，短期超跌了有闲钱就补一点，问题不大，相信数学。

3、巴西石油

本周大涨，从11月5日开始已经连涨2周了，本周更是5%+，主要是重大利好公布：

董事会批准了34亿美元的特别分红。该储备原本留有现金，投资者原本预期将在2023年获得作为特别分红。该公司预计在该时期每天生产320万桶石油和天然气当量，并计划分发450亿至550亿美元的普通股息，另外还有100亿美元用于特别股息或项目。

卢拉整活儿事件应该是迎来了阶段性结局：

想玩巴西版共同富裕，吓跑了大量资本，是不是听着有点耳熟？没错，就和东大前几年的思路一模一样。

如今东大在一地鸡毛后，基本不提这四个字了，希望南大能吸取东大的惨痛教训，日后少折腾自家企业，比整什么活儿都强。

4、谷歌

美国司法部彻底疯了，已经不是反垄断了，完全像和该企业有私仇一样，本周对谷歌发起了更凶残的反垄断拆分提议。

内容过于离谱，细节不列了，基本等于你活着就是有罪，勒索费不要了，我就是要你死。市场随恐慌起来，股价又到了估值表内的买点1之下。

但是本届司法部人员的官职寿命肯定是比谷歌要短的，毕竟俩月后特朗普就上台了，根据搜索结果，特朗普计划更换美国司法部的人选。在前佛罗里达州众议员马特·盖茨宣布放弃司法部长提名后，特朗普迅速提名了前佛罗里达州总检察长帕姆·邦迪为司法部长的新人选。

此外，还有消息称特朗普计划解雇与司法部特别检察官杰克·史密斯合作的整个团队，并在司法部内组建调查团队，以寻找证据证明2020年美国总统选举中的关键州存在舞弊行为。这表明特朗普有意对美国司法部的人员进行调整，以符合他的政策和目标。

所以，我认为这波肯定是恐慌过度了，最次的结果也不过是俩月后新人上台，前朝的案子和前朝的官一起入土，这也是我敢在短期买入这么多仓位谷歌的底气。

6、加密

这2周我的帐户净值曲线，已经跟标普500走势完全背离了，本周更是逆势领跑，连全年涨幅都大幅反超了，主要就是加密行情起来了。

我持有的大饼etf和mstr，可以分别看作大饼现货和2倍看涨期权，足足有大半年毫无行情，如今是收获的季节，涨起来自然也壕无人性。

这部分仓位我不会一只持有，未来半年到1年内，达到合理预期可能随时一键清仓4年后再见。因此，切勿在这时因眼红而狂抄该作业，这部分比上述所有仓位的风险都高一个指数级。

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最后，本周估值表（数值均为美元计价）：mstr又买饼了，因此估值被动更新。

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本周精选个股研报，已同步分享，本周（暂时）共5篇，涉及英伟达、腾讯、陕煤、AI算力。

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $MicroStrategy(MSTR)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ $Bitwise Bitcoin ETF(BITB)$