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来源：猛兽财经 作者：猛兽财经

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猛兽财经核心观点：

1、Piper Sandler已经将Fastly目标价上调至8美元；并给予“中性”评级。

2、Fastly第三季度每股收益超过预期，收入略低于预期。

3、猛兽财经对Fastly股价的技术分析：看涨该股的投资者可以在8美元以下建立一个小多头头寸，并在5.5美元处设置止损位。

在 $Fastly, Inc.(FSLY)$ 发布第三季度财报后，Piper Sandler已将其目标股价从6美元上调到了8美元，尽管保持“中性”评级，但仍表示谨慎乐观。 Piper Sandler的分析师表示，媒体流量的强劲增长，尤其是体育直播、游戏和大型活动的流量增长，是该公司收入增长的关键因素。

Fastly第三季度的财务业绩

在第三季度，Fastly的非公认会计准则每股收益为0.02美元，比预期高出0.06美元，但收入为1.3721亿美元，低于预期的1.3809亿美元。 虽然GAAP亏损总额达到了3800万美元，但其非GAAP收入已达到了创纪录的240万美元，调整后的EBITDA也达到了1330万美元的高点。

该公司的毛利率在第三季度也有所提高，按公认会计准则计算达到了54.5%，按非公认会计准则计算达到了57.7%，这表明Fastly的盈利能力略有上升。

尽管取得了这些成绩，但Fastly第四季度的收入指引为1.36亿至1.4亿美元，远低于市场普遍预期的1.5397亿美元，这表明管理层仍在采取保守的做法。

华尔街分析师对Fastly的看法

除了Piper Sandler之外，其他华尔街分析师则对Fastly的看法不一。

Raymond James在上个月将Fastly的评级从“强力买入”下调为“市场平均水平”，理由是尽管Fastly的产品扩张可能会带来潜在的增长，但对其估值和盈利能力存在担忧。

$摩根士丹利(MS)$ 则在8月份已将Fastly的目标价下调到了7美元，原因是执行问题反复出现，以及竞争压力，尤其是在Fastly的核心交付业务方面。

分析师Sanjit Singh强调，Fastly在安全领域缺乏规模，这可能会将其近期的增长限制在10%以下。 这些评级反映了市场对Fastly在应对结构性和市场挑战时的谨慎态度。

收入快速增长，客户多样化

Fastly第三季度的收入同比增长了7%，这反映出Fastly的收入虽然很稳定但正在放缓，也凸显了其保持增长的努力。

该公司目前正专注于将其收入扩大到前10大客户之外，非前10大客户的收入在第三季度已经同比增长了20%。 这一转变部分原因是由Fastly的重组努力推动的，其目的是建立更多元化的收入基础。

然而，Fastly的前10大客户在第三季度仍然为其贡献了33%的收入(同比下降11%)，这表明该公司在客户留存和收入稳定性方面仍面临挑战。

运营效率和盈利能力挑战

尽管Fastly试图进行成本重组，但仍然难以实现盈利。

运营费用已经同比增加，而且还在优先考虑销售和营销，这部分费用已经占到了总运营费用的44%。 这一支出水平已经超过了收入增长，并导致净亏损增加，并持续面临自由现金流挑战。

Fastly的净留存率也从第二季度的110%下降到了本季度的105%，这表明如果留存率继续下降，其潜在的收入压力将会继续加大。

Fastly股价技术分析

自从股价在去年大幅上涨之后，Fastly的股价在今年已经出现了暴跌。 今年2月初，Fastly的股价曾一度上涨至25美元以上的高点，但在一系列令人失望的季度业绩之后，该股目前的股价已经低于8美元。

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虽然从月线图和周线图上来看，该股仍然很疲软。

但从日线图来看，它已经显示出一些弹性，在8月初跌破6美元的低点后，现在已经开始反弹。

考虑到这一点，看涨该股的投资者可以在8美元以下建立一个小多头头寸，并在5.5美元处设置止损位。

如果股价突破近期的波动高点9.39美元，那么可以进一步增加头寸。

而看空该股的投资者必须等待它的股价接近9美元才可以考虑做空，并将9.45美元设为止损位。