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大家好，我是刘轰轰

比亚迪10月销量50万台车，成为中国车企及世界新能源车企单月销量纪录创造者。

这个记录意味着啥？如果简单粗暴，按照每个月至少50万台的销量去线性推测，那么明年比亚迪至少能交付出600万台车，参考2023年的排名来看，比亚迪至少可以排到第四名或者第五名。

在2023年的榜单上，比亚迪以302万的销量位列第九，已经有资格跟全球大车企坐在一桌上吃饭了。如果仔细看这个榜单上具体的名次和对应销量，也许你会问：按照600万台来计算，明年比亚迪为啥不是第六名呢？

因为比亚迪的销量不是王传福凭空变出来的，而是实打实从合资品牌嘴里抢来了大量的肉吃，比如秦dmi就在抢丰田、大众和日产的基本盘，比亚迪卖一台秦，就意味着合资少卖一台车，少赚一台车的钱。

而且比亚迪的价格战打了这么久，利润居然还不错，这大概能让很多合资车企感到害怕了。别看丰田1000万辆很吓人，这1000万辆里面中国占了190万辆，而且市占率整体是在下滑的，如果丰田少了50万辆，比亚迪多了50万辆，那这两者的差距就会减少100万辆。

反正，丰田23年在华销量，同比下滑1.7%，24年上半年，丰田在中国的销量减少17.1%至73.49万辆，24年丰田的销量继续下滑，让出更多的市场份额给自主品牌，是已经注定发生的事情。

为啥只说丰田呢？因为本田和日产的市场份额，已经被吃掉很多了。

本田和日产销量被吃掉的影响，甚至已经体现在合作一方的利润上了，比如广汽集团这种国内巨头车企的Q3季报显示，前三季度实现营业收入为740.40亿元，同比降低24.18％；归母净利润为1.2亿元，同比减少97.34％。

最重要的原因之一，就是“现金牛”广汽本田的销量下滑过于严重，而广汽丰田虽然还有销量，但已经被价格战打掉了大量利润。

要知道，比亚迪不仅仅是在国内吃外企的市场份额，甚至在国外也开始有这个趋势。

根据泰国新能源机构power envision最近公布的数据，比亚迪在泰国市场占据了30%的市场份额。

所以，只要传统油车不拿出有竞争力的产品，亦或是相关国家/地区不推出一些限制性政策，那么以比亚迪为首的中国车企，会逐渐吃掉原先传统燃油车企的市场份额。

所以，我们可以得到第一个结论：比亚迪的销量目前尚未到天花板。

比亚迪的销量持续上涨已经是明盘，而原因也被众多人探讨过了。

• 比如说在研发上的巨大投入（今年前三季度，比亚迪研发投入达333.2亿）；

• 比如说比亚迪在技术上的大爆发（先后推出易四方、云辇、e平台3.0Evo、第五代DM、易三方等技术）；

• 比如说比亚迪在高端车型上开始逐渐发力（仰望U8、腾势Z9GT、方程豹豹5及汉、唐双旗舰等都取得了不错的销量）

今天我跟大家聊聊关于比亚迪的，一个极少被人提及的细节：

比亚迪一年交付四百万，五百万，甚至六百万台时，必然也具备相应的产能。但很少有人注意到，比亚迪的工厂都建在了哪里——我直接放一张图给大家看看：

和很多车企喜欢把工厂开在长三角、珠三角不同，比亚迪的工厂几乎遍布全国各地，尤其是内地经济相对差一些的省份，比亚迪涉足的非常多。

作为对比，以丰田为例，在官网上可以得知，一汽丰田和广汽丰田加起来，布局的地方有：北京、上海、广州、天津、南京、成都、长春、常熟、沈阳，基本上全是一线或者二线地区。

比亚迪布局涉足哪些地方呢？除了一二线地区，它还布局了承德、包头、商洛、宝鸡、海东、广安、安顺......

这意味着，每一座建在内地省份的比亚迪工厂，都为当地提供了大量的5000元月薪工作岗位。5000元在诸位看来不高，但在内陆三四线地区是一个非常不错的工资收入了，对于当地人来说，去比亚迪工作应该是个很好的选择。

而那些合资车企被迫裁员的一二线地区，并不缺基础工作岗位。

可以说，比亚迪发展越快，内地省份的GDP和就业数据越好看。同时我们也得到了第二个结论：为啥比亚迪是能够率先发起价格战，然后还能保持利润的一方的原因之一，就和它工厂的布局有关。

1.中国的基建和发达的运输业，保证了内陆地区物流成本不会太高。

2.内陆工资水平低，可以降低比亚迪的生产成本。（同时比亚迪给对方带去了大量稳定的工作岗位和GDP，双赢）

3.大量的工厂意味着比亚迪的规模效应远超同行，成本上比亚迪可以做到最低。

4.为了邀请比亚迪来建厂，当地一般提供土地、税收方面的优惠政策。

最后直接抛出第三个结论：从投资者的角度而言，后续比亚迪超越市场预期表现的机会有可能在哪里？

前面我们讲的关于比亚迪的情况，都已经反映在股价里了。所以对于投资比亚迪的人来说，需要思考一下在比亚迪未来的发展中，还有没有超预期的机会？

目前来看，这个机会有可能在智驾上。

按照比亚迪自己的规划，比亚迪在全集团范围内征调员工以加强自研智驾部门，推动全系车型标配智驾。比亚迪内部提出，希望明年能将高阶智驾(高速NOA级)功能下放到10万元级的车型上。

接下来我要说的是，是关于不同群体之间对比亚迪做智驾的预期差异：

比亚迪主攻的NOA功能目前新势力早就做的很成熟可靠了，其他传统友商车企基本上也会普及，所以比亚迪实际上正在做的，是给自己旗下的产品全面普及NOA智驾功能。

所以如果从市场整体竞争的预期去看，那么比亚迪的智驾似乎没有什么吸引力。

但如果我们从购买比亚迪的用户，或者说市场上那群相对保守的用户群体的角度去看，这意味着给了他们很强的理由和动力去选择一台比亚迪新车——今年智驾营销最成功的是理想汽车依靠端到端完成了一场漂亮的营销，稳住了销量，而以比亚迪更为庞大的基础群众数量和品牌认可度，未必不能复制理想汽车的智驾营销。

过去，比亚迪依靠刀片电池，DM技术给用户带来了颠覆性的汽车电气化体验，那么在未来两三年，你们认为比亚迪能依靠全面普及NOA（高速领航）智驾，来给用户带来颠覆性的出行体验吗？

最后，给大家追踪比亚迪的报告参考：

$比亚迪(002594)$ $比亚迪股份(01211)$ $比亚迪电子(00285)$