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上周回顾：美股十月收跌，年内第二次月线下跌

1、行情动态

• 上周五，美国在亚马逊财报利好的推动下迎来11月的强劲开局。但市场经历了动荡的10月，虽然主要股指在 10 月中都曾创下了历史新高，但最终蓝道指 10 月收跌 1.3%。标普回落 1%，纳斯达克指数则下跌 0.5%。

• 周五的就业报告显示，美国 10 月份仅增加了 12,000 个就业岗位，远低于道琼斯预估的 100,000 个。这是自 2020 年 12 月以来就业岗位创造的最低水平。市场解读这一惨淡的数据受到飓风和波音罢工的影响。

• 香港方面，受到周五反弹的推动，恒生指数 (HSI) 周跌幅缩减至 0.4%。整个10月，恒指仍下跌3.86%。经济数据显示，香港第三季度经济增长放缓，GDP 同比增长 1.8%，低于上一季度 3.2% 的增速。今年前九个月，GDP 增长 2.6%。

2、个股大事记

• 苹果 (AAPL) 上周因业绩指引疲软而下跌 3.67%。得益于 iPhone 和服务销售强劲，这家 iPhone 制造商的第四财季业绩超出预期。但圣诞季的销售增长目标低于预期。

• 微软 (MSFT) 同样给出不及预期的指引而下跌逾4%。微软第一财季营收和利润均超出预期。Azure 销售额增长 34%，也超出预期。但公司本季度的业绩指引低于预期，同时还预测 2025 财年将出现巨额资本支出。

• Alphabet (GOOGL) 上周上涨逾 3%。谷歌母公司的每股收益和收入均超过预期。谷歌云、互联网搜索广告收入和 YouTube 收入增长均超过预期。另一方面，资本支出达到 130.6 亿美元，高于预期的 126.6 亿美元。

• 亚马逊 (AMZN) 的第三季度盈利超过预期，股价涨至历史高位附近。公司给出了强劲的营业利润指引，这得益于零售业务利润率的提高。

• Meta Platforms (META) 的盈利超出预期，得益于第三季度销售额增长 19%。但 Meta 也略微上调了 2024 年资本支出指引至区间中点 390 亿美元，并计划“2025 年资本支出大幅增长”。Meta 股价上周小幅下跌。

• Nvidia (NVDA) 即将去到英特尔加入道琼斯指数，凸显了芯片制造市场的转变。此外，将油漆制造商 宣委(SHW) 取代陶氏化学将加入道琼斯指数。

• 第三季度社交媒体的广告收入表现较好。Reddit (RDDT) 上周飙升近 40%。该公司提前一个季度实现盈利。与此同时，Snap (SNAP) 报告盈利增长 300%。收入增长 15% 至 13.7 亿美元，略高于营收增长放缓。股价一周上涨 20%。

• AMD (AMD) 的销售额好于预期，符合华尔街的盈利目标。但第四季度的收入指引略低于预期，AMD 股价上周下跌 9.2%。

• 超威电脑 (SMCI) 一周暴跌 45%，因其其会计师事务所安永因财务报告问题辞职。

• ·巴菲特的伯克希尔哈撒韦 (BRK.B) 在第三季度继续大额卖股票，进一步削减苹果和美国银行持股，并将现金增至创纪录的 3252 亿美元。

• Carvana (CVNA) 顶住了汽车零售业的挑战，继续实现大幅扭亏。这家在线二手车销售商在打破季度盈利预期后上调了 2024 年的业绩预期。Carvana 股价飙升至新高。

• Twilio (TWLO) 股价上涨 20%，因为其盈利强劲且超出预期。这家通信软件制造商将其 2024 年全年有机收入增长预期从之前的 6% 至 7% 上调至 7.5% 至 8%。

本周前瞻：美国大选、美联储会议、中国人大常委会

1、大事件关注

• 美国方面，北美地区开始实行冬令时，美国和加拿大金融市场交易时间（金银、美油、美股等）和经济数据公布时间将较夏令时延后一小时。

• 美国大选结果预计本周三出炉，市场一直难以真正确定前总统唐纳德·特朗普或副总统卡马拉·哈里斯的胜利，最新的 NBC 新闻民意调查显示，两位候选人势均力敌。

• 周四，美联储将召开议息会议，市场普遍预计央行将把利率下调0.25%。美联储主席鲍威尔在发布会的言论将受到更多关注，这可能会市场对12月是否再次降息变得清晰。

• 中国方面，全国人民代表大会常务委员会将于 11 月 4 日至 8 日举行会议，投资者希望在会议上深入了解任何财政刺激计划。

• 此外，周四中国海关总署公布中国10月进出口数据，中国人民银行公布10月外汇储备数据。11月9日-15日期间，中国将还公布10月CPI、PPI，10月的社融、新增人民币贷款等金融数据。

美股财报季

• 财报方面，近期深陷财务造假风波的 超微电脑 将于美国当地时间11月5日盘后发布最新季度的财报。此前，超微电脑披露负责会计事务的安永会计师事务所（Ernst & Young） 辞职，因与其在治理和董事会独立性方面存在数月分歧，目前正在另觅新的独立注册会计师事务所合作。天风国际分析师郭明錤对此分析称，从过往经验看，审计/会计辞任是很严重的事，该股迎停牌或退市的“最坏结果”的可能性越来越高。

• 此外，美股Q3财报季依然繁忙，人工智能公司 Palantir、高通也是是本周 96 家即将公布的标普 500 指数公司之一。此外还有、 Arm Holdings ，以及“减肥神药”司美格鲁肽的开发商 诺和诺德 ，港股方面则有国内芯片制造龙头 中芯国际 。

• 截至周五，70% 的标普 500 指数成分股公司已公布季度业绩，基准指数的收益同比增长率为 5.1%。这将是该指数连续第五个季度实现收益增长，因为该指数将继续从 2023 年的收益衰退中反弹。

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