社区

【如何使用期权在低价买入我心仪的股票】

期权很强大，交易期权的五年时间里，我曾经一笔亏掉50万，也可以一夜赚100万，写这篇文章是为了帮助更多人必坑以及普及一些交易策略。

股票交易有两个方向，你看涨你就做多，你看跌你就做空。

期权交易有四个方向，你看涨你可以买call，还可以卖put；你看跌你可以买put，还可以卖call。

这就让人很疑惑了，那简单先说看涨。我什么时候买call，什么时候卖put？

举个简单的例子，买卖两方就像保险公司的买卖。

一个是保险的买方（权力方），一个是保险的卖方（义务方）。

买方愿意出保险费，得到权力。卖方愿意收取保险费，承担义务。

从本金数目的角度来考虑，本金少，适合做买方，可以以小博大。本金大，可以做卖方，增强收益。买方亏损有限，收益无限。卖方收益有限，亏损无限。

以下两个图示例：

但是这只是基于期权的模型来讨论，现实交易里，当我们持有正股，并且对正股有所计划和方向判断的时候，收益亏损都另当别论了。

先讲一个我个人的交易技巧【如何使用期权在低价买入我心仪的股票】

以TSLA为例，当前的价格为248.98，我偏偏想在230位置买入（假设啊，不是技术分析）

我掐指一算，算啊算，好吧我不会~~~~ 不知道他到底会不会跌到230，也不知道他什么时候能跌到230位置。空等有点手痒痒，又有点浪费资金的使用率了，我在等的时候还想多赚一点。很好，这个时候我只需要卖出相应的TSLA put。

假设我卖出1张24年11月29日到期的（为什么是这个时间呢，我举例而已，这个看个人习惯的），行权价在230元，权利金为6.18元的put，

即承诺，在11/29日到期结算时，我会以230元的价格买入100股TSLA。

那么到期结算有以下可能性：

1：TSLA股价在230元以上，卖put的收益是我的权利金，我收获了6.18*100=618美金的收益。（此时没有行权买入100股TSLA。)

2：TSLA股价223.82~230之间（假设225），卖put的收益是618—（230—225）*100=568美金。（此时行权买入了100股TSLA。）

3：TSLA股价低于223.82，（假设220），此时这笔交易就是亏损的，亏损的金额为618—（230—220）*100=—382。（此时行权买入了100股TSLA。）

但是这笔交易的实际亏损是小于以248.98追高买入TSLA的。如果以248.98 买入TSLA的话，亏损是—2898。

可以看更直接的比较收益。（以上这些计算不包含手续费） 

但是卖put的交易缺点也很明显：

1，股价突发利好大幅上涨时，收益只有权利金，而错过大幅上涨的收益，此时交易得自洽吧，因为你做出卖put操作的时候心里其实已经有预期的，不是卖put策略不好，是股价打破了你的心里预期。

2，股价突发利空大幅下跌时，别人可以用更低的价格抄到底，但是你却要以230的行权价买入正股。还是那句话，交易是由人去执行的，你选择这个交易时，你就没有预期有巨大利空，初心只是想赚点时间的钱，那么你得自洽。

又想赚点时间的钱，又不想承受巨大的利空后那种掐大腿的懊恼，那就加个买put组合成牛市看跌价差策略。（别被名字蛊惑了，是看涨，重点在牛市二字）相较于裸卖put，由图可见，赚取的权利金少了，盈亏平衡点高了，但是亏损也有限了。

先写这些，可以交流，但是杠精别杠，要杠你就是对的。先写这些，可以交流，但是杠精别杠，要杠你就是对的。先写这些，可以交流，但是杠精别杠，要杠你就是对的。