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$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉：三季度盈利惊喜，盘前股价涨超14%，机会来了？

消息面：三季度特斯拉营收同比增近8%仍低于预期，但盈利惊喜，毛利率同比不降反升195基点至19.8%，汽车业务毛利率超预期升至17.1%；“卖碳”收入同比增超30%创单季次高；储能业务三季度毛利率30.5%创纪录，今年部署量料将较去年翻倍，上海工厂有望明年一季度开始交付Megapack；明年上半年开始生产更平价车型等新车，预计今年汽车交付量较去年略为增长，马斯克称明年可能增长20%-30%，低价车售价将低于3万美元，Cybercab将2026年量产，目标年产200万辆；特斯拉三季度AI训练计算量增超75%，预计得州工厂本月底集群有5万张英伟达H100。

个人解读：特斯拉三季度营收虽低于预期，但盈利表现惊喜，毛利率显著提升，显示出其强大的成本控制能力和盈利能力。汽车业务毛利率超预期，表明特斯拉在保持产品价格竞争力的同时，也在提升生产效率。

“卖碳”收入的大幅增长和储能业务毛利率的创纪录表现，为特斯拉带来了新的盈利增长点。上海工厂即将开始交付Megapack，这将进一步提升特斯拉在储能市场的竞争力。

特斯拉计划明年上半年开始生产更平价车型，预计汽车交付量将有所增长，这将有助于特斯拉进一步扩大市场份额。马斯克对于明年增长20%-30%的预期，以及低价车的推出，都将有助于特斯拉吸引更多消费者。

此外，特斯拉在AI训练计算量上的大幅提升，预示着其在自动驾驶技术方面的持续投入和进步。得州工厂集群的建成，将为特斯拉的AI研发提供更强大的算力支持。

技术面分析：从日线图上看，该股近期波动较大，当前处于年线附近，KDJ指标与RSI指标显示该股已经超跌，短期可能有反弹需求。

总结：特斯拉在三季度表现出色，未来有望在多个领域继续保持强劲增长。技术面超跌，结合消息面，逢低介入，或许有肉吃。

温馨提示：本观点不作投资建议，投资有风险，请自主思考！