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最近私募顶流邓晓峰发布了三季报。作为成名已久的基金经理，他管理的基金长期业绩相当出色。根据wind数据，截至2024年7月31日，邓晓峰6个月收益超25%，总收益超4倍，年化收益高达19.72%。鉴于9月疯牛走势，邓晓峰目前年化回报大概率重返20%以上。

他在三季报中表示，目前主要布局三条主线：

第一条基于全球供应链的重组与分散，重点布局了有色和化工。

第二条主要是逆向投资，重点布局过往三年受到行业政策或宏观需求不足而持续下跌的行业。

第三条则是在行业广覆盖的基础上，从个股角度找到产业变迁过程中，找出大概率未来能够胜出或者盈利能够持续增长的公司。

邓晓峰看好的趋势，我理解第一条主线就是出海。第二条则是说属于宏观经济顺周期方向的公司。第三条主线其实相对万金油，自下而上找隐形冠军或者说未来冠军。

邓晓峰本人是比较看好重点布局互联网、有色、化工等行业，但其实符合这三条趋势的公司不单单只在这几个行业内。

今天来介绍几家我个人认为符合这一趋势的公司：

1、快手

$快手-W(01024)$ 互联网行业过去几年受到整体环境影响，表现比较低迷，如今从互联网行业整体的盈利能力来看，反弹已经在路上。

首先快手已经进入了全面盈利时代，公司净利率与毛利率持续恢复，Q2营收309.75亿，同比增11.65%，非国际净利润46.79亿，同比大增73.68%，均超出了预期；且自扭亏为盈以来，已是连续第5个季度利润获得稳定增长，进一步证明了其持续赚钱的能力。

用户数据方面，Q2 DAU同比增5.13%至3.95亿，MAU同比增2.75%至6.92亿，在高基数下仍取得低个位数增长。

二季报受到质疑的电商业务GMV增速，在Q3、Q4也有望回复。根据快手电商最新公布的数据，快手电商双十一首日GMV破历史峰值，同比去年增长94%，首日GMV同比增长超100%的品牌超5900个。

同时快手也在积极布局国际化业务，发力出海；并坚定坚定投入AI大模型技术，通过自研的可灵AI视频生成模型，重塑平台生态，提升用户体验。

以当前的市值来讲，快手确实被低估了。

2、中坚科技

$中坚科技(002779)$ 其实以上三个趋势中坚科技都符合。

其一，中坚科技的海外业务长期在90%以上，公司的主营割草机产品主要销售集中在欧美地区。

目前中坚科技正在升级割草机业务：（1）重点开拓北美市场，2024年公司已与美国主要商超如Homedepot、lowes、Tsc等建立了合作关系，并开启了美国亚马逊线上的销售业务。（2）公司2024年8月正式发布新一代智能割草机器人UNICUT H1，具有无边界布署、免干预、高智能化等特点，有望于2024年年底正式推向市场。

其二，中坚科技积极布局机器人赛道，这属于国家大力支持的顺周期方向。

目前，中坚科技已完成对1X的股权投资，并持续推进与1X商务及供应链合作。1X于2024年8月31日发布新一代家用双足人形机器人Neo，有望对公司未来基本面产生积极影响

2024年8月，中坚科技发布工业级四足机器人灵睿P1，该产品拥有智能化高、通过性强、重负载、长续航等优点，主要应用于巡检、勘察和安防等各类场景。坚米灵睿P1在多项参数上与云深处、宇树等工业级四足机器人产品具备同等或更强的竞争力。

其三，中坚科技过去的盈利能力一直较好，割草机业务近几年保持较高增速，属于隐形冠军。后续公司切入机器人赛道之后，业务得到拓展下也能有非常好的盈利持续性。

3、雍禾医疗

$雍禾医疗(02279)$ 由于外部环境的影响，植发行业短期承受了一定的压力，，但毛发医疗依旧是一个优秀的赛道。

中国已有超过2.5亿人正饱受脱发的困扰，平均每6人中就有1人脱发。根据兴业证券的研究，2021年植发服务市场渗透率仅为0.25%。对比其他医美消费赛道5%的渗透率，还有很大的增长空间。

过去雍禾医疗在逆时中体现出了极强的韧性。今年上半年，雍禾医疗收入9.0亿元，同比增长8.7%；毛利为5.3亿元，同比增长13.2%，对应毛利率为58.8%。同时，净亏损大幅减少至1.39亿元，较去年同期收窄38.7%。

宏观需求已经在逐渐发生变化，未来行业回暖，雍禾医疗这样的头部机构能够吃到更多的份额。

@爱发红包的虎妞