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本期内容主要是通俗易懂的心灵按摩，文末贴境内的宏观逻辑星球笔记。

最近两三天行情大家可能对牛市陷入了迷茫、离愁···

大A没有离合，但它踩下了我们的悲欢离合···

首先，令大家愁云不展的不是行情，而是国家队之间上演的“无间道”。

和历届所有的“牛市行情”的最大差异在于——

1经济基本面的周期是双击，而本轮为双杀。

2过往财爸+央妈的合力，共创辉煌，而本轮是央妈的孤军作战。

货币&财政在政策决策、执行层面的偏重不同。

货币政策重制定，得一群懂金融、懂经济的“智库们”，获得首肯、坐一起、打开工具箱，看看还剩什么···参考海外货币政策工具，结合本土特色，创造一个“新工具”就好了。

但财政财政，从制定开始就要承接货币政策的”目标“，个中会议，事前杠责事后甩锅，一顿拉扯，最后到了执行层才是最关键的，央地财政，权责事人都不平衡···毕竟，财政一事牵连甚广。

比如中央推地方化债，货币政策部门给额度就行了，但实操的财政部门就要思考很多了，首先谁多谁少？办好了我能不能上？地方的谁谁谁是谁的人？凡此种种，都会让财政政策决策的拉扯过程中耗费大量不必要的时间和精力，沟通协调、争权夺利···

所以当财政“乏力”之际，大A要面临的是”丧父式教育“。

但我们有共同的母亲——中国股市；共同的父亲——社会主义。

24.1.5《站在资本市场拥抱社会主义的历史拐点上》：同时大家要清楚认识到，国企的社会主义定位愈发强大···资本市场要在党管金融后立好军姿，投资者做好社会主义的工具人。（原文笔记）

24.7.6《并不是无锚印钞，而是单纯地想用大棒管理市场》：1、国内资产荒现状，国债、类现金资产已经成为为数不多的安全垫（抢垫子-现金类收益抱团过于集中风险，尤其是央妈敲打时分）2、对于央妈指导性命令，是基于政治性的，那么反噬也是政治性的，而在金融体系里，这会形成更大的、不可控的”宏观风险“（“国王的两个身体“）。（原文笔记）

24.9.27《关于读懂央妈的良苦用心》：如果对央妈近半年来时不时的YCC操作（借债砸盘），从长端利差趋近倒挂，到守住长端CN10Y的2%···这2000e其实就是央妈和这些不听话的“宗亲们”谈和筹码——目的就是通过这部分非银机构将这部分长债、股（2+%）的久期资产放央妈兜里，接受央妈短债（1.75%）。（原文笔记）

24.10.4《若问大A牛疯，尚有几层楼高？》：若以80%为登高陪跑的狗大户，那么实际上最后登高望远的资金规模就是那20%（乐观点比18%多），大约在10万亿左右···从底部69万亿开始，现大A在72万亿左右，10.1假期前最后两万亿交易量，剩下的你们自己盘算吧···（原文笔记）

而节后两天的全市交易额分别为近3we，超1.5we，万亿出头···

所以本轮牛市已经结束，版块的轮动结构隐隐若现，自从央妈下场督战，那么化债就化出了新高度，以信仰社会主义的高度，拔高国有资产的高度。

人民币面前人人平等，央妈面前人人平等，但有些个别要更加平等。

认清自己的定位，才是守住财富的关键。

谈牛市？不如谈身份···第三次国企分流选拔即将开始了。

大A怪谈五则——

1、首先不要质疑社会主义，如果质疑，请先相信···

2、如果看到资本主义的走狗，不要心慌，不要哄抢，也不要试图买他们的股票，走狗可能是正常的动物，但也可能是敌人的化身···

3、如果看到某些股票绿绿的，且下方评论区都在汪汪汪大叫，那么请不要理会，这是绿色、环保且无害的新型路灯。

4、作为中字头园区的员工，如果听到了不明来源的哭声，不要寻找哭声的来源，立刻关闭所在区域的闸门，等待哭声消失。

5、负责清理中字头园区的成员，在清理过程中，如果发现了兔子血或残骸，不要惊慌，用黑色垃圾塑料袋装好，并放置在兔子园区的指定区域，会有人专门来处理。