社区

$虎牙(HUYA)$

操作员

尊敬的女士们，先生们，您好：感谢您为HUYA Inc.的第四季度和2020年全年收益电话会议所做的准备。

我现在想将电话转给公司投资者关系部郑丹娜女士。请继续。

郑丹娜

大家好，欢迎您参加Huya的2020年第四季度和全年收益电话会议。该公司的财务和运营结果已于今天早些时候发布，并在网上发布。您还可以通过访问IR网站ir.huya.com来查看收入新闻稿。通话将在几个小时后在IR网站上重播。

今天的电话会议的参与者将是：Huya首席执行官董荣杰先生；以及首席财务官Catherine Liu女士。管理将以准备好的发言开始，电话将以问答环节结束。

在继续之前，请注意，今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。因此，该公司的业绩可能与今天表达的观点大不相同。有关这些以及其他风险和不确定性的更多信息，包括在公司向美国证券交易委员会提交的招股说明书和其他公开文件中。除非适用法律要求，否则公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

另请注意，Huya的收益新闻稿和此次电话会议包括对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。Huya的新闻稿包含未经审核的非GAAP措施与未经审核的最直接可比GAAP措施的对帐。

我现在将电话转交给我们的首席财务官刘凯瑟琳女士，她将代表我们的首席执行官董荣杰先生宣读准备好的讲话。凯瑟琳，请继续。

凯瑟琳·刘

谢谢大家参加今天的电话会议。我很高兴代表董先生发表今天的开幕词。我们非常高兴地报告我们业务的又一季度稳定表现，这使我们在2020年取得了骄人的成绩。2020年第四季度的净收入总额同比增长21％，接近人民币30亿元，而全年收入首次突破人民币100亿元大关。

我们相信，增强的货​​币化能力为我们重新投资业务和巩固未来奠定了坚实的基础。强劲的用户增长和更高的用户参与度也继续突显了我们良好执行的能力。

第四季度，Huya Live的移动MAU达到了7,950万，同比增长29％，与第三季度相比净增加了500万，进一步巩固了我们在移动端的领导地位。优质内容库的不断建立，尤其是电子竞技比赛和娱乐节目，产品改进以及市场营销活动，带动了移动业务的强劲增长。同时，我们的Huya Live应用程序的下个月保留率在第四季度保持在70％以上。

在移动业务增长的推动下，第四季度的Huya Live平均MAU同比增长19％，达到1.785亿。第四季度，Huya Live的付费用户同比增长了18％，达到600万。值得注意的是，本季度大约80％的通过移动设备和移动用户付费的付费用户贡献了我们本季度实时流媒体收入的85％以上。随着我们继续分配资源以扩大我们的移动用户群，这些结果进一步认可了我们对移动战略的关注。

财务指标和运营指标的增长证实了我们内容的强大吸引力。在全球大流行中取得如此良好的成绩证明了我们业务的韧性，并代表了我们前进的重要里程碑。我们还致力于为我们的用户创造更加身临其境的体验。在第四季度，我们面向第三方应用程序开发人员的开放平台继续受到欢迎。到第四季度末，整个平台上已有大约200种工具可用，超过40万家广播公司在其流媒体会话期间使用了这些工具。大多数工具都是以游戏为中心的，可以为广播公司提供智能帮助，以更好地吸引用户。

自从我们于去年11月正式启动我们的云游戏平台Yowa以来，由于我们不断的技术进步以及我们为每个用户花的平均每日时间，我们能够减少延迟以提供行业领先水平的用户游戏体验Yowa现在已达到90分钟左右，表明参与度更高。我们还开始努力将云游戏功能集成到我们的核心Huya Live流中，以使广播公司更好地与用户互动。

现在，我们将继续与腾讯合作。在第四季度，观看腾讯网平台上的Huya Live流媒体内容的平均MAU约为2000万，其中WeGame，WeChat，Game Center和LoL游戏仍是最受欢迎的渠道，而该数量未计入我们报告的MAU中。

在广播公司方面，虎牙与腾讯合作，帮助我们的广播公司在腾讯的游戏社区中获得更大的知名度，从而进一步提高他们的影响力。例如，国王荣誉游戏工作室最近与Huya平台上的名人广播公司合作，在游戏中发布了广播公司的语音包。发布后，该广播公司在游戏内社区吸引了超过500万粉丝，评估了更多的受众，并扩大了潜在的流媒体观众基础。

接下来，我将为您提供与斗鱼正在进行的合并的一些最新信息。去年10月，我们宣布可能与斗鱼合并后，我们已向SEC提交了相关备案。在中国，我们已自愿向相关市场监管机构国家市场监管局提交了《企业集中经营宣言》，目前该审查仍在进行中。

迎接2021年，我们将继续扩大平台的广度和多样性，并在内容生态系统，产品升级和技术方面进行投资，以更好地服务于不断增长的用户群。

董先生的讲话到此结束。让我们从内容丰富和多样化的更新开始。在第四季度，我们广播了149个第三方电子竞技比赛，其中顶级的比赛包括2020年LoL世界锦标赛（即S10）和Demacia杯，KPL和PCL的秋季赛，并且独家广播了国家电子体育锦标赛（NEST）。这些比赛的总收视率在第四季度达到了6.65亿左右，同比增长了24％。

就我们自己制作的内容而言，我们组织了48场电竞比赛和娱乐节目，总收视人数为1.09亿，同比增长53％。第四季度表现最佳的自行制作的电子竞技内容包括我们长期的PUBG活动，Huya TMC Season 8和我们对LoL Worlds Hushuo S10的评论节目。在TMC S8中，有8个国际团队也首次参加了比赛，然后这种全球参与的成功进一步证明了我们组织高质量电子竞技赛事的能力。

在本季度PGC娱乐节目中，“ Wake Up！”（唤醒！失败者，以汽车为主题的真人秀节目；一场户外才艺表演《虎牙之声》；和虎牙功夫嘉年华第3季，混合武术比赛已开始流行，我们相信此类表演将继续改善使用者在虎牙平台上的粘性。

转向我们的海外业务。第四季度，海外业务的月活跃账户约为3000万，同比增长50％。我们还在某些国家/地区获得了领先的市场地位，并且通过我们本地化的运营努力进行了成功的货币化尝试。接下来，我将向您介绍我们的财务摘要。第四季度，我们的净收入总额同比增长21％，接近人民币30亿元。第四季度，我们的直播收入同比增长20％至人民币28亿元。增长的主要原因是付费用户数量的增加和每位付费用户收入的增加，这两者均同比增长。

到2020年第四季度，广告及其他收入同比增长45％至人民币1.75亿元，主要是由于广告主数量的增加和多元化所致。考虑到我们在带宽成本和运营效率方面的优势，我们的盈利能力在本季度继续提高。我们的非公认会计准则毛利率由去年第四季度的19.5％改善至20.6％。我们的非美国通用会计准则营业利润率为9％，而2019年第四季度为7.4％;我们的非美国通用会计准则净利润率为10.2％，而2019年第四季度为9.8％。

现在，让我继续我们的财务细节。如果未指定，则所有增长率均按年计算。第四季度的收入成本增长了19.6％，达到人民币24亿元，这主要归因于收入共享费用和内容成本的增加。第四季度的收入共享费用和内容成本增长29.8％，达到人民币20亿元，这主要是由于直播业务收入增加导致收入共享费用增加，以及电子竞技和自制内容的支出增加就像内容创作者一样

第四季度带宽成本下降26.1％至人民币1.67亿元，这主要是由于带宽成本管理水平的提高和技术改进的不懈努力。第四季度的毛利润增长了28.1％，达到人民币5.98亿元，第四季度的毛利率增长到20％。第四季度的研发费用为人民币2.16亿元，增长21％，主要是由于与人员相关的费用增加。

第四季度的销售及市场推广费用增长63.2％至人民币1.93亿元，主要是由于为宣传公司的内容，产品，服务和品牌而增加的市场推广费用以及与人员相关的支出增加。

第四季度管理费用下降了0.3％，为人民币9,600万元，主要是由于管理效率的提高。第四季度营业收入增长84.4％，达到人民币1.87亿元，第四季度营业利润率增长到6.3％。

第四季度非GAAP营业收入（包括股份在内）（不包括股权激励费用）增长46.5％，达到人民币2.69亿元，第四季度非GAAP营业利润率增长至9％。第四季度归属于HUYA Inc.的净利润增长了58.6％，达到人民币2.53亿元，第四季度的非GAAP归属于HUYA Inc.的净利润（不包括股票补偿费用，投资的公允价值变动收益和股权投资方的收益）。投资及股本投资方的部分出售投资（扣除所得税）增加26.5％至人民币3.06亿元。

第四季度每股美国存托凭证摊薄净收益为人民币1.05元，非美国通用会计准则第四季度摊薄每美国存托凭证摊薄净收益为人民币1.27元。截至2020年12月31日，公司拥有现金及现金等价物，短期存款和短期投资为人民币105亿元，而截至2020年9月30日为人民币108亿元。减少的主要原因是土地于2020年11月收购佛山市约人民币3.1亿元的使用权。第四季度经营活动提供的现金净额为人民币4.59亿元。

继续我们的2020年全年业绩。2020年的总净收入增长30.3％至人民币109亿元。实时流媒体收入在2020年增长29.3％至103亿元人民币，这主要是由于付费用户数量的增加以及虎牙直播的每位付费用户平均支出所致。付费用户数量的增长主要是由公司整体用户增长推动的。每个付费用户的平均支出增加的主要原因是内容，产品和服务的丰富和增强。

广告及其他收入在2020年增长51.3％至人民币6.03亿元，主要是由于广告客户基础的扩大和多样化所致，主要是由于对呼亚品牌在中国在线广告市场的认可度提高。收入成本于2020年增加25.4％至人民币86亿元，主要是由于收入共享费用及内容成本，带宽成本及人事相关成本增加所致。收入共享费用和内容成本在2020年增长27.6％，达到人民币71亿元，这主要是由于直播收入增加带来的收入共享费用增加，以及电子竞技和自制内容的支出增加以及内容创作者。

带宽成本增加9.8％至人民币879百万元，2020年主要是由于公司用户群扩大导致带宽使用量增加，但带宽管理的改善和技术不断改进的努力部分抵消了带宽使用量。毛利于2020年增加53％至人民币23亿元，而毛利率于2020年增至20.8％。

研发费用于2020年增加44.3％至人民币7.34亿元，主要由于人事相关费用增加。2020年的销售及市场推广费用增长27.3％至人民币5.58亿元，主要由于增加营销费用以推广公司的内容，产品，服务和品牌以及与人事有关的费用增加。2020年的一般及行政费用增长26.1％至人民币4.45亿元，主要是由于人事相关费用的增加。

2020年营业收入增长177.4％，达到7.25亿元人民币，2020年营业利润率增长到6.6％。不计入股权激励费用的非美国通用会计准则营业收入，2020年和非美国通用会计准则增长108.6％，达到人民币11亿元。营业利润率在2020年增至10.4％。归属于HUYA Inc.的净利润增长88.9％，至2020年的人民币8.84亿元，按照非美国通用会计准则归属于HUYA Inc.的2020年净利润（不包括股权激励费用，公允收益）投资及股权被投资方的投资增值变动及股权被投资方的部分处置其投资（扣除所得税后）增加68.2％至人民币13亿元。

到2020年，每份美国存托凭证摊薄净收益为人民币3.71元，按非美国通用会计准则，到2020年，每份美国存托凭证摊薄净收益为人民币5.29元。2020年全年，经营活动提供的现金净额为人民币12亿元。

有了这一点，我现在想向您提出问题。

$虎牙(HUYA)$

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