社区

$连连数字(02598)$

晚上无聊，开车去离城区较远的露营基地看看夜空，顺便约几个投资人聊聊近况；见面寒暄后，持有某光伏上市公司股票的老哥说，十一之后准备清仓了；我们问为什么，老哥说市场疯狂对资方虽然是利好，但对于保守派和经历过2014-2015年股市的震荡的人来说，这一切大家都见过！

昨天媒体报道这样一条新闻，香港银行、证券开户火爆，预约一号难求！

这个新闻我信，但现实似乎没有这样火热，不是我泼冷水，因为这一轮A+H股的上涨是政策利好，接下来反馈到板块，反馈到市场，才会呈现出是疯牛还是真牛！

这两天，在大漂亮方面有三件事，值得深思：

1、  非农数据回暖，几方评论对美联储下次降息是否达到50pb开始争论；

2、 5号消息，美联储现已亏损2000亿美元，美联储官员称该项指标不影响美联储货币政策！

3、 美国半导体行业协会（SIA）宣布，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，较上月增长3.5%，随后以英伟达为主体的半导体板块美股大涨，港股半导体板块同时跟涨；

三条新闻如果单线理解，都很正常，如果综合起来说，就很有趣了！首先，9月24日的政策局，如果说起因是美联储降息，不为过，但恰巧是有这样一个契机，国内处于防御阶段的金融措施改成了主动进攻，大举调控下，压在中国金融结构的房地产重新崛起，炒房已不可能，刚需拥有绝对的空间，长期看来该市场的回报率要远高于银行存款利息收益；其次压在中国市场最大的一座山是消费，笨思维理解，上市公司作为中国经济机构的半个主体得以缓解压力，其带来的市场和就业机会将会促进更多的消费和市场成长空间，个人投资者方面，股票预期高于存款预期，扭转银行存款利息压力问题，投资者收益增加，消费也将随之增长；

那么再回头看美联储和半导体板块的新闻，中国投资环境向好和消费能力升级，这是美国人最不喜欢看到的，也是美国人需要解决的，哪怕再次改变降息节奏和策略他们也要阻止中国在这场金融冷战中获胜；在此，我不觉得美国非农数据是真实的！就像之前一直在粉饰数据那样；

对于中国市场来说，外资的入场并非盲目，高盛电话会被打爆虽然被市场看成是投资者疯狂&盲目的抢筹，大摩&花旗等投资机构的评级才更具参考意义，对政策及资产的评级已经在15%-20%基础上不断向上调整，一段时间内数百份研报和看涨推荐已经成为基础效率；记得在中报前后，大摩给跨境支付第一股连连数字的评级是维持“增持“评级，类似聚焦细分领域龙头企业的行研，说明此次境外投资者进入港股并非盲目，对行业领域的认知是十分清晰的。对冲基金达利欧将过去一段时间的认知成为“载入史册”的一周，并称中国的变革是历史性的。 $中国平安(02318)$

10月2日开盘港股暴涨，券商股甚至翻倍的上涨，但一些板块股却并没有跟涨，相反却出现横盘和下跌的情况，会有投资者认为，这是正常的，毕竟港股还有很多沉寂股不被人问津；

这里有几个细节，值得大家注意，在国内券商看来，9月24日前港股的投资价值并没有呈现的那么优质，南向资金也并没有很积极的去配置港股，9月24日后，随着政策的出台和投资热情的带动，南向资金入港流量明显增加，外资更加疯狂，10月2日消息，早在9月26日大摩就已经跟盘下场买入中国平安；更早的评级中，大摩给连连数字的预期目标价格是12港元，在券商和大盘股涨势放缓后，早期就被看好的个股将承接下一波市场行情，比如像连连数字这种，大摩更是将公司2023-2025财年的复合年增长率看到22%！大摩认为连连数字必将成为中国金融科技领域稀有且结构性增长强劲的垂直领域玩家！

有人说，在地缘政治多变和美国经济增长衰退的当下，中国资产成为全球投资人的避风港；高回报的期待热情已经无法阻挡，但对于A+H股来说，已经经不起2015年的故事重演，中国资产更期待慢慢成长，让投资人有稳健的回报，这样才会长久。

下周，港股将迎来十一小长假后的第一笔南向资金入场，还是那句话：看资金流量；A股方面，北向资金的流量会呈现出外资进场的热度，10月7日上交所将会带领券商再次测试资金流量，上一次测试后，A股暴涨，不知道小长假结束后，A股会不会当日涨停！A+H不分家，让我们一起期待吧！