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港股周策略:中期布局窗口料已出现!关注优质龙头财报

@小虎周报
投资要点 一、指数环境评估:港股调整几乎结束,料重新冲击30000关口。 二、陆港通观察:资金仍持续流入消费、金融行业。 三、财报季高峰,关注:比亚迪、思摩尔国际、中国恒大、京东健康 一、恒指调整几乎结束,中期窗口宜积极布局 恒生指数上周大幅下行(-2.2%),将年初至今的涨幅收窄至4%;从中期的角度看待港股投资的指数环境,我们仍认为这里不需要过分悲观。一方面,从整个基本面上看,逆周期内,国内货币政策进退有序,基本排除超常规的利空,料对指数慢牛起到护航作用;抱团股有业绩支撑,剩下的企业或有业绩,但没有泡沫化; 另一方面,港股本身还是受到海外流动性的影响,在目前美联储资产购买规模至少可以保持在明年的基准预期下,海外市场的风险偏好也会获得支撑;对港股来讲,比较偏利空的在于美元、美债收益率抬升,导致资金流出新兴市场,我们认为这部分可能会影响港股后续的空间,不过目前美债收益率上涨斜率已经放缓,未来的悬念还在于美债收益率后续的抬升(比如到2%后),会不会倒逼美联储采取行动。 最后,我们从技术性角度观察,可能会更好理解一些,我们看上周无论是上证、还是恒指,均已接近完成各自的调整路径。$恒生指数ETF(513600)$ 比如,港股$恒生指数(HSI)$ 和A股$上证指数(000001.SH)$ 的调整,均是回撤趋势线的反向延长线的路径,撑压互换后,在目前并没有显著利空的情况下,我们认为这轮调整几乎结束。从历史回溯看,港股和A股虽然和美债并没有显著的相关性,但近期确实也受到了美债美股的情绪牵动(主要是美元抬升预期)。美债抬升的速度缓和后,也有助于市场情绪修复。三、港股财报关注:比亚迪、思摩尔国际、中国恒大、京东健康 本周继续聚焦港股财报季,新能源汽车龙头$比亚迪(002594)$ 、电子烟龙头$思摩尔国际(06969)$ 将公布财报。此外,值得关注的有$中国恒大(03333)$ 、$呷哺呷哺(00520)$ 、$京东健康(06618)$ 、$比亚迪电子(00285)$ 、$赣锋锂业(002460)$ 等。 $恒生指数(HSI)$ $国企指数(HSCEI)$ $红筹指数(HSCCI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$
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