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作者|谢涵

编辑|陈秋

另镜(ID:DMS-012)

过去两年里，“电商出海四小龙”速卖通（AliExpress）、SHEIN、Temu和 TikTok Shop等跨境电商平台将中国生产的鞋履服饰、消费电子产品和家居等小件商品迅速销往欧美、东南亚、拉美等国际市场。同时，它们也改变了物流形式。

海外市场起家的极兔回国补齐环节，中国头部物流公司则纷纷出海，新建海外仓和本地物流，竞争持续加剧。

今年最新财报数据显示，极兔大本营东南亚市场的平均单票收入持续下降，从2023年上半年的0.87美元降至2024年上半年的0.74美元。为了加强国际及跨境物流能力，顺丰正积极推进港交所上市计划。菜鸟则仍在自建仓储物流方面加大投入，9月10日，菜鸟集团CEO万霖对外透露，菜鸟将启动全球第二批eHub建设。

图：跨境电商物流全链条

卖家或者平台本身需要负责的物流环节更多，链条更长。这是一条完整的跨境电商物流链——卖家发货后，先由发货地物流进行“揽收、集货、清关”三个主要环节，接着将货物装载到轮船、飞机或者火车上，之后进行从出口国到进口国的“干线运输”环节，货物到港后则由收货地物流进行“清关、海外仓（如果有的话）、转运和配送”四个环节，最终把货物送到买家手中。

头程、干线、海外仓、尾程等环节相对独立，全链路整合难度大，市场上目前缺少提供“一站式、门到门”服务的综合跨境物流服务商，而这是个巨大的机会。业务复杂分散的跨境物流市场增速快，整体规模接近4万亿。从直发小包到海外仓，再到仓配一体，最终形成供应链综合解决方案，整合环节更多的物流公司将赚得更多。

国内揽收：停不下来的价格竞争

长期做传统外贸生意的中国跨境物流公司多数强在头程，也就是国内揽收、集货和清关环节。无论是小件货，还是大件货，跨境电商平台卖家发货到国内仓，仍然依赖目前国内快递和快运市场的头部公司。

经过多轮市场淘汰，这些大公司揽收网络布局广、揽收时间短、服务好，但快递业低价竞争还在加剧。

最新的半年报显示，今年上半年主要做国内电商件的三通一达，其单票收入同比继续下滑。这对持续想要压缩成本的跨境电商平台不是坏事，国内揽收成本还能更低。

为了降低单一订单的物流履约成本，Temu和SHEIN还会将一个客户的好几个订单拼成一个包裹，单个包裹的重量在逐步增加。

与此同时，这些靠低货值的小商品吸引初始用户的跨境电商平台也在扩充家居和家电等大件货，拥有大件物流和零担快运业务的物流服务商能够承运这部分订单。

拿超快时尚公司SHEIN来说，配送时效要求高，货品定制化程度高，其国内物流一部分自建，一部分用顺丰和跨越速运。

TikTok Shop国内快递合作方是极兔速递，快运则同样选择以时效快出名的顺丰和跨越速运。其中，顺丰还会利用其全货机运力为SHEIN和Temu提供国际干线空运服务。

跨境直邮：整合从这里出发

2010年，阿里系速卖通在全球迅速发展，从中国发往海外的直邮小包需求攀升。通过万国邮联（UPU）的各国邮政网络，中国邮政基于两国邮政之间双边协议的e邮宝类商业专线产品深受中小卖家欢迎。该产品至今仍**国跨境电商直邮模式物流20%单量，中国邮政是跨境电商物流行业里隐藏的大玩家。

随着跨境电商平台从卷价格走向卷服务，时效过慢的邮政直邮小包受到跨境专线小包的冲击。价差不大时，更多卖家愿意选择时效短、能追踪的专线小包。

2015年以来，Wish、Shopee、亚马逊等海外电商纷纷来中国招商时，整合了专线小包和邮政经济类和挂号类服务的燕文和云途迅速崛起。

中国跨境电商直邮模式下，专线小包比率迅速赶超邮政小包

以燕文物流为例，其中专线类产品整合国际航空干线、境外本土快递等资源，更多采用国际直飞方式，可提供包裹从揽收入库到妥投的全程追踪物流信息。包裹派送重量范围在30公斤以内。速卖通卖家就可以在平台开放的物流服务里选择燕文的跨境直邮，此外还有中国邮政、中通、圆通、递四方等。

这些物流服务商完成国内揽收和转运、仓内分拣处理、合包（即对同一消费者的包裹进行合并发运）等环节后，交付 DHL、FedEx、UPS 等国际商业快递，并由其完成后续运输派送的跨境物流服务。据第三方咨询数据，跨境专线小包在直邮模式物流市场中的占比已经从2016 年的6%提升至2022年的40%。

过去两年，SHEIN和Temu迅速在美国拿下1%的电商市场。透过收购云途，纵横集团吞下SHEIN迅猛增长的国际订单。而拿下Temu这个大客户，还背靠菜鸟的递四方和纵横一起成为跨境电商物流的龙头，营收超过百亿人民币。

图：过去两年里，中国跨境电商物流新格局

当卖家或平台要求时效更快时，他们会直接选择来自FedEx、UPS或者DHL的国际商业快递，唯一的缺点就是贵。投入大量资金买全货机，自建航空运力的顺丰、中通、圆通、申通正在该领域和国际快递巨头拼性价比。

但在海外，更多的中国物流大公司目前都缺失尾程物流服务能力，还需要找收货地本土快递公司合作。而顺丰2021年收购嘉里物流后，成功在东南亚市场补齐海外最后一公里。第二年10月10 日起，顺丰速运国际电商专递就宣布正式开通“星马泰”服务。

尽管也为跨境电商提供国际空运服务，但在国际业务上，顺丰优先拓展国际快递和国际供应链环节的服务能力。因此，顺丰还吃到了品牌和供应链出海的跨境物流红利。例如，顺丰、圆通、东航物流近几年拿下国产手机品牌、3C数码品牌上亿元的跨境物流服务合同。

此外，中国外运、中远海运、华贸物流、顺丰控股等，还为中国新能源企业如金风科技、远景能源的风机叶片、塔筒，隆基绿能、天合光能的电池片、组件，宁德时代、比亚迪的锂电池等产品出口，提供全流程跨境运输解决方案。

顺丰今年上半年的航空大件新增量也正来源于此。例如，空运医疗大型设备和生物样本，以及提供集成电路的跨境供应链紧急运输，发货、报关到派送只要2天。

海外仓：谁能卷得过亚马逊

今年1月起，速卖通、Temu、SHEIN先后全面开放半托管模式，将仓储、配送、退换和售后环节转嫁给有履约能力的大卖家，销售高货值的大件商品，试图透过扩充品类吸引更多用户。

这种大卖家一般会在海外仓提前备货，供货稳定，配送时效快。该模式下，省下头程运输时间，消费者下单后1到3天就能收到货，从而提升用户的购物体验。

和线上批发渠道不同，面向大众消费者的跨境电商对时效和服务要求高，物流成本约占交易额比例更大，约为20%-25%。海外仓模式不仅帮平台省钱，还帮卖家省钱。

它对头程的速度要求不高，干线运输大多采用海运或转机等方式，成本远低于从中国通过空运直接发货。据货代公司Freightos报价，海运每公斤2-4美元，空运则要每公斤3-7美元，具体价格还要看货物类型和可用空间。

问题是，选择哪家的海外仓服务比较划算？卖家通常有三种选择。

一种是，跨境电商平台自带的仓储物流服务，主要是亚马逊FBA，可覆盖仓储、分拣包装、派送、退货处理等多个环节。过去接近20年亚马逊投入超过1000亿美元、在全球建立185个配送中心。近六成会员订单因此能实现当日或次日达。

电商出海四小龙里唯一自建仓储物流的只有阿里系的速卖通，在美国目前完成了交通枢纽节点的建造。2022年3月，阿里系的物流平台菜鸟在美国的第一个海外仓投入使用，服务速卖通卖家。而在物流环节通常都分段外包的Temu，也在去年传出跟进自建海外仓的规划。

这还远不及亚马逊，但这是中国跨境电商平台深入国际市场本地化运营的开始。

第二种是，第三方物流提供的海外仓服务。它比亚马逊FBA费率低，但集中运输模式容易压货。对卖家来说，这是性价比更高的中间选项。平台也借此降低物流成本，也降低地缘政治风险，尤其是在欧美市场的合规问题。

以往，价值低于 800 美元的包裹不用缴纳关税、也不需要接受美国海关审查。跨境直邮小包裹的优惠政策增加了Temu的价格优势。去年大约有 10 亿个这种小包裹进入美国，来自Temu 和 SHEIN的占了三分之一。今年 4 月起，美国国土安全部称未来将加强审查直接发往美国的低货值包裹。

还有一种就是自营海外仓。它能更好的解决卖家自身的个性化海外仓储、清关、物流等问题。而这种方式需要卖家投入大量的建设和运维成本。预先铺货一般要求卖家资金周转能力比较强，还要承担货品滞销的风险。

然而，不管是全托管，还是半托管，跨境电商平台手握大部分订单的分配权，拆分物流链条的环节，然后整合不同的有价值资源。例如，干线运输环节就要掌握更多的航运或者海运运力。货代环节就得把控更多清关口岸资源。最后一公里派送需要寻找当地性价比最高的快递公司。

随着平台订单量集聚、货量不断增长，物流全链路上每个核心节点的单位成本都会下降。背靠淘天的海量电商件，一场接一场地打价格战，中通、申通、圆通和韵达去年占据了中国超7成快递市场，海外的电商件市场竞争策略也一样。

不过跨境电商物流产品眼下还有不少差异化空间。一是靠海外仓和尾程物流资源的配置能力，以及稳定的干线运力舱位资源；二是靠稳定的货源，用物美价廉的跨境物流服务吸引卖家和平台。例如，中远海运以干线运力为核心。中国外运靠货运代理业务起家。顺丰控股和极兔速递分别以国际专线和跨境快递立足。而菜鸟、纵横和递四方则深度绑定跨境电商平台。