社区

    美的集团是一家全球领先、技术驱动的智能家居和商业及工业解决方案供应商。通过智能家居业务，公司为消费者提供各类家用电器；通过商业及工业解决方案，公司为企业客户提供各种解决方案，如家电压缩机及电机、商用空调、工业机器人及供应链服务。公司连续九年跻身《财富》世界500强榜单，业务遍及200多个国家及地区，在全球设有33个研发中心、43个主要生产基地，并在全球拥有超过19万名员工。

  公司9月9日开始招股，招股价52~54.8港元，每手股数100股，最低认购5535.27港元，市值3892.34亿~4101.93亿港元，发行数量4.92亿股，属于家电行业，有绿鞋。

   保荐人是中金公司和美林证券，保荐人整体业绩一般，中金公司近两年保荐过的项目首日上涨率是48%，华泰香港近两年保荐过的项目首日上涨率是50%。

    一共有18名基石，分别是国调基金二期、GoldenLink、Splendor Achieve、Supercluster Universe、HCEP、睿远基金、CPE Investment、大家人寿、Metazone、Enreal AM、Vanguard Focus、中邮理财、Jump Trading、MYAsian Opportunities Fund、AthosCapital、Pamalican，按发行价中位数算，基石占比37.25%，基石占比一般。

    公司经营所在的家电市场竞争十分激烈。主要竞争对手包括中国及跨国家电公司以及本地和专业品牌。全球家电市场相对分散，按销量计，五大市场参与者合计约占总市场份额的20.8%。于2023年，全球家电市场的市场参与者数量超过60,000家。2023年，在全球家电公司中，我们的收入和销售量排名第一，以销量计市场份额为7.9%。

    公司从2021~2023年营收分别是3433.61亿、3457.09亿、3737.1亿，2023年营收同比增长8.1%；2021~2023年的净利润分别是290.31亿、298.12亿，337.47亿，2023年的净利润同比增长13.2%，公司业绩不错。

    按发行价中位数计算，3997.14亿港元市值发行262.73亿，发行比例是6.57%，有基石锁定37.25%，那么流通盘还有164.86亿，流通盘非常大，美的集团也是3年来港股市场最大的IPO了。

    一般A股港股两地上市的股票，港股的股价都会比A股要打个七八折，可以参考海尔智家，也是港股和A股两地上市，海尔智家港股价格相比A股价格是折价了14.08%。目前美的的A股价格是60.75，换算成港币是66.54，港股发行价中位数是53.4，差不多折让了19.74%

   目前申购倍数是0.44倍，目前看申购人气是比较差的，不过招股期还有1天，最终申购倍数肯定会更好一些。

申购策略：

    美的集团是全球最大的家电公司，公司在A股早已上市，这次是在港股二次上市。保荐人整体业绩一般，一共有18名基石，占比37.25%，基石占比一般。公司的业绩不错，营收和净利润每年都保持着稳步增长。流通盘非常大，有164.86亿，海尔智家港股价格相比A股价格是折价了14.08%，而美的集团差不多折让了19.74%，美的折让的更多，还是有点优势的，不过也要看A股的美的接下来几天的走势如何，也会影响港股的涨跌，总之两地上市的股票一般也不是很好的打新标的，因为有A股做参考，波动不会太大，可申可不申购，感兴趣的朋友可以参与下，谨慎的朋友就放弃吧，本人计划还是放弃了！

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

关注我：小散老俞

$美的集团(00300)$ $美的集团(000333)$