乐信Q2财报看点:营收利润环比双位数增长,持续分红展现长期信心
8月28日,乐信发布2024年二季度业绩。在当前行业和宏观环境下,乐信Q2营收、利润环比双位数增长,海外等生态业务多点开花,交出一份稳健的季度业绩。
Q2乐信交易额511亿元(人民币,下同),管理在贷余额1152亿元;营收36.4亿元,环比增长12.3%;净利(Net income)2.3亿元,环比增长12.4%;资金成本环比下降58个bp,再创历史新低;海外业务快速增长,墨西哥市场Q2放款规模环比增长61%,营收环比增长113%。稳健业绩背后,乐信Q2财报有三个值得关注的看点:
一、平衡风险控制与规模增长:全量资产风险逐步向好,营收利润双位数增长
行业风险小周期等背景下,乐信主动控制规模、提高审核标准,Q2交易额511亿元,环比Q1略有下降;Q2营收36.4亿元、净利(Net income)2.3亿元,营收利润环比双位数增长。
业绩连续增长,得益于行之有效的风险措施,以及持续的风险底层能力建设:对于新增资产,Q2乐信深度落地Low&Grow策略,严控新增资产质量,提升优质用户比例;对于尾部存量资产,通过交易管控、降额,以及负向处理机器人清退等措施,持续压降和出清;底层能力上,Q2乐信从数据、模型、分析监控、策略等维度进一步深化风险体系升级。
通过这些有效举措,Q2乐信新增资产风险逐步改善,新客新增资产早期风险指标fpd7环比Q1下降23%;全量资产风险从高点开始逐步下降,二季度末入催率对比季度初下降约7%,30天回收率对比季度初提升约1.5%。电话会上乐信CEO肖文杰表示,从去年四季度开始的风险团队、风险体系全面升级之后,“我们看到了非常明显的整体抗风险能力的提高,公司系统性抵御风险周期的能力不断增强。”
风险逐步向好也给乐信更多信心扩大资产规模。电话会上肖文杰在展望公司下半年时表示,“风险回归到正常范围的基础上,公司将适当加大获客力度,发挥场景运营的优势,逐步推动规模稳健增长。”
二、持续分红展现长期发展信心,年度分红收益率近10%
风险底层能力夯实带动公司整体盈利能力的持续提升,一年两次的分红政策也将持续,用来回报投资人的支持。据悉,乐信2024年上半年的分红将于10月18日正式派发,适用于9月16日登记在册的股东。
这已经是乐信连续第三次分红。此次派发的分红,将按每ADS约0.072美元的金额派发现金分红,约为2024年上半年净利的20%。按照本次财报发布日收盘价(8月28日,北京时间)乐信的收盘价1.77美元计算,即使假定下半年分红跟上半年持平,投资乐信股票的年度分红收益率近10%,远超市面上主流理财的收益率。
相信随着乐信下半年利润的持续改善,分红收益率这一数字还将持续增加。
三、生态业务多点开花,海外成重要战略方向
海外、电商、普惠等乐信生态业务Q2取得不错进展,正呈现出多点开花态势。
海外业务方面,南美墨西哥业务在Q1取得突破基础上再次实现快速增长:Q2墨西哥放款规模环比增长61%,营收环比增长113%。
海外业务正在成为乐信重要战略方向。尽管国际化起步相对较晚,不过电话会上肖文杰透露,下半年将积极推动海外业务加速发展,“保持墨西哥高速增长的同时,乐信还将密切关注和探索更多新兴市场机会。”
场景电商方面,Q2分期乐商城商品交易额同比增长超10%。场景是乐信的差异化优势之一,季度内分期乐商城持续完善商品供应链,同时针对不同风险表现人群的差异化需求,上线源头工厂直销、主打平替和性价比的“工厂店”,以及主打高价值、平台品质甄选的“甄品惠”,增强用户粘性,激发优质年轻消费群体的消费潜力。
乐信普惠方面,Q2乐信普惠业务为各类客群链接贷款金额近44亿元。通过深入低线城市产业带和专业市场,重点加强优质小微客群经营,季度内新客新增资产中优质资产占比超60%,助力打通低线产业带金融服务最后一公里。
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