社区

你今年二三十岁！

你在去年染上炒股的恶习！

你去年或有盈利，但在今年被一通爆锤，到嘴的全吐出去。无论a股，美股，或是基金。

吃着火锅唱着歌，突然就被空头给打劫了。

你正在迷茫，徘徊，无助。难道只能出卖身体去便宜富婆？你开始锻炼身体，锻炼唱功，锻炼口才。

“硬不硬以后再说，我脑子只想一件事，把账户断掉的狗腿续上，空头也太嚣张了”，你想起了《让子弹飞》张麻子的话。

有道是，你的账户就是你的腿，江湖本无路，有了腿才有了路。如何才续上半残账户之忠肝义胆大腿？

答案是——自动驾驶。

新能源的炒作高潮已经过去，特斯拉巅峰市值8000亿刀，再追高，赔率已然不合适。电车时代的重头戏，自动驾驶却还缺乏一个炒作的主升浪。

自动驾驶的风迟早到来，抓住自动驾驶，就能续上半死不活的户头。

为什么是自动驾驶？看业内生态

从去年开始的本轮新能源车的行情，在一定程度上被很多人对比为前10年前的智能手机。汽车走向电能化和智能化。

分析师习惯把电车看作另一种智能手机。

这种对比是有问题的，电车对软件的依赖远远不如手机对软件的依赖。社交，电商，支付，娱乐等软件应用是智能手机的核心价值。但却不是电车的核心价值。电车的核心价值依然是出行。

所以说智能车的核心应用一定是基于出行的，那就是自动驾驶了。

为什么是自动驾驶？因为创新的本质在于“解放”，比如流水线，机床，蒸汽机，计算机。

尽管不用自动驾驶人也能开车，但自动驾驶可以解锁更多的场景，比如物流。

行业，黑话叫赛道，是好行业。

为什么是好行业？看产业生态内怎么说？

工信部：到2025年有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比30%；到2030年有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比70%（L3）。

业内重磅玩家：

*华为，发布自动驾驶专利。

*小米，3月30日宣布进军造车，重点是智能业务。

*本田，20年11月发布车型Legend达到L3级别自动驾驶。

*上汽，1月13日发布自动驾驶架构雏形。

另外蔚来，小鹏等新势力也发布了支持激光雷达的自动驾驶方案。

在很多车商业的规划里面，今年是激光雷达上车元年。

9年时间，从约为0到70%渗透率，翻译翻译，什么叫赛道？

全球范围来看，业内的自动驾驶方案主要是特斯拉拥簇的视觉方案。和其它厂商拥簇的激光雷达方案。

视觉方案依赖摄像头+算法，对算法和数据要求高，特斯拉深耕多年。

激光雷达硬件成本更高，算法要求不如视觉方案。

在国内，自动驾驶最大的预期差在于激光雷达。因为视觉方案肯定比不过特斯拉，只有用激光雷达弯道超车。

上个月中金公司《车载激光雷达推动L3+自动驾驶 有望成为千亿元赛道》和兴业证券《激光雷达，加速成长的千亿智能驾驶传感器》发布的关于激光雷达的研报，均给了非常乐观的预估。

中金预估车载激光雷达出货量十年GAGR60%以上，兴业则是80%。市值规模均是千亿左右。

非常夸张的预估，券商一贯喜欢放卫星，具体数字不必深究，理解这是一个从0到1的高成长性行业就是了。

投资标的和风险细节

激光雷达虽然十个好赛道，但可投资的标的并不多。美股vldr和lazr两家公司，这两家是纯正的激光雷达公司，但lazr成长性和活跃度更大。

这里要特别赞扬一下安森美，激光雷达部件和功率半导体都非常有竞争力。也就是说电车时代的核心价值“电能化”和“自动驾驶”都在安森美的业务范围内，市值才百亿多美金。

国内则是速腾聚创和禾赛智能，很遗憾都没有上市。

但激光雷达是个竞争非常激烈的行业。按照中金兴业的预估，中国十年后激光雷达的市场规模也才1000亿人民币出头。

这个池子太浅了，况且还有这么多重磅选手压低毛利。这么浅的池子能出多少大鱼？这是第一个风险。

第二个风险是十年60%的Gagr指的是出货量，激光雷达本身的单价要大降，不然无法推广。

从这个角度来看，激光雷达公司本身或许不是最好的投资目标。

一定要做好激光雷达被炒高，但池子浅，不高位接盘的准备。