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$英伟达(NVDA)$ （Nvidia，NVDA）股价近期反弹，似又重新获得了投资者的青睐。英伟达股票目前已突破50日移动均线。

$英伟达(NVDA)$牛市看跌期权价差策略

今天研究牛市看跌期权价差策略，但与常规的每月到期期权不同，这个策略将考虑的是更长期的交易。

长期期权交易的走势往往比短期交易慢一些。这为调整或平仓提供了更多时间，但也意味着年化回报率较低。

提醒一下，牛市看跌价差是一种看涨交易，也可以从隐含波动率的降低中获益。

牛市看跌价差的最大利润仅限于收到的权利金，而最大潜在损失也有上限。要计算最大损失，请取买入和卖出期权的行权价格差额，然后减去收到的权利金。

英伟达隐含波动率目前为72.4%，这使得英伟达 的 IV 百分位数为96.02%，IV等级为88.78%。

请记住，英伟达将于8月28日公布业绩。

当进行信用利差（如牛市看跌价差）交易时，最好寻找隐含波动率百分比较高的股票。

为了创建牛市看跌价差，我们先卖出一份价外看跌期权，然后再买入一份价外更高的看跌期权。

如果我们选择12月份到期的期权，可以卖出执行价格为100美元、12月20日到期的英伟达看跌期权，并买入行权价为95美元的看跌期权，从而创建一个牛市看跌价差策略。

周一该价差的交易价格约为1.1美元。这意味着参与该价差的交易者将获得110美元的期权费，并承担最大风险为390美元。

 ‌‌$NVDA 跨价 241220 100P/95P$  ‌

如果英伟达股票在12月20日前保持在100美元以上，该交易的风险回报率为19%。

如果英伟达股票在到期日收于95美元以下，该交易将损失全部390美元。

该牛市看跌价差策略盈亏平衡点为98.93美元。

这个盈亏平衡点比英伟达周一收盘价低约23.9%。

结论和风险管理

为牛市看跌价差设置止损的一种方法是基于收到的权利金。在本例中，我们收到了110美元的权利金，因此我们可以将止损设置为等于收到的权利金，即损失110美元。

另一种管理交易的方法是在图表上设定一个调整或平仓的点。这个点可能是股票跌破105美元这个关键水平时。

请记住，期权是有风险的，投资者可能会损失 100％ 的本金。

本文仅供参考，不作为交易建议。

编译自 Barchart《Long-Term Bull Put Spread Provides Opportunities for NVDA Bulls》