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美东时间8月14日，巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司向美国证监会（SEC）递交的13F文件披露了上一季度的持仓变动。

 在增持个股中，以增持股份市值看，二季度伯克希尔增持最多的是  $西方石油(OXY)$  ，当季增持726万股，市值4.58亿美元，持股数环比增长2.9%，增持股份数较一季度的430万股多将近70%。

二季度伯克希尔仅次于西方石油的增持个股是 $安达保险(CB)$  ，当季增持近111万股，市值约2.83亿美元，持股数环比增长约4.3%。安达保险是伯克希尔一季度新进的个股。

二季度增持第三位是卫星广播公司 $Sirius XM Holdings Inc.(SIRI)$  ，当季增持约9620万股，市值约2.72亿美元，持股数增长262.2%。

二季度增持第四位是一新面孔——美妆公司 $Ulta美容(ULTA)$  ，当季伯克希尔建仓Ulta Beauty 69万股，市值约2.66亿美元。

除了Ulta Beauty，伯克希尔二季度还新进军工股 $海科航空(HEI.A)$  ，当季建仓了104万股。

资料来源：网络

 针对巴菲特二季度的投资行动，感兴趣的投资者可以采用期权策略直接抄巴菲特的作业，在期权中推荐使用合成多头股票策略来抄作业，效果最佳。

什么是合成多头股票策略（Synthetic Long Stock Option Strategy）？

合成多头股票策略（Synthetic Long Stock Option Strategy）是由一个看涨期权和一个看跌期权组成。投资者买入看涨期权，卖出看跌期权来建立策略，并且这两张期权拥有相同的执行价格和到期日。

使用合成多头股票策略的主要原因是可以相对于直接买看涨期权，使用策略收入更高。 另外可以做到“花小钱办大事”，使用策略后不需要单纯购买股票所需付出的高资金成本。

进入此策略的投资者如果持有头寸直到到期，不管股票价格如何变化都会最终持有多头头寸。如果到期日股票价格高于行使价A，投资者此时可以行使看涨期权。如果股票跌破行使价A，投资者将被通过看跌期权被分配股票，同样也会持有股票。

此策略最大利润是无限的，因为拥有股票可以让投资者在股票交易上涨时继续赚钱。最大损失也是无限的，因为股票价格下跌会让投资者损失继续增加。

苹果期权策略案例

以苹果期权为例，我们可以更清楚的了解这个策略。

苹果目前的交易价格为222美元，并且投资者预计未来的交易价格会更高，交易者可以买入到期日为25年1月17日，行使价为222美元的看涨期权，并同时卖出一个222行使价看跌期权：

买入 1 个苹果 220美元行使价看涨期权，价格为17.2美元，总花费1720美元。

卖出 1 个苹果 220美元行使价看跌期权，价格为11美元，获得权利金1100美元。

资料来源：老虎国际

如果股票在到期日时，交易价格为300美元，投资者将在看涨期权扣除成本赚6,280美元，看跌期权部分获得1100美元收益，总收益7380美元。

资料来源：老虎国际

 如果单纯使用股票，在300美元时，股票盈利8000美元，如果单纯使用看涨期权，总利润6,280美元。

从苹果这个案例中可以看出，策略执行后，整体的效果是与持有100股苹果的效果几乎相同，但是投资者并没有像正常买股票那样，付出买入100股苹果所需的大量美元。另外合成多头股票策略的收益也会大于直接购买看涨期权，与持股的效果更加接近。

如果投资者是保守型投资者，持仓中持有大量低风险的债券等，没有现金，但同时拥有大量的保证金，这个策略为投资者大幅度减少了投资行为所需要的资金成本，这就是合成多头股票策略的魅力所在。另外合成多头股票策略相对于只购买看涨期权，也增强了收益。