降息前夕,TLT是否值得买?每月分红,还退分红税!
$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 随着美联储 9月份降息的概率接近100%,最大的美债关联ETF- TLT 资金流入再度飙升。TLT 持有一篮子期限超过20年的美国国债,价格波动受美联储基准利率影响。随着利率下降,其投资组合中的债券价格趋于上涨。
(注:债券价格和债券收益率成反比,即债券价格上涨,债券收益率下降。)
长期国债ETF 的价格对利率变化的敏感度高于短期国债的 ETF。此外,购买TLT要择时!过去三年如果无脑买TLT很大概率亏损。
下图可见,2020年美联储利率降低到0附近,TLT触顶。但还没到2022年首次加息,TLT就因市场敏感度高先跌了一波。7月以来,由于降息预期大增,TLT反弹近6%。
2019年至今 TLT 走势
2019年至今联邦基金有效利率
投资者通常将 ETF 债券持有量的平均期限乘以预期的利率变化。例如,iShare官网显示TLT的有效久期为16.65%,意味着利率下降100个基点, TLT 价格上涨约16%。相反,利率上升 100 个基点将意味着价格下跌 16%,因此,过去一轮加息中利率以创纪录的速度上升时, TLT 跌入谷底。
iShare官网TLT投资说明
展望未来,降息周期的临近,市场当前预计到2024年12月,美联储降息100个基点的概率达42.6%。虽然TLT近期提前兑现一定预期涨幅,但仍有更多上涨空间。
CME FedWatch Tool未来利率预期
另一方面,TLT有稳定分红派息,当前12月股息率高达为3.72%,每个月1日会分派到投资者账户。
iShare官网TLT投资说明
大家通常知道,分红是会扣股息税的。但是TLT的股息税是会返还的。投资者购买美债ETF的股息税将会在次年2-4月返退回账户。
美国对美国企业的现金股息的征税是30%。但是,部分国家或地区跟美国签署税务减免协议,比如中国大陆(填写W8Ben免税表)的股息税是10%,澳新15%等。需要注意哦,老虎新加坡用户股息税是30%。
征收的股息税将会在分派股息时候由券商先行以预扣的方式收取,称为预扣税。
ETF的征税方式取决于其持有的资产,美国国债在州和地方是免税的,因此底层资产为美债的的TLT,股息也免征州和地方所得税。
所以,老虎在第二年的退税季,会把上一年度预扣税进行全部或部分返还(取决于发行商和上游机构返还政策)。
TLT 退税时间:一般来说,退税季在第二年的2-4月。老虎将根据上游机构的文件,计算并返还相应的税额至投资者账户。如果您在上年度持有TLT股票,可以留意春季的账单。需要注意的是,准确退税日期可能会根据上游机构的实际处理进度而变动。
TLT 退税金额:全额返还。假设您上一年度支付的股息税为xx美元,则下一年将全额返还。即如果您是中国公民可以在下一年退还今年预扣的10%股息税,如果是新加坡公民,则退还30%的股息税。
投资者可通过资金明细 或 账单查询当时预扣税,老虎账单显示为代扣税,其中 - 为代扣,+ 为返还。
老虎APP查询退税路径
您可以通过 持仓TAB - 更多 - 资金 - 资金明细 - 类型 - 选择”费用&利息”查到您实际的分红和退税
也可以通过 账户 - 账单报表 - 查询代扣税和返还情况
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- Gabriel_1016·08-16昨天降息今天我就all in,但是不降就很危险,看看去年11月的假消息点赞举报
- 胡海阳懂物流更懂金融·08-18一般是不是不建议持有太久?有没有期限建议。谢谢点赞举报
- Aureliano·08-16万一不降息呢?2举报
- 小虎佳·08-20TLT点赞举报
- 年年有于姨·08-19巳阅点赞举报
- 超越666888·08-19阅点赞举报
- 超越666888·08-17阅1举报
- plaispool·08-17已阅1举报
- Xzhouz·08-16阅点赞举报