社区

最近，南下的资金汹涌澎湃，仅昨天就净买入230亿，创出历史新高。从统计数据看出，自沪股通和深股通开放以来，资金已经净流入19000亿港元，很多投资者也通过这些工具，越来越关系香港市场的标的物。 南下资金流入统计 实际上，在我们机构给出的年度总结里面，2020年香港恒生科技指数全年上涨68.3%，大幅的跑赢了创业板，但是内在的结构性行情非常明显，因为科技，医药和消费表现良好的另一面，则是恒指，恒生国企指数全年下跌。 泓泽资本年度展望 展望2021年，我们认为，对比欧美市场，港股的估值优势依然明显。随着港交所上市规则的调整及外部环境的影响，新经济、医疗科技等优质初创企业加速登陆，港股资本市场结构愈发合理。港股作为全球资本市场的估值洼地，有望成为外资配置中国资产的首选。而随着国安法的实施，香港未来政治更加稳定，经济有望重现繁荣，优质中概股回归港股，有利于引流全球资本通过香港市场配置中国优质资产，加之南下资金持续流入港股，港股的估值定价权终将回归，外资对港股持续的估值偏见有望扭转。 许导在直播课程提及港股的时候，曾给出学员这样的建议，如果想要去参与香港市场的投资，最好选择A股市场里面当下选不到的标的物，以我们耳熟能详的小米，腾讯，阿里巴巴等为例，今天为大家做一些讲解。 1月16号，美国国防部把小米等9家企业拉黑，理由是这些企业“涉军”。有时候我还真想吐槽一下老美，那干脆咱们也把肯德基，麦当劳也拉黑吧。为什么呢？难道美国大兵不吃肯德基和麦当劳吗，这肯定也"涉军"了。 只不过，我们的思维不能掉入对方的预设陷阱，因为我相信，大多数人看到小米“涉军”的第一反应一定是，怎么可能嘛，组装工厂的核心科技是饥饿营销，如何“涉军”？你要是这么想，等于就默认了企业“涉军”便是有问题，从而掉进对方要制裁你是合理的逻辑陷阱。 美国五角大楼的最新动作 当然，以前干拉黑名单这事都是老美的商务部，怎么这次换成国防部了？难不成懂王逆袭翻盘无望，内部开始出现混乱了？ 非也！这里面的区别是，商务部把企业列入实体清单，是限制美国的企业跟被列入实体清单的企业有业务往来，而国防部的话只意味着将禁止美国人去投资这9家企业，禁止投资购买这些企业的股票。所以跟美国商务部把企业列入实体清单，并非是一个概念，对企业的日常经营活动并不会有太大的影响。 尽管日常经营不受影响，但是小米的外资持股比例较高，直接就会出现被动抛售，进而让小米股价下跌，同时受打击的还有境外融资，发行美元债券难度几乎不可能。 注：公开数据统计显示，小米当前的外资持股比例比较高，全部加起来有超一半的股份被外资持有的。其中欧洲券商持股量为55.35亿股，占比27%。而美资的持股比例，分布在JP摩根持股量为25.3亿股，占已发行股本比例为12.35%，花旗银行持股量20.93亿股，占比10.22%，摩根士丹利持股量4.8亿股，占比2.34%，三者合计持股量达到24.91%。 所以，按照美国国防部一纸禁令，持有小米股份高达24.91%的美资，将不得不开始被动抛售小米的股票，同时欧洲国家的27%是否会因为长臂管辖进而一起抛售呢，这些都是我们需要考虑的问题，与此同时，给出的时间是在11月11日之前出售小米的股票就可以，实际上，变相的也等于给出了斡旋拜登政府反转留足了时间。 小米港股日线走势图 由于华为被美国直接打压，国际市场上的很大一部分份额是被小米吃掉了，所以雷布斯最终也实现了“让买入小米的人赚一倍”的承诺，狠狠的打了当初那些拿不住却天天让雷总背锅的键盘侠们的脸。 当这个禁令出来后，美国的投资者很有可能会在第一时间抛售股票，不一定非要等到11月11日再看看，所以短期之内，我们便看到小米股价的“挖坑”行为。 小米的股价从去年的3月份最低的9.2，一路涨到前段时间最高的35元，涨了将近4倍。前几天瑞银曾经就下调了小米的目标价，下调到22港元。美国投资者建仓比较早，成本也相对低，所以现在抛售的话，利润也能翻倍。 那么，大家有么有想过小米这次为什么会在榜单之上呢？ 一个手机组装厂干嘛会被制裁，其实这背后是小米这几年的布局，不知道大家有没有听说过长江产业基金，这个基金几乎投资了国内半导体的一半以上企业，最近几年投资力度也在持续增加。同时，随着时间的推移，小米集团也在攀爬产业链的过程中，逐渐积累属于自己的“核心科技”。因此，被敲打一下也是正常，这也反映出一点，这里抛售后留下的或许就是个黄金坑，毕竟小米也不是我们原来想象的那个落后的组装工厂。 其实，我们还可以更自信点，把“或许”俩个字拿掉，未来看现在，就是一个黄金坑。这里小米往下砸，将会是个不错的买入机会，逻辑和当初的腾讯，近期的阿里巴巴有点一样。 阿里巴巴美股日线走势图 因为，疫情后流动性泛滥的大世界，千金易得，黄金坑难求！由于国家的反垄断政策还在持续，当下阿里巴巴的这个坑砸下去之后，还需要更多的时间来消化。但是我们可以转头看看当初腾讯的案例，去年7月底对微信和TT的打击造成了腾讯股价的回撤，之后这个坑也就成为了新的起涨点，目前腾讯股价已经继往开来，创出新高！ 腾讯控股港股日线走势图 什么是核心资产？不就是短线因为某些事件挖坑，中长线资金进来填坑吗？只要故事讲得好，接盘资金便少不了。 巧合的是，前文许导《0118：余生，交易这路咱一起走！》所留下的线索，时间变盘窗口均指向1月20日，大寒，让我们一起拭目以待最终的美剧大结局！ 距离懂王最终卸任，仅剩一天，倒计时。 懂王展示赦免与减刑 他在最后的关头，仍然没有忘记自己挖坑的使命，否则我们也没办法在1月6日看见现实版的“白宫陷落”。前路等待睡王的是无数需要去填的坑，这些坑，有一些对大家来说是机会，还有一些对大家来说是挑战，每一个黄金坑的背后，也许会埋掉明天的你，也许则会成为你阶级跃升的阶梯，请珍惜！ PS：老虎目前上架了恒生指数期货合约$恒生指数主连(HSImain)$ 恒生科技指数期货合约$恒生科技指数主连(HTImain)$ H股指数期货合约$H股指数主连(HHImain)$ 三个港股指数期货合约，并开放交易。 $H股指数主连(HHImain)$ $恒生指数主连(HSImain)$ $恒生科技指数主连(HTImain)$ $NQ100指数主连(NQmain)$ $道琼斯指数主连(YMmain)$ $A50指数主连(CNmain)$