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Palantir的诞生，离不开一个人——PayPal联合创始人彼得.泰尔。$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 

有了大佬的这一层关系，在Palantir身上，多少可以看到一些PayPal的影子，比如Palantir现任CEO亚力克斯.卡普就曾经在PayPal工作过，也是泰尔引荐他加入了Palantir的创业队伍。

Palantir成立之初，还有来自美国中央情报区（CIA）的资金支持。真可是前有大佬引路，后有政府撑腰，然而多年来，Palantir却很异常低调，神秘感位居硅谷之首。

做什么的？

Palantir将自己定位在“数据分析平台”领域，提供两个主要的数据融合平台，即服务于政府的Gotham和商业市场的Foundary，用于大规模管理和保护数据。

Gotham发布于2008年，把国防和情报机构的分析人员从浩如烟海的数据查找中解救出来，客户包括CIA、美国国土安全局、FBI、特种部队、疫控中心等政府部门，帮助他们在大量的线索中寻找嫌疑分子之间的关系网络，本.拉登就是栽在这上面，最后被发现击毙的。

2008年，美国历史上最大金融诈骗案——麦道夫庞氏骗局曝光，诈骗金额高达600多亿美金。Palantir的中央处理系统在梳理了几十亿的金融交易数据后，帮助多家银行追回了麦道夫藏起来的数十亿美元的投资。

2016年，Palantir发现商业机构在处理数据时面临着类似的挑战，于是2016年开发了Foundry，与各行业的领先公司合作，覆盖能源、交通、金融服务和医疗保健等领域，甚至法拉利都是他们的客户。举个例子，2017年Palantir与合作伙伴推出商用飞机数据开放平台，连接全球一百多家航空公司的数据，通过预测性维护降低成本，优化机队的管理。

有什么魅力？

一、不断增长的收入

在互联网B2B赛道，同行竞争主要在产品、服务和客户体验上，Palantir遵循“双一流”服务原则，不仅提供客户一流的技术支持，还提供用户一流的培训服务。工程师们帮助客户以相对较低的成本解决复杂的问题，并且对客户现场培训，教会为止。

根据第三季度的财报显示，截至到2020年9月30日，公司拥有132个客户，包括商业领域的领先公司以及世界各地的政府机构，过去9个月共计为公司带来7.706亿美元的收入，较2019年同期增长50%，平均每位客户带来收入580万美元，较2019年同期增长38%.。Palantir预计今年营收将创下10.6亿美元的新纪录，并且预计2021年营收增长逾30%。

从长远来看，Palantir估计整个潜在的商业市场包含大约6000家公司，年收入超过5亿美元，

二、较强的客户粘性

Palantir的客户粘性很强，截至到2019年12月31日，公司收入排名钱20位客户的平均服务年限位6.6年，其中，前三名大客户的合作期限长达8年。

原因也很好理解，一旦获得合同后，Palantir的系统会取代平台现有的系统，并且通过培训，让用户尽快上手，随着使用年限的增加，不仅会拉低公司构建软件所产生的大量固定成本，同时用户的转换成本也会变得更高。

面临的风险

一、未曾盈利

根据公司财报显示，2018年公司的年度净亏损为5.80亿美元，2019年净亏损为5.796亿美元。随着公司继续扩展业务，扩大业务范围和行业覆盖度，公司的运营费用会不断增加。

其次，情报和国防领域存在着非常高的进入壁垒，为了促成交易，往往需要花费几个月的事件，并且投入大量资源，为用户提供免费试用期。

在行业激烈竞争的压力下，Palantir必须迅速渗透市场，增加用户的转换成本，扩大自己的覆盖率，提高行业的进入壁垒。

二、拥有一帮不好搞的客户

Palantir对大客户的依赖程度非常高，2018年，Palantir的前三大客户提供公司总收入来源的33%，2019年略有下降，但仍在28%。2018年，来自政府部门和商业机构的收入分别为43%和57%，2019年，这两个比例为47%和53%，2020年前九个月，Palantir来自政府和商业机构的收入分别占比55%和45%。

从数据上看，Palantir对政府的依赖在进一步扩大，这并不是一个好的迹象。举个例子，美国陆军特种部队自2009年开始使用Palantir的情报分析平台，但是这对“老夫老妻”没能熬过“七年之痒”。2016年，美国陆军准备自行开发一套情报系统，着急上火的Palantir直接将陆军告到了法院。好在结果还不错，最后美国陆军与Palantir达成合作，2019年，美国陆军给Palantir贡献了5370万美元的收入，但这同时也为Palantir敲响了警钟。